Балансовая классификация отраслей страхования

В США более 25% долгосрочных займов обеспечивают страховщики, специализирующиеся на долгосрочном страховании жизни, и три четверти всех страховых активов приходится именно на эти компании. В Великобритании доля компаний, специализирующихся на страховании жизни, составляет около 80% совокупных инвестиций страховщиков.

В настоящее время подавляющая часть взносов по страхованию жизни в Российской Федерации приходится на так называемые налогооптимизирующие схемы. Объем взносов по реальному накопительному страхованию жизни в России в 2006 г. оценивался «Эксперт РА» всего в $150- 180 млн., а к концу 2008 г. он должен составить более $700 млн.

До тех пор, пока страхование жизни в России не станет действительно популярным инструментом накопления, инвестиционный потенциал страхового сектора останется невысоким - как в относительном (по сравнению с другими институтами коллективных инвестиций), так и в абсолютном (в масштабах совокупных инвестиций в экономику страны) выражении. Пока же этот сегмент находится в зачаточном состоянии и, несмотря на оптимистические прогнозы развития, в ближайшие 3-5 лет не сможет обеспечить значимые в масштабах страны инвестиции. Сейчас доля страхового сектора в общих объемах внутренних инвестиций оставляет менее 3%, что на порядок ниже аналогичных показателей Западной Европы, США, Японии и даже стран Юго-Восточной Азии.

Однако отличия от других стран состоят не только в этом. Принципиально иные цели ставят перед собой российские страховщики, что сказывается и на структуре, эффективности и иных параметрах их инвестиций.

Центр прибыли страховых компаний на развитых рынках находится в сфере управления активами. Основными видами вложений западных страховщиков являются различные ценные бумаги с фиксированной доходностью.

Компании страхового сектора на развитых рынках получают прибыль в основном за счет осуществления инвестиционной политики. Высокий уровень конкуренции не позволяет получать значительный андеррайтерский доход: уровень убыточности страховых операций (по рисковым видам) в последние 20 лет стабильно превышает 70-75%, и это без учета расходов на ведение дела (в среднем - 27-28% для компаний, специализирующихся на страховании ответственности и имущества). Соответственно центр прибыли находится в сфере управления активами. Страховые компании имеют диверсифицированный инвестиционный портфель, приносящий им доход, позволяющий покрыть убытки от страховой деятельности, что особенно актуально в последнее время - в связи с ростом ущерба от стихийных бедствий, терроризмом и многочисленными «асбестовыми» и «табачными» исками [7].

Российские страховщики не испытывают такого давления - убыточность страховых операций в большинстве видов гораздо ниже (не говоря уже о «схемах» в страховании имущества и ответственности, которые, не подразумевают целей получения инвестиционного дохода). Что же касается «зарплатных схем» в страховании жизни, которые, по официальной отчетности, убыточны, то здесь применяются различные способы компенсации убытков от аннуитетных выплат, в том числе и через различные долговые инструменты. В таком случае рентабельность вложений компании оказывается очень высокой, что на самом деле не является результатом грамотной инвестиционной политики, а лишь отражает финансовые потоки при осуществлении налогооптимизирующих операций.

Отечественные страховщики, получая основную прибыль именно от страховых операций или «серых схем», размещают средства либо в высоколиквидные, но низкодоходные инструменты (денежные эквиваленты), либо в инструменты клиентов или аффилированных организаций (низколиквидные и низкодоходные). Инвестиционная политика страховых компаний играет подчиненную роль - выполняя скорее маркетинговые функции.

Однако рынок не стоит на месте - растет уровень убыточности страхования (на тех сегментах, где высока конкуренция и страховщики снижают тарифы). Страховщики вынуждены менять подходы к инвестиционной политике. В результате растет рентабельность и улучшаются показатели диверсификации и надежности вложений.

Получая взносы, страховщики принимают на себя обязательства по возмещению убытков своих клиентов в будущем. Способность страховых компаний своевременно и в полном объеме отвечать по принятым на себя обязательствам напрямую зависит от качества их инвестиционной политики. А от платежеспособности страховщиков, в свою очередь, зависит финансовая устойчивость их клиентов и контрагентов - граждан, предприятий и организаций.  С макроэкономической точки зрения от качества инвестиционной политики страховых компаний зависит стабильность всей экономической системы.

