Анализ финансового состояния предприятия

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

Московский  государственный индустриальный университет

(ГОУ МГИУ)

                       

 ФЭМ и  ИТ

Кафедра № 26  «Финансы»

    

 

Курсовая  работа

по дисциплине «Финансовый анализ»

на тему «Анализ финансового состояния предприятия»

 

 

Группа                                                                                                                              82211

 

Студентка                                                                                                          А.А.Комкова

 

Преподаватель                          _________________                                       А. В. Рексин

                                                                                            

Оценка работы                      ___________________

 

Дата                                                                                                              «____» ___________

                                                                       

 

 

 

 

Москва 2010

 

 

Аннотация

Цель  данной курсовой работы – это проведение  анализа финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере ОАО "ВолгаТелеком".

Финансовое состояние предприятия – это обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности. Или иначе финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

В курсовой работе было использовано 6 источников литературы, а также  10 таблиц.

Ключевые  слова:

• Баланс предприятия
• Рентабельность
• Ликвидность
• Прибыль
• Платежеспособность

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………..…...….4Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия процентным и индексным методами. Трендовый анализ.6

1. Процентный анализ………………………………………………………..6
2. Индексный анализ………………………………………………………...14
3. Трендовый анлиз………………………………………………………….19
4. Анализ показателей финансового состояния предприятия…………..23
1. Теоретические аспекты………………………………………………23
2. Расчётно-аналитическая часть……………………………………...27

Заключение……………………………………………………………………...34

Список  использованной литературы………………………………………..36

Приложение……………………………………………………………………..37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

          В курсовой работе представлен  анализ финансового состояния  и    экономических результатов  хозяйственной деятельности предприятия.

Под финансовым состоянием предприятия  понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия  - это совокупность показателей, отражающих его способность  погасить свои долговые обязательства. Финансовое состояние является важнейшей  характеристикой финансовой деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность  организации и ее потенциал в  деловом сотрудничестве. Также финансовое состояние является гарантом эффективной  реализации экономических интересов  всех участников финансовых отношений: как самой организации, так и  ее партнеров.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и  обеспечения сохранности имущества  предприятия, контроля над его использованием.

Актуальность выбранной темы обусловлено тем, что эффективное использование средств предприятия во многом определяет ее успешную деятельность. В условиях рыночной экономики резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа хозяйственной деятельности предприятия: их финансовое состояние, наличие, размещение и использование денежных средств.

Результаты  такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и  налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия  именно с точки зрения собственника предприятия, т. е. для внутреннего  использования и оперативного управления хозяйственной деятельностью и денежными средствами.

Цель данной курсовой работы – это проведение  анализа финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере ОАО "ВымпелКом".

Для достижения поставленной цели необходимо решение  следующих задач:

• дать общую характеристику предприятия: основные положения, права и обязанности;
• проанализировать источники средств предприятия: собственных и заемных;
• оценка финансовой устойчивости;
• проанализировать платежеспособность предприятия и ликвидности активов его баланса;
• проанализировать рентабельность предприятия.

Таким образом, эти задачи помогут  пойти к поставленной цели.

Объектом исследования является ОАО “ВымпелКом”, предоставляющаяся комплекс услуг телефонии, сотовой связи, Интернет и передачи данных, телевидения и радиовещания.

Предметом изучения данной работы явилось управление финансовым процессом предприятия ОАО "ВымпелКом".

Для решения  вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО "ВымпелКом " за 2006-2008годы, а именно:

• бухгалтерский баланс,
• отчет о прибылях и убытках.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

♦ горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ;

♦ анализ коэффициентов (относительных показателей).

Анализ бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках  предприятия процентным и индексным  методами. Трендовый анализ.

Во многих случаях в дополнение к результатам анализа долговременных тенденций полезно представить данные баланса и отчета о прибылях и убытках в виде удельных весов, например, в общей сумме средств, или выручки от продаж. Называемые “ процентным” и индексным анализом соответственно, они позволяют аналитику заглянуть внутрь происходящего улучшения или ухудшения финансового положения фирмы. И хотя такое представление в основном складывается еще при анализе финансовых коэффициентов, все же более глубокое понимание тенденций возможно лишь при расширенном анализе, когда учитываются все предшествующие выводы.

1.Процентный анализ

При процентном анализе выражаются компоненты баланса  в процентах от общей суммы  средств компании. То же самое можно  делать и для отчета о прибылях и убытках, но здесь имеются в  виду удельные веса компонентов в  общей выручке от продаж.

Рассчитывая удельный вес данного компонента в общей сумме, мы тем самым  достигаем более глубокого понимания, чем при рассмотрении абсолютных цифр.

Анализ  дает представление как распределяются средства предприятия и какова структура  их источников.

В процентном анализе бухгалтерского баланса  за 100% принимается итог актива на определенную дату, а в остальных строках  стоят рассчитанные проценты как  доли к этим 100%.

В процентном анализе отчета о прибылях и убытках  за 100% принимается выручка от продаж за определенный период, остальное  как доли.

Другое  название этого метода – вертикальный анализ.

Процентный  анализ обычно проводят за ряд периодов. Так исследуется изменение структуры  капитала и структуры активов  от периода к периоду.

