Анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия

 

     Таблица 2.3

Типы  финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Показатели			Используемые  источники покрытия затрат	Характеристика
	ΔСОС	ΔСД	ΔОИ
1	2	3	4	5	6
Абсолютная  финансовая устойчивость	>=0	>=0	>=0	Собственные оборотные  средства	Высокая платежеспособность. Предприятие не зависит от кредитов.
Нормальная  финансовая устойчивость	<0	>=0	>=0	Собственные оборотные  средства и долгосрочные кредиты	Нормальная  платежеспособность. Эффективное использование  заемных средств. Высокая доходность производственной деятельности.
Неустойчивое  финансовое состояние	<0	<0	>=0	Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные и краткосрочные  кредиты и займы	Нарушение платежеспособности. Необходимость привлечения дополнительных источников. Возможность улучшения  ситуации.
Кризисное финансовое состояние	<0	<0	<0	-	Неплатежеспособность  предприятия, грань банкротства.

 

     Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  состоянием собственных и заемных  средств и анализируется с  помощью системы финансовых коэффициентов.

     Анализ  проводится по средствам расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.

     Оценка  финансовой устойчивости предприятия  проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов.

2.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  её активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. От ликвидности  баланса следует отличать ликвидность  активов, которая определяется как  величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое  потребуется, чтобы данный вид активов  превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

     Цель  данного анализа - определить способность  предприятия в течении года оплатить свои краткосрочные обязательства.

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

     Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные  обязательства.

     Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности  оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации денежного актива, тем выше его  активность. Ликвидность баланса  – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а  точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку  погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств  величине краткосрочных долговых обязательств.

     Ликвидность предприятия – это более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств  только за счет внутренних источников. Но предприятие может привлечь заемные  средства со стороны, если у него имеется  соответствующий имидж в долевом  мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

     Понятие платежеспособности и ликвидности  очень близкие, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует  как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие  может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности  в будущем.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их убывающей  ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. 
 
 
 

     Таблица 2.4

Группировка активов по степени ликвидности

Группа  актива	Виды актива
1	2
Наиболее  ликвидные актив (А1)	Денежные средства
	Краткосрочные финансовые вложения
Быстро  реализуемые активы (А2)	Товары отгруженные
	Краткосрочная дебиторская задолженность
Медленно  реализуемые активы (А3)	Запасы за вычетом  расходов будущих периодов
	НДС по приобретенным  ценностям
	Долгосрочная  дебиторская задолженность
Трудно  реализуемые активы (А4)	Внеоборотные  активы
Неликвидные активы (А5)	Расходы будущих  периодов
	Безнадежная дебиторская  задолженность
	Залежалые ТМЦ

 

     Таблица 2.5

Группировка пассивов по срочности погашения

Группа  актива	Виды актива
1	2
Наиболее  срочные обязательства (П1)	Кредиторская  задолженность
Среднесрочные обязательства (П2)	Краткосрочные кредиты и займы
	Задолженность по выплате доходов
	Прочие краткосрочные  пассивы
Долгосрочные  обязательства (П3)	Долгосрочные  обязательства
Собственный капитал (П4)	Капитал и резервы
Доходы  будущих периодов (П5)	Доходы будущих  периодов

 

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются соотношения: А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4,А5<П5.

     Изучение  соотношения этих групп активов  и пассивов позволяет установить тенденции изменения в структуре  баланса и его ликвидность. Для расчета платежеспособности рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (Таблица 2.6). Они рассчитываются парами на начало и на конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике. [4]

     Таблица 2.6

Относительные показатели платежеспособности

Наименование  показателя	Способ расчета	Нормальное  ограничение	Пояснения
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	L1=А1/П1+П2	0,1<L2<0.7	Показывает  какую часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время за счет реальных денежных средств
Коэффициент быстрой ликвидности	L2=А1+А2/П1+П2	0,7<L3<1	Показывает  какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена без продажи  запасов
Коэффициент текущей ликвидности	L3=А1+А2+А3/П1+П2	1<L4<2,5	Показывает  какая часть текущих обязательств покрывается текущими активами

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс.

     Коэффициент быстрой ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам.Источником данных служит бухгалтерский баланс компании.

     Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент  покрытия - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Данный коэффициент является основополагающим для оценки финансового состояния организации, достаточности имеющихся у неё оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения её краткосрочных обязательств.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Кнорус, 2008.
2. Банк, В. Р. Финансовый анализ : Учебное пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк, А. В. Тараскина. - М.: Проспект, 2009. - 352 с.
3. Басовский, Л.Е., Басовская, Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: Инфра-М. - 2004. - 366 с.
4. Бородина, Е. И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации / Е. И. Бородина // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - №22. – с. 37-44.
5. Донцова, Л.В.. Никифорова, Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2003. – 336 с.
6. Ионова, А. Ф. Финансовый анализ : уебник / А. Ф. Ионова, Н. Н. Селезнева. – М.: Проспект. - 2008. – 624 с.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: Инфра-М, 2009. - 302 с.     
8. Чечевицына, Л.Н. Экономический анализ: Учебное пособие. – 2-е изд., доп., перераб. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2005. – 476 с.
9. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 237 с.