Экспертиза товарного знака

3) Некоторые фирмы оценивают  свой товарный знак по величине  их активов в целом. При этом  ссылаются на невозможность определить  процент этих активов, приходящийся  на товарный знак.

4) Крупная международная  авиакомпания (с оборотом более 1 миллиарда долларов) оценила 2 своих  главных товарных знака и 20 специальных  в 20 миллионов долларов, ссылаясь  на свои ежегодные затраты  на рекламу.

5) Затраты на рекламу  берут за основу при подсчете  стоимости товарных знаков довольно  часто. Так, например, одна фирма  оценила стоимость своего товарного  знака в 10 % от 7-ми летних затрат  на рекламу (что составляло около 250 тысяч долларов). Другая же фирма  за базу оценки товарного знака  приняла расходы на рекламу  в течение первых 10-ти лет рекламной  компании. Вообще, считается, что через 3 года после распространения  нового товарного знака местной  компании (с использованием рекламы, распродаж и т.д.), этот товарный  знак должны опознавать не  менее 30% потребителей, а через 5 лет - 70%.

6) Известны случаи оценки  товарных знаков, когда в основу  расчета закладывались не реальные  расходы на рекламу, а судебные  издержки (около 5-ти миллионов долларов), которые потенциально готова  была оплатить фирма, защищая  в суде свои права на товарный  знак от посягательств другой  фирмы.

7) В некоторых случаях  предлагается оценка стоимости  товарного знака расходами на  его замену (стоимость замены  старого знака на новый).

Нельзя утверждать, что описанные выше "нестандартные" концепции оценки товарных знаков, являются абсолютно неправильными. В каждой из них есть рациональное зерно, однако, и с этой точки зрения они могут трактоваться как частично неправильные. По моему мнению, модель оценки товарного знака, использующая только один показатель слишком груба, поэтому нельзя ограничиться только теми показателями, которые лежат в основе только этих концепций.

Возможность и целесообразность применения тех или иных подходов и методов к оценке товарного знака зависит от характера оцениваемого товарного знака, вида определяемой стоимости, а также объема и качества необходимой доступной информации. В любом случае, в процессе оценки товарного знака Оценщиком рассматриваются все принципиально возможные подходы и методы к оценке товарного знака, тем не менее, применяются только наиболее целесообразные.

Следует отметить, что оценка такого нематериального актива как товарный знак, зачастую требует определенных субъективных предположений и умозаключений, однако профессиональный Оценщик в любом случае отталкивается от максимально возможного фактического материала для того, чтобы полученные результаты обосновать соответствующим образом.

2.5 Стандарты оценки товарных  знаков

В соответствии с федеральными и международными стандартами оценки, Оценщик при проведении оценки обязан использовать (или обосновать отказ от использования) затратный, сравнительный и доходный подходы к оценке.

Оценщик вправе самостоятельно определять в рамках каждого из подходов конкретные методы оценки товарного знака. При этом учитывается объем и достоверность рыночной информации, доступной для использования того или иного метода.

Проведение оценки товарного знака производится в соответствии со следующими стандартами:

- Федеральным стандартом  оценки: "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению  оценки (ФСО №1)", утвержденным  Приказом № 256 МЭРТ РФ от 20 июля 2007 г.;

- Федеральным стандартом  оценки "Цель оценки и виды  стоимости (ФСО №2)", утвержденным  Приказом № 255 МЭРТ РФ от 20 июля 2007 г.;

- Федеральным стандартом  оценки "Требования к отчету  об оценке (ФСО №3)", утвержденным  Приказом № 254 МЭРТ РФ от 20 июля 2007 г.;

- Международными стандартами  оценки (International Valuation Standards) Международного комитета по стандартам оценки (International Valuation Standards Committee) IVSC.

2.6 Отчет об оценке товарных  знаков

Отчет об оценке товарного знака составляется в соответствии с требованиями к составлению отчета об оценке. Согласно указанным требованиям, Отчет об оценке товарного знака пронумеровывается постранично, прошивается, подписывается оценщиком или оценщиками, которые провели оценку, а также скрепляется печатью и подписью руководителя юридического лица, с которым оценщик или оценщики заключили трудовой договор. Раздел II, Федеральный стандарт оценки "Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)", утвержденными Приказом № 254 МЭРТ РФ от 20 июля 2007 г.