Процентный анализ Бух.бал
Актив	2006(%)	2007(%)	2008(%)
1 Внеоборотные активы
Нематериальные ативы	0,04	0,03	0,03
Основные средства	41,4	37,64	22,3
Незавершенное строительство	10,1	6,36	3,44
Доходные вложения в материальные ценности	0,001	0,004	0,002
Долгосрочные финансовые вложения	23,1	26,44	24,5
Отложенные налоговые активы	0,0005	0,01	0,007
ИТОГО по разделу 1	75	70,5	50,3
2 Оборотные активы
Запасы в том числе:	10,701	8,7	5,2
сырьё, материалы и др. аналогичные  ценности	1,4	0,92	1
готовая продукция и товары для  перепродажи	0,000003	0	0
товары отгруженные	0,001	0,0005	0
расходы будущих периодов	9,3	7,8	4,2
НДС по приобретенным ценностям	0,1	0,5	0,1
Дебиторская задолженность(более 12 мес.)	3,1	2,5	0,5
Дебиторская задолженность(в теч. 12 мес.)	6,8	6,46	6
в том числе:
покупатели и заказчики	4,2	3,6	4
Краткосрочные финансове вложения	1,8	3,8	34,6
Денежные средства	2,4	7,5	3,3
Прочие оборотные активы	0,01	0,005	0,01
ИТОГО по разделу 2	25	29,5	49,7
БАЛАНС	100	100	100
Пассив
3 Капитал и резервы
Уставный капитал	0,0002	0,0001	0,0007
Добавочный капитал	11,2	9,1	4,7
Резервный капитал в том числе:	0,00002	0,00002	0,00001
резервы, образованные в соответствии с учредительскими документами	0,00002	0,00002	0,00001
Нераспределённая прибыль	43,8	51,2	31,1
ИТОГО по разделу 3	55,05	60,3	35,8
4 Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	31,9	26	51,6
Отложенные налоговые обязательства	2,5	3,1	2
ИТОГО по разделу 4	34,4	29,1	53,7
5 Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0,006	0,004	3,1
Кредиторская задолженность в  том числе:	10,55	10,8	7,3
поставщики и подрядчики	9,73	9,4	5,2
задолженность перед персоналом организации	0,00001	0,0001	0,00005
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	0,0005	0,0005	0,00001
задолженность по налогам и сборам	0,5	0,4	0,7
прочие кредиторы	0,3	1	1,4
Доходы будущих периодов	0,00001	0	0
ИТОГО по разделу 5	10,55	10,8	10,4
БАЛАНС	100	100	100
Процентный анализ отчета о прибылях и убытках
Доходы и расходы по обычным  видам деятельности
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	100	100	100
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	33,6	34	34
Валовая прибыль	66,4	66	66
Управленческие расходы	27	24,5	28
Прибыль(убыток) от продаж	39,6	41,5	38
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	0,7	1	1,7
Проценты к уплате	3,9	2,9	6,2
Прочие доходы	5,7	3,9	5
Прочие расходы	6,7	7,5	12,6
Прибыль(убыток) до налогообложения	35,3	36	26
Отложенные налоговые активы	0,03	0,02	0,01
Отложенные налоговые обязательства	1,9	1,2	1
Текущий налог на прибыль	7	8	6
Прочие и иные платежи за счёт прибыли	0,3	1	0,8
Чистая прибыль (убыток) отчётного  периода	25,9	27,8	18,2

 

Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей  валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому  виду активов.

Наибольший удельный вес (2007 – 70,5%; 2008 – 50,3%) в общей сумме активов предприятия приходится на иммобилизованные (внеоборотные) активы. В сравнении 2006 годом отмечается уменьшение их доли на 4,5 и 24,7 процентных пункта соответственно, и естественно уменьшение доли оборотных активов. Данные изменения объясняются превышением темпа прироста оборотных активов над темпом прироста иммобилизованных активов.

Изменение доли внеоборотных активов в основном вызвано уменьшением  удельного веса незавершенного строительства  на3,74 п.п. и на 6,66 п.п. соответственно, а также уменьшением основных средств на3,76 п.п. в 2007 году и на 19,1 п.п. в 2008 году.

Поскольку анализируемое  предприятие является головным, поэтому  вполне естественно наблюдать большую  долю долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах предприятия. Это объясняется вкладами в уставные капиталы дочерних организаций и  зависимых хозяйственных обществ.

Рост доли оборотных активов  обусловлен, прежде всего, увеличением  удельного веса краткосрочных финансовых вложений, что отражается и в процентном анализе отчёта о прибылях и убытках  – увеличение доли процентов к  получению. Доля краткосрочных вложений 2007 году не сильно возросла по сравнению  с 2006 годом(всего на 2 п.п.), но уже  в 2008 году наблюдается резкий рост(на 32,8 п.п. по сравнению с базисным периодом). Т.о. можно предположить, что предприятие в 2008 году осуществило большое количество вложений в краткосрочные ценные бумаги (гос-ые или корпоративные), произвело вливание финансовых ресурсов в свои дочерние предприятия и т.п.

Что касается самых ликвидных активов  предприятия – денежных средств, их изменение на протяжении 2-х отчётных периодов не устойчиво. В 2007 году наблюдается  рост доли этих активов предприятия  на 5,1 п.п., но в 2008 году их доля приближается к значению базисного года. Это  может быть связано с краткосрочными финансовыми вложениями, которые  осуществляются за счёт денег.

Значительно снизилась доля запасов (на 2 и на 5,5 п.п.соответственно). В основном это  произошло из-за сокращения доли расходов будущих периодов. И хотя в долевом  отношении они снизились по отношению  к базисному году (на 1,5 и на 3,6 п.п.соответственно), но если наблюдать  эту строку в стоимостном выражении  в бухгалтерском балансе, то становится заметным, что она не сильно претерпевает изменения (с 16611608 тыс. руб. в 2006 году до 17338379 тыс.руб. в 2007году и 17306089 тыс.руб. в 2008-м). Осмелюсь предположить, что деньги и другие активы, выплачиваемые предприятием вперёд, а так же все остальные  расходы, отнесённые на будущие периоды, носят постоянный характер.