Правительства разных стран мира, в том числе совместными усилиями, принимают меры, направленные на регулирование инвестиционной деятельности страховщиков и повышение уровня их платежеспособности.

С 1 июля 2006 года вступил в силу Приказ Минфина № 100н «Об утверждении правил размещения страховщиками средств страховых резервов». Данные Правила представляют собой требования к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия (обеспечения) страховых резервов, обязательные для всех российских страховых компаний (за исключением компаний, специализирующихся на обязательном медицинском страховании).

Основным нововведением Приказа № 100н стало применение кредитных рейтингов для оценки надежности объектов инвестирования, в частности при инвестировании активов в корпоративные ценные бумаги, векселя и депозиты [15].

Итак, подводя итоги можно сделать следующие выводы.

1. Для динамичного развития отечественного  страхового бизнеса сохраняется  немало препятствий: недостаточный уровень прозрачности деятельности страховых организаций; нормативные ограничения на участие в уставном капитале иностранных инвесторов; влияние популистских подходов к страхованию со стороны политической элиты, особенно в период предвыборных кампаний; сфера страховых услуг в современной российской экономике продолжает развиваться, и, безусловно, отраслевая нормативная база не всегда успевает за динамикой рыночных реалий. Помимо несовершенства страхового законодательства сохраняются и другие факторы, существенно влияющие на развитие страховой отрасли.

2. Рост инвестиционной активности  российских страховщиков в последние  несколько лет обусловлен: усилением  конкуренции и ростом массовых  реальных видов страхования; концентрацией  капитала в отрасли; увеличением объемов бизнеса; развитием bancassurance; сворачиванием «зарплатных схем» в страховании жизни; расширением ассортимента инвестиционных инструментов; ростом убыточности от страховых операций, в частности за счет увеличения доли розничных видов в страховых портфелях и введения ОСАГО.

Заключение

С превращением части страхового рынка России в одно из звеньев глобального рынка страхования, российские потребители подчинятся той системе отношений в мировой страховой индустрии, при которой интересы страховщиков и стоящих за ними собственников капитала превалируют над интересами страхователей. Значительно сузятся пределы страхуемости рисков российских предпринимателей. В ситуации, когда основные фонды в экономике страны критически изношены и явно недостаточны масштабы инвестиций в их обновление, такое сужение пределов страхуемости рисков может резко уменьшить доступность страхования для большинства предпринимателей.  Потребители же страховых услуг, работающие с собственными кэптивами, капитал которых продолжит формироваться, в основном, за счет средств российских поставщиков, будут испытывать повышенную зависимость от условий, которые будет диктовать международный перестраховочный рынок.

Рассматривая современное состояние российского страхового рынка, следует отметить, что отечественный рынок можно определить в большей мере как перспективный, или потенциальный. Существуют разные мнения в оценках его емкости или охвата страхованием рисковой составляющей отечественной экономики. В одних источниках указывается, что в нашей стране застраховано всего 7% возможных рисков, традиционно подлежащих страхованию в развитых странах. В других - высказывают предположение о застрахованности 10% всех производственных фондов нашей страны и на этом основании делают вывод о потенциальной возможности восьми - девятикратного роста поступлений премий, даже при сохранении прежней глубины страхования (текущих страховых покрытий и страховых сумм).

Представляется, что к решению проблем современного российского страхования следует подходить с позиций отношения к нему, как к отраслевому рынку. В условиях современного страхования как отраслевого рынка, представляющего собой не совокупность страховщиков и обслуживающих их структур, а систему отношений между потребителями, поставщиками и государством, необходимо умение понимать и реализовывать на практике интересы всех его участников. При этом должно быть понятно, что в функционировании и развитии отраслевого рынка ключевую роль играют потребители. Можно уверенно утверждать, что в современных условиях положительные с точки зрения отечественного страхования (а не только страховщиков) перспективы есть лишь у такого отраслевого рыночного механизма, который основан на сочетании интересов всех участников рынка при обеспечении приоритета интересов страхователей, являющихся главным источником существования и развития всей системы страховых отношений.

