Контрольная работа по "Оценке и анализу рисков"

Покупателями  и продавцами иностранной валюты на ММВБ выступают отечественные  коммерческие банки, имеющие генеральную  лицензию, полученную от Центрального банка России, на проведение возможных  валютных операций. Участвовать в  торгах могут только акционеры и  организации, принятые в члены биржи  совершающие операции: по поручению  клиентов; от своего имени за свой счет. Члены биржи уплачивают членский взнос и взнос в страховой  фонд. Биржевые торги в течение  одного дня называются сессией. В  торгах участвуют представители  членов биржи, специально назначенные  дилерами. Клиент банка, желающий участвовать  в торгах, подает банку-члену биржи  заявку с приложением соответствующих  документов. Перед началом торгов дилеры передают курсовому маклеру  биржи свои заявки на покупку-продажу  валюты. После так называемого  “черного вторника” 11 октября 1994 года введен порядок предварительного резервирования рублевых сумм для совершения покупки  валюты.

В банковской практике применяются различные  виды валютных операций: спот, форвардные, или срочные сделки, с опционом, операции своп, а также арбитражные  сделки.

При торговле валютой на условиях спот расчет происходит на второй рабочий день после заключения сделки по курсу, зафиксированному в  момент ее заключения. Это позволяет  перевести средства в любую страну и быстро завершить оформление сделки. Такие операции отражаются на корреспондентских  банковских счетах - лоро и ностро.

При форвардных, или срочных, сделках расчеты  производятся позже, чем через два  рабочих дня после их заключения. Это позволяет страховаться от изменения  курса валют, а также получать большую прибыль. В момент заключения сделки учитываются срок, курс и  сумма сделки. До наступления срока реализации сделки никакие суммы по счетам не поводятся. Таким образом, возникает разрыв во времени между заключением сделки и периодом ее исполнения. Если валюта по форвардной сделке котируется дороже, чем при условиях спот, то она котируется с премией, и наоборот, если возникает скидка, или дисконт, то вместо премии происходит некоторое уменьшение платежа. Срочный курс, по которому учреждена премия или скидка, именуется аутрайтом. При премии валюта дороже, чем наличный курс, при скидке - дешевле.

Сделка  по опциону заключается в том, что в условиях поставки валюты конкретная дата поставки не фиксируется. Одна из сторон может выбрать для себя наиболее выгодный срок выполнения обязательств. За это другая сторона получает премию, зависящую от длительности опциона  и от разницы между курсами  при заключении сделок. Это обычно делается, чтобы ограничить потери при колебании курсов валют, поскольку  происходит своеобразное страхование  поступлений платежей в валюте от валютного риска. Если в условиях поставки указана точная дата сделки, то она называется сделкой с аутрайтом.

Операция  своп означает, что купля-продажа  валюты осуществляется на условиях наличной сделки спот с одновременной куплей-продажей валюты на срок по форвардному курсу. Операции могут складываться так, что  продажа иностранной валюты на условиях спот идет с одновременной покупкой ее на условиях форвард. Тогда эта  сделка называется репортом. Сделка при  покупке иностранной валюты на условиях спот и одновременной продаже  ее на условиях форвард также является репортом.

В валютных операциях выделяются арбитражные  сделки, совершаемые с валютой, а  также с ценными бумагами и  товарами. Валютный арбитраж, используемый для получения прибыли в виде разницы курсов на рынке иностранных  валют, называется пространственным арбитражем.  Если прибыль получают от изменения  валютного курса  во времени, то это - временной арбитраж, но его необходимое  условие - обратимость валют. При  сопоставлении  курсов участник операции получает определенную выгоду. Прибыль, полученная при валютных сделках  за счет разницы в процентных ставках  на различных рынках судных капиталов, называется процентным арбитражем.

 

Чтобы сократить  возможный валютный риск при совершении валютных операций, важно учитывать  прогнозирование валютных курсов. Валютный риск - это возможность потерь, связанных  с колебанием курсов валют. Он возникает  в случае, если суммы требований и обязательств не совпадают, и банку  приходится для сбалансирования  покупать недостающую валюту по новому курсу, а отдавать ее по старому. Учреждения банка используют различные методы страхования, которые называются хеджированием.

В валютных операциях используется термин валютная позиция. Дело в том, что требования на валюту и ее поступления не совпадают. Когда поступлений больше, чем  требований, позиция считается открытой, а при совпадении требований и  обязательств -  закрытой.