Отчет об оценке товарного знака составляется на основе следующих принципов:

в отчете об оценке товарного знака излагается вся информация, существенная с точки зрения стоимости объекта оценки (принцип существенности);

содержание отчета об оценке товарного знака не вводит в заблуждение пользователей отчета об оценке, а также допускать неоднозначного толкования (принцип однозначности);

состав и последовательность представленных в отчете материалов и описание процесса оценки позволяет полностью воспроизвести расчет стоимости оцениваемого товарного знака и привести к аналогичным результатам (принцип проверяемости);

информация, приведенная в отчете, использованная или полученная в результате расчетов при проведении оценки, существенная с точки зрения стоимости оцениваемого товарного знака, подтверждается (принцип обоснованности);

отчет не содержит информацию, не использующуюся при проведении оценки товарного знака при определении промежуточных и итоговых результатов, если она не является обязательной согласно требованиям федеральных стандартов оценки и стандартов и правил оценочной деятельности, установленных само регулируемой организацией, членом которой является оценщик, подготовивший отчет (принцип достаточности).

 

Глава 3. оценка товарных знаков в россии

3.1 Особенности оценки  товарных знаков в России

Следует отметить 1993 год в истории оценочного движения в РФ - это год образования крупнейшей общественной организации оценщиков - Российского общества оценщиков Подробнее с деятельностью Российского общества оценщиков (РОО) можно ознакомиться на сайте РОО. В 1995 году первые стандарты Стандарт Российского Общества Оценщиков. СТО РОО 26-01-95 Оценка объектов интеллектуальной собственности. Стандарт Российского Общества Оценщиков. СТО РОО 26-02-96 Оценка нематериальных активов.

По оценке стоимости ОИС и НМА также были утверждены и внедрены в отечественную оценочную практику Российским обществом оценщиков.

В настоящее время оценка стоимости товарных знаков в РФ осуществляется на основании лицензии, в соответствие с Федеральным Законом «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29 июля 1998 года №135-ФЗ и стандартами оценки, обязательными к применению субъектами оценочной деятельности (утвержденные постановлением Правительства РФ №519 от 6 июля 2001 года). Уполномоченным органом по регулированию оценочной деятельности, выдающим лицензии на осуществление оценочной деятельности, является Министерство имущественных отношений РФ, которое в настоящее время готовит ряд методических материалов по оценке, в том числе по оценке объектов интеллектуальной собственности.

По имеющейся информации, первые оценки стоимости товарных знаков в России были проведены 16 лет назад и относятся к 1993-1994 годам. Говоря о сегодняшнем рынке услуг по оценке стоимости ОИС в РФ, необходимо отметить, что рынок находится в стадии формирования и начального роста. Исследования показали, что объем выручки консультационных фирм от оказания оценочных услуг в РФ вырос за 2000-2001 год более чем на 40% и в абсолютном выражении за 2001 год ориентировочно составил 150 млн. долл США, из которых на долю услуг по оценке ИС пришлось не более 1,5 млн. долл США.

Приведу некоторый пример из личного опыта оценщика ИС и кратко расскажу о двух характерных работах по оценке рыночной стоимости прав на ТЗ в РФ.

1999 год. В ходе внесудебного  урегулирования спора о нарушении  исключительных прав на ТЗ, мной  была проведена оценка рыночной  стоимости ТЗ консалтинговой  компании с целью определения  стоимости ущерба, вследствие нарушения  исключительных прав на товарный  знак. Оцененная стоимость ТЗ  составила около 18% от общей выручки  фирмы за год, а стоимость ущерба, вследствие нарушения исключительных прав на товарный знак, составила около 40 тыс.долларов США. Основной подход к оценке - доходный, используемый метод - метод «освобождение от роялти».

2000 год. По заказу Российского  центра приватизации и Министерства  имущественных отношений в ходе  работ по определению условий  размещения акций приватизируемого  предприятия была проведена оценка  стоимости товарного знака государственного  предприятия. Основной подход к  оценке - доходный, используемый метод - метод «освобождения от роялти». В России наиболее крупным  и известным примером является  сделка по продаже товарного  знака «Довгань» инвестиционному  фонду «Спутник» (по разным оценкам, стоимость сделки составила от 10 до 12 млн.$).

3.2 Виды стоимостей, используемых  при оценке товарных знаков

Среди всех типов стоимости, применяемых в оценочной деятельности, только некоторые применимы к интеллектуальной собственности и другим нематериальным активам, причем с целым рядом специальных оговорок.