Для предотвращения подобных негативных последствий необходимо, чтобы процесс интеграции осуществлялся на базе оптимального сочетания интересов участников российского рынка страхования, прежде всего, страхователей, отечественных поставщиков страховых услуг и международного страхового капитала. Это является условием подлинного развития, а не дальнейшего передела российского рынка страхования. Реализация такого подхода потребует либо изменения роли самих страховщиков, либо активизации роли государства и потребителей страховых услуг, формы которой могут быть определены после того, как будут полностью обнародованы условия присоединения России к ВТО(6). Для подлинного развития отечественного страхования крайне важно подчинить процесс интеграции российского страхования в систему международных страховых отношений задаче повышения качества роста отечественного страхового рынка, что, в свою очередь, предполагает переход от преимущественно «инфляционной» модели роста, основанного, главным образом, на увеличении страховых сумм и масштабов бюджетного финансирования расходов на страхование, к росту на основе «физического» расширения клиентской базы добровольного страхования.

Смена модели функционирования страхового рынка в ходе вступления в ВТО станет возможной, если государственная политика в сфере страхования приобретет по-настоящему активный характер. Потребность в финансовых ресурсах для ее проведения может быть покрыта за счет вовлечения части средств, которые предполагается аккумулировать в создаваемом Банке развития.  Кроме того, сам Банк развития, наделенный страховыми функциями, способен стать важным звеном отечественной системы страхования.

Время функционирования существующей модели отечественного страхового рынка доказало, что так называемый «крупный отечественный страховой капитал» по-прежнему остаётся неустойчивым, «работает», главным образом, не на самовозрастание, а на освоение денег клиентов. Капитализация всего российского страхового рынка по-прежнему остаётся на уровне капитализации одного не самого крупного международного страховщика. И это не только следствие системного кризиса и макроэкономической нестабильности конца прошлого века, но и результат чрезмерной ориентации отечественных поставщиков на реализацию своих сиюминутных фискальных интересов.

В этих условиях представляется необходимым разработать и реализовать комплекс мер, направленных стимулирование развивающей рынок конкуренции между поставщиками страховых услуг. Рынок развивает только такая конкуренция, при которой сформированы условия для реализации интересов потребителей. В частности, эта задача может быть решена путём государственной поддержки распространения пока ещё широко не представленных на российском страховом рынке обществ взаимного страхования, развития новых форм организации страхового фонда - «микрострахования», развития инициатив Федеральной антимонопольной службы (ФАС) по ограничению существующей практики аккредитации страховщиков в банках в прямой законодательный запрет подобных форм партнёрства и др.

Стратегия развития страхования на 2008-2012 гг. показывает, что от формального признания ключевой роли потребителя для стратегического развития рынка до реализации этого подхода на практике остаётся всё ещё очень значительная дистанция.

Список использованной литературы

1. Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 "Об  организации страхового дела  в РФ" (в ред. Федеральных законов  от 21.12.1997 N 157-ФЗ; от 20.11.1999 N 204-ФЗ; от 21.03.2002 N 31-ФЗ; от 25.04.2002 N 41-ФЗ; от 10.12.2003 N 172-ФЗ.

2. Авдашева С., Руденский П. Страхование  жизни как псевдострахование  и его роль в развитии страхового  рынка // Вопросы экономики. - 2006. - N 10. - С. 84.

3. Алексеева, Е.В. Перспективы развития  страхового рынка России / Е.В. Алексеева // Проблемы развития предприятий: теория и практика: материалы 4-й Международной научно-практической конференции. Часть 1. - Самара: Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2007. - 468 с. - С. 53 - 55.

4. Аналитический доклад ФССН  РФ от 27 июня 2008 г. по данным формы 1-с. - 111 с.

5. ВЦИОМ и АМСКОМ. Индикатор "Страховой  рынок России: отчетные и реальные  показатели". - М., 2008 г. - 126 с.

6. Гладков И.С. Страхование в  России: историко-терминологические  подходы к исследованию // Финансы и кредит № 11, 2007 г. - С.14 - 16