Банк  России определяет порядок лимитирования  открытой позиции. Инструкция о порядке  ведения банками открытой валютной позиции по купле-продаже иностранной  валюты на внутреннем валютном рынке  России устанавливает, что уполномоченные банки должны определять и вести  учет такой позиции. Сумма открытой валютной позиции определяется как  разница между купленной за свой счет начиная с 1 января отчетного  года иностранной валютой и проданной  банком за свой счет за тот же период валютой. Центральный банк устанавливает  каждому банку лимит открытой валютной позиции, который не должен быть превышен на конец каждого рабочего дня (данные).

Переход к рыночной экономике потребовал кардинальных изменений в экономике, в частности, в денежной и валютной системах. Либерализация цен и  демонополизация внешней торговли повлекли за собой изменение валютного  регулирования, установления курсов валют, отношений между субъектами валютного  рынка. Снятие валютных ограничений  и жестко фиксированного курса рубля  стали причиной резкого его падения.

Валютная  система тесно связана с темпами  роста производства, развитием торговли и международных связей. Она не только влияет на экономику страны, но и определяет ее “лицо” на мировой  арене. Это подтверждает пример августовских потрясений: нестабильность валютной системы отрицательно сказывается  на готовности Запада кредитовать российскую экономику, экспортировать капитал в нашу страну и т.д.

Сейчас  валютная система России  по многим показателям находится на уровне стран “третьего” мира, несовершенны рычаги валютного регулирования, неустойчивы  внешние связи. Трудность нынешнего  этапа заключается в противоречивости любых мер по стабилизации валютных отношений и трудности прогноза результатов этих мер. Так, повышение  курса рубля является стабилизирующей  мерой, но эта стабилизация искусственна, требует больших валютных ресурсов и, в конечном счете, приводит к кризису  производства, денежной системы и  к стагфляции экономики в целом. Однако и снижение курса влечет за собой немало проблем: резкое увеличение денежной массы, гиперинфляция и  т.п. Однако определенная база для преобразований валютной сферы уже создана: система  валютного контроля и лицензирования банков, система резервирования валюты, меры по защите национальной валюты, имеются  определенные рычаги воздействия на установление курса рубля. Кроме  того, в апреле 1992 г. Россия вступила в Международный валютный фонд и  Международную ассоциацию развития, что влияет на упрощение международных  расчетов и процедуры кредитования. Однако криминализация экономики и  политика Центробанка, направленная в  последнее время не на упрочение  рубля, а на увеличение прибыльности собственных валютных спекуляций  приводят к тому, что две трети  валютных поступлений остается в  зарубежных банках.

Таким образом, валютная система страны неотделима от денежно-кредитной системы, производства и системы внешнеэкономических  отношений. Поэтому все противоречия нашей экономики сказываются  и на валютных отношениях. Валютное регулирование позволит решить лишь некоторые проблемы (расчетно-кредитные  операции на международном рынке, отношения  с нерезидентами и зарубежными  банками и т.д.), но регулирование  основных валютных показателей возможно лишь при комплексном реформировании экономики.

 

 

                       Список использованной литературы

 

1. Деньги и кредит, 1990, No. 1, Ларионова И. В., Иванова М. Г. "Об организации кредитования"

 

2. Деньги и кредит, 1990, No. 11, Чикина М. О. "О показателях кредитоспособности"  

 

3. Балабанова, И.Т. Банки и банковская деятельность / И.Т. Балабанова. -  Санкт – Петербург. Питер, 2003.

 

 

4. Балахничева, Л.Н. Финансы, денежное обращение и кредит / Л.Н. Балахничев. - Новосибирск. СибАГС, 2005.

 

5. Жукова, Е.Ф. Банки и банковские операции: учебное пособие для студентов вузов / Е.Ф.Жукова. - Москва. :Банки и биржи, 2006.

 

 

6. Батракова, Л. Г. Анализ процентной политики коммерческого банка : учебное пособие / Л.Г. Батракова  Москва. Логос, 2004.

 

7. Белоглазова, Б. Н. Денежное обращение и банки / Б.Н. Белоглазова, Г.В. Толконцева. -  Москва.: Финансы и статистика, 2003.

 

 

8. Горчаков, А. А. Тенденции развития кредитного рынка России / А.А. Гончаров, В.А. Половников // Банковское дело. -  2007.