Депозитарная деятельность

      Хранение сертификатов ценных бумаг, или ценных бумаг в документарной форме, как самостоятельный вид деятельности, не является профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг и может осуществляться другими его участниками. Например, часто документарные ценные бумаги хранятся в личных (индивидуальных) банковских сейфах, т. е. такого рода услуга является межрыночной, поскольку всегда существует потребность в хранении (сохранении) самых разнообразных материальных ценностей. Хранить ценности можно и на складе, и в коммерческом банке, и в юридической конторе, и в музее и т.п.

 

Центральный расчетный депозитарий (далее ЦРД) открывает междепозитарные счета базовым депозитариям и осуществляет расчеты по междепозитарным переводам между базовыми депозитариями. ЦРД является расчетным агентом по счетам номинальных держателей, открытых базовыми депозитариями у регистраторов. ЦРД обеспечивает целостность депозитарной системы и является ее организующим и коммуникационным центром. ЦРД обеспечивает базовым депозитариям телекоммуникационный доступ к счетам номинальных держателей, открытых у регистраторов. В рамках своей компетенции ЦРД принимает документы, определяющие порядок и стандарты работы депозитарной системы. Через ЦРД и его политику государство оказывает влияние на инфраструктуру фондового рынка. ЦРД обеспечивает взаимодействие депозитарной системы с учетными системами рынков ценных бумаг. ЦРД обеспечивает связь с банковской системой и организацию системы расчетов по ценным бумагам на условиях поставки против платежа. ЦРД организует процессы обездвиживания и дальнейшей дематериализации документарных выпусков ценных бумаг с целью повышения доли безналичных ценных бумаг. С целью повышения надежности депозитарной системы ЦРД предоставляет регистраторам и депозитариям услуги по дублированию информации о состоянии счетов и о совершенных операциях.

        ЦРД должен вести сбалансированную государственную политику при организации депозитарной системы и не представлять интересы отдельных участников или их групп.

        Центральный расчетный депозитарий (ЦРД) является ядром Учетной системы. Он обеспечивает ее целостность путем осуществления расчетов между участниками депозитарной системы и организации единой системы телекоммуникаций. ЦРД также выполняет функции, необходимые всем участникам: присвоение стандартных кодов, адресов, ключей, а также по разработке и внедрению в рамках своей компетенции единых стандартов и правил функционирования депозитарной системы.

        ЦРД обеспечивает выдачу участникам депозитарной системы телекоммуникационных адресов и иных необходимых кодов. В рамках депозитарной системы ЦРД осуществляет выдачу ключей шифрования и организует систему подтверждения подлинности электронных документов.

       ЦРД ведет Центральную базу данных рынка ценных бумаг, которая содержит сведения об эмитентах, выпусках ценных бумаг, профессиональных участниках рынка и иные данные, необходимые для эффективного функционирования рынка ценных бумаг.

       ЦРД может быть номинальным держателем у регистраторов. Базовые депозитарии должны получить возможность выбора: держать ли ценные бумаги на своих счетах номинальных держателей у регистраторов или действовать через ЦРД.

       ЦРД может становиться головным учетным институтам по выпускам ценных бумаг, не требующих ведения реестра владельцев. При принятии соответствующих поправок к действующим нормативным документам ЦРД может также становиться головным учетным институтам по выпускам именных ценных бумаг.

 

       Кастодиальные депозитарии предназначены для ведения счетов владельцев ценных бумаг. Они не открывают междепозитарные счета другим депозитариям. Кастодиальные депозитарии открывают междепозитарные счета только в базовых депозитариях. На первом этапе развития депозитарной системы кастодиальные депозитарии сохраняют счета номинальных держателей у регистраторов.

       Типичным кастодиальным депозитарием является депозитарий банка или брокерской конторы. Возможно наличие субрегиональных кастодиальных депозитариев.

       Для включения в депозитарную систему кастодиальный депозитарий должен быть аккредитован у базового, который становится для него ведущим. Ведущий депозитарий должен способствовать сохранности ценных бумаг депонентов клиентского депозитария, при возникновении нестандартных ситуаций полностью или частично принимая на себя обязанности клиентского депозитария. Кастодиальный депозитарий может входить в несколько субдепозитарных систем базовых депозитариев.

       Базовые депозитарии связаны с кредитными организациями и обеспечивают переводы ценных бумаг на условиях «поставки против платежа» как внутри своей субдепозитарной системы, так и между базовыми депозитариями, и между счетами номинальных держателей у регистратора.

       Кастодиальные депозитарии предназначены для ведения счетов владельцев ценных бумаг. Кастодиальными депозитариями могут быть банковский депозитарий, депозитарий брокера, в некоторых случаях специализированный субрегиональный депозитарий. Кастодиальные депозитарии не могут открывать междепозитарные счета другим депозитариям.

       Кастодиальные депозитарии открывают междепозитарные счета у базовых депозитариев. Кастодиальные депозитарии не могут открывать междепозитарные счета в ЦРД. Кастодиальные депозитарии не могут открывать счета иностранным учетным институтам и в иностранных учетных институтах.

       Кастодиальные депозитарии могут хранить сертификаты документарных ценных бумаг, однако не могут хранить глобальные сертификаты и не могут быть головными учетными институтами по выпускам ценных бумаг.

       Кастодиальные депозитарии не могут выполнять расчетные функции по обслуживанию торговых и клиринговых систем.