Рыночная стоимость - наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Рыночная стоимость при существующем использовании - рыночная стоимость актива, основанная на продолжении его существующего использования, в предположении, что данный актив может быть продан на открытом рынке для существующего использования при соблюдении условий, содержащихся в установлении рыночной стоимости, вне зависимости от того, является ли существующее использование наиболее эффективным или нет. Это понятие имеет ту же сферу применения по отношению к интеллектуальной собственности, что и понятие «рыночная стоимость».

Инвестиционная стоимость - стоимость актива для конкретного инвестора или группы инвесторов при определенных условиях инвестирования. Понятие «инвестиционная стоимость» применимо к правам на ОИС в случае их внесения в качестве вклада в уставный капитал создаваемого предприятия, а также при реализации с использованием ИС инвестиционных проектов.

При расчете стоимости прав на ТЗ необходимо понимать и правильно применять установленные методы и процедуры, необходимые для получения достоверной величины стоимости. Для исключения возможности неправильного истолкования стоимости нематериальных активов необходимо, как минимум, выполнять стандартные процедуры по оценке товарных знаков и других НМА.

товарный экономический затратный нематериальный

 

3.3 Экономические показатели, используемые при оценке товарного  знака

При выборе показателей для установления стоимости прав на ТЗ рекомендуется руководствоваться фундаментальными принципами, на которых строится вся профессиональная оценка стоимости.

Стоимость прав на ТЗ определяется только теми доходами, которые приносят или могут принести владельцу эти права при существующем или при наилучшем их использовании. При установлении стоимости прав на ОИС рекомендуется минимизировать применение показателей, определяемых экспертным путем, и не связанных с анализом рыночных данных.

В качестве показателей, характеризующих доходность прав на ТЗ как нематериальных активов, рекомендуется использовать в зависимости от целей оценки и типа определяемой стоимости либо прибыль, либо денежный поток. Каждый из этих показателей доходности обладает определенными преимуществами в конкретных ситуациях.

Денежный поток - это наиболее объективный экономический показатель, характеризующий доходность бизнеса, предприятия или конкретного актива. Обычно этот показатель рассчитывается как сумма чистого дохода и прочих периодических поступлений или выплат, увеличивающих или уменьшающих денежные средства предприятия. В качестве основной составляющей денежного потока обычно рассматривается прибыль после уплаты налогов. Денежный поток может быть рассчитан также на основе экономии затрат.

В процессе оценки стоимости ТЗ используются статистические рыночные данные для определения:

- ключевых факторов стоимости  НМА и ТЗ

- ставок роялти

- ставок капитализации  и мультипликаторов

- ставок дисконтирования.

Приводимые в справочной литературе так называемые «стандартные отраслевые ставки роялти» были рассчитаны на основе статистики зарубежных компаний 10-ти и 20-ти летней давности о продаже лицензий, и поэтому применять их в российской практике нужно очень внимательно.

 

Заключение:

По мере продвижения на рынке стоимость товарного знака неуклонно растет, и он становится важным элементом имущественного комплекса предприятия. Рыночная стоимость товарного знака может значительно превысить стоимость производственных и материальных ресурсов предприятия.

В этой связи оценка товарного знака играет все более важную роль.

Оставаясь в рамках того или иного подхода, профессиональные оценщики могут использовать один или несколько методов оценки стоимости ТЗ. Целью использования более одного приема является достижение наибольшей обоснованности и очевидности выводов оценочного заключения.

Любой метод определения стоимости ТЗ должен раскрывать следующие аспекты.

1. Прогнозирование денежных  потоков. Стоимость активов определяется  чистой приведенной стоимостью  генерируемых будущих денежных  потоков. Следовательно, необходимы  прогнозы объема продаж, операционной  прибыли, фактических сумм выплачиваемых  налогов и чистых вложений  в оборотный капитал и основные  средства. Важно, чтобы в прогнозе  учитывались только продажи с  использованием оцениваемого ТЗ. Если компания имеет другие  ТЗ или выпускает также однородные  продукты без использования оцениваемого  ТЗ, их показатели учитываться  не должны.

2. Определение доли доходов, приходящихся на ТЗ. Это двухступенчатый  процесс: при котором сначала  определяются денежные потоки, создаваемые  всеми нематериальными активами  фирмы, а затем из них выделяется  часть, которая может быть отнесена  на долю оцениваемого ТЗ.

3. Определение ставки  дисконтирования. Будущие денежные  потоки необходимо дисконтировать  к их текущей стоимости. За  основу берется норма дисконтирования, используемая для оценки стоимости  компании в целом, с учетом  корректировок на дополнительные  риски.