       Кастодиальные депозитарии могут иметь счета номинальных держателей у регистраторов. Операции по своим счетам номинальных держателей Кастодиальные депозитарии выполняют самостоятельно без участия ЦРД. Впоследствии Кастодиальные депозитарии предпочтут перевести ценные бумаги со своих счетов номинальных держателей у регистраторов на междепозитарные счета у базовых регистраторов, поскольку это должно стать более выгодно экономически.

       Кастодиальный депозитарий может быть включен в несколько субдепозитарных систем, организуемых базовым депозитарием. Для каждого кастодиального депозитария есть одни ведущий базовый депозитарий, в чьей субдепозитарной системе он состоит и через Который происходит включение кастодиального депозитария в Учетную систему.

       Для обслуживания клиентов, находящихся на удаленных территориях, Кастодиальный депозитарий может открывать трансфер-агентские офисы, принимающие поручения клиентов и передающие им отчеты о выполненных операциях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      Практическое задание № 6

      

       Инвестор вкладывает денежные средства в открытый паевой инвестиционный фонд.

       Известны:

- инвестируемая сумма  – 35000 (руб)

- период инвестирования – 8 (мес)

-стоимость чистых активов фонда (на момент приобретения  инвестором инвестиционных паев фонда) – 744650316 (руб)

-количество пайщиков фонда (на момент приобретения инвестором инвестиционных паев фонда) – 330649

-стоимость чистых активов фонда (на момент погашения  инвестором инвестиционных паев фонда) – 915967531 (руб)

-количество пайщиков фонда (на момент погашения инвестором инвестиционных паев фонда) – 360949

- величина надбавки при  выдаче инвестиционного пая  - 0,35%

- величина скидки при  погашении инвестиционного пая  – 0%

 

     1)Расчетная стоимость инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда определяется путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паёв по данным реестра владельцев инвестиционных паев этого ПИФа на момент определения расчетной стоимости пая:

 

РСТПая = СЧА / КПайщ.= 764650316/330649 = 2312,5 (руб)

 

где РСТПая - Расчетная стоимость  инвестиционного пая

СЧА - стоимость чистых активов  фонда

КПайщ. – количество пайщиков на момент определения расчетной  сотимости пая

 

     2)Стоимость инвестиционного пая с учетом надюавки определяется прибавлением к расчетной стоимости пая процента надбавки от его расчетной стоимости

Надб.СТПая = РСТПая+ надб* РСТПая = 2312,5 + 0,0035*2312,5 = 2320,5 (руб),

где Надб.СТПая – стоимость  пая с надбавкой

надб – величина надбавки

 

3)Расчетная стоимость инвестиционного пая на конец периода инвестирования

РСТПая (конец) = 915967531/360949 = 2537,6 (руб)

 

4)Стоимость инвестиционного пая с учетом скидки определяется вычитанием из расчетной стоимости пая процента скидки от его расчетной стоимости

Скид.СТПая = РСТПая – скид* РСТПая = 2312,5 – 0*2312,5 = 2312,5 (руб)

 

где Скид.СТПая – стоимость пая с надбавкой

скид – величина скидки

 

5)Количество приобретенных паев (с учетом надбавки).

Кол.Приобр.Паев = инвестируемая сумма/надб. СТПая=35000/2320,5=15,08 (руб)

 

6)Сумма средств, вырученных инвестором после погашения инвестиционных паев (с учетом скидки) в конце периода инвестирования:

Сум.Средств= Кол-во приобр. Паев* РСТПая= 11,2*2320,5 = 25989,6 (руб)

 

 

7)Доходность инвестора за период инвестирования:

r = (25989,6 /35000 – 1)* 100 = (-25,7) (руб)

где P – первоначально инвестированные средства

Pn – сумма, полученная в конце периода инвестирования

 

 

8)Доходность инвестора в расчете на год:

 

r = (25989,6 /35000 – 1)* (360/1) = (-92,6) (руб).

где t – количество дней в периоде.

 

Вывод. Инвестор вкладывая денежные средства в открытый паевый инвестиционный фонд потерпел убыток за период инвестирования в течение 8 месяцев.

 

 

 

 

 

 

       Вывод.

      Рынок ценных бумаг представляет собой совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Изучение данной дисциплины является ознакомление с организацией выпуска и обращения ценных бумаг, их инвестиционными качествами, подходами к определению их стоимости и доходности, порядком проведения биржевых операций, а также с законодательством, регулирующим деятельность на РЦБ.

      В ходе выполнения контрольной работы было изучено условия выпусков чеков и их обращения в России, также было рассмотрено кто такие чекодатели и чекодержатели; реквизиты чеков и их применение при наличных и безналичных расчетах. И о реквизитах, содержащихся в чеке, об оплате чека и о расчете чеками. Применение чеков в межбанковских расчетах.

     Также было  рассмотрение понятия депозитарной  деятельности, понятие центрального  расчетного депозитария и клиентского  кастодиального депозитария.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Список используемой литературы:

Информация  об условиях выпуска и обращения  чеков в России была использована с сайтов:

http://invest.antax.ru/;

www/newreferat.com.;

www/docme.ru;

www/BiblioFond.ru;

www/knowledge.allbest.ru.

Информация  о депозитарной деятельности и понятия  центрального, расчетного, кастодиального депозитариев была использована с сайтов:

www/dic.academik.ru;

www/BestReferat.ru;

www/fxbum.ru;

www/center-yf.ru;

www/bibliotekar.ru