Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Мая 2013 в 03:37, контрольная работа
Вы являетесь финансовым менеджером АО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 1 января 2009 г. (табл. 1). Порядок расчёта основных аналитических коэффициентов представлен в табл. 2
Требуется. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
Анализ баланса……………………………………………………………..4
Заключение о финансовом положении предприятия……………………14
Рекомендации по оптимизации финансовой структуры предприятия….15
Список использованной литературы……………………………………...16
CR на конец периода = 198168/105581 = 1,88
На начало периода 0,33 рубля приходилось на 1 рубль краткосрочной задолженности, на конец периода 1,88 рублей. В начале периода был низкий уровень ликвидности, финансовый риск был высок, текущие обязательства превышали текущие активы, в конце периода ситуация стабилизировалась, приблизившись к нормальному соотношению 2:1.
QR = (CASH + MS) / CL
CASH – денежные средства,
MS – дебиторская задолженность
QR на начало = (37818 + 12584) / 215344 = 0,23
QR на конец = (106143 + 63188) / 105581 = 1,60
В начале периода
финансовый риск был очень высок,
коэффициент гораздо меньше единицы,
в конце периода коэффициент 1,
AR = CASH / CL
AR на начало = 37818 / 215344 = 0,18
AR на конец = 106143 / 105581 = 1,01
На начало года 1/18 часть краткосрочных обязательств при необходимости могла быть погашена немедленно, на конец года полностью краткосрочные обязательства могут быть погашены.
Вывод: ситуация в компании стабилизировалась.
Е / А (Е – собственный капитал, А – активы)
Е / А на начало = 155239/372193 = 0,42
Е / А на конец = 351138/583923 = 0,60
Доля собственного капитала на конец отчётного периода повысилась, что понизило финансовый риск компании. Нормальным ограничением коэффициента автономия является ≥ 0,5, на начало периода он был критическим.
D / Е = (FL + SD) / Е
D – обязательства
FL – долгосрочные обязательства
SD – краткосрочные кредиты и займы
D / Е на начало = (1610 + 215344) / 155239 = 1,40
D / Е на конец = (127204 + 105581) / 351138 = 0,66
Для соотношения собственных и заёмных средств нормальное ограничение ≤ 1. На начало периода 1,40 рублей заёмных средств приходилось на 1 рубль собственных, на конец периода 0,66 рублей заёмных на 1 рубль собственных, что говорит о том, что доля заёмных средств в обороте компании значительно уменьшилась.
Показатель |
Формула расчета |
На начало периода |
На конец периода | |
1 |
2 |
3 |
4 | |
Оценка имущественного положения | ||||
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия |
Валюта баланса |
372 193 |
583 923 | |
Коэффициент износа |
Износ / первоначальная стоимость основных средств |
51130/157930= 0,324 |
38174/172210= 0,222 | |
Определение финансовой устойчивости | ||||
Наличие собственных оборотных средств |
1-й раздел. П + + 2-й раздел П – – 1-й раздел А |
(144 314) |
92 587 | |
Доля собственных оборотных средств |
СОС / (2-й раздел А) |
- |
92587 / 198168= 0,467 | |
Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) |
СОС + Расчеты с кредиторами по товарным операциям + краткосрочные кредиты под оборотные средства |
-144314 +85719 +124330= 65735 |
92587+74784 +8000= 175371 | |
Доля НИПЗ: в текущих активах
в запасах и затратах |
НИПЗ / Текущие активы
НИПЗ / Запасы и затраты |
65735/71030= 0,925 65735/20628= 3,187 |
175371/198168= 0,885 175371/28837 6,081 | |
Тип финансовой устойчивости |
Абсолютная: СОС > Запасы и затраты Нормальная: СОС < Зап.и затр. < НИПЗ Критическая: НИПЗ < Запасы и затраты |
Нормальная |
Абсолютная | |
Показатели ликвидности | ||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные заёмные средства |
34279+3539/ 215344= 0,176 |
40996+65147/ 105581= 1,005 | |
Коэффициент промежуточного покрытия |
(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность) / Кратк. Заемные средства |
34279+3539+ 12584/ 215344= 0,234 |
40996+65147+ 63188/ 105581= 1,604 | |
Коэффициент общей ликвидности |
Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебит. задолж. + Запасы и затраты) / Кратк. заёмные средства |
34279+3539+ 12584+20628/ 215344= 0,330 |
40996+65147+ 63188+28837/ 105581= 1,877 | |
Доля оборотных средств в активах |
Текущие активы / Валюта баланса |
71030/372193= 0,191 |
198168/583923 0,339 | |
Доля производственных запасов в текущих активах |
Запасы и затраты / Текущие активы |
20628/71030= 0,290 |
28837/198168= 0,146 | |
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов |
СОС / Запасы и затраты |
-144314/20628 = -6,996 |
92857/28837 = 3,210 | |
Коэффициент покрытия запасов |
НИПЗ / Запасы и затраты |
65735/20628= 3,187 |
175371/28837= 6,081 | |
Коэффициенты рыночной устойчивости | ||||
Коэффициент концентрации собственного капитала |
Собственный капитал / Валюта баланса |
155239/372193= 0,417 |
351138/583923= 0,601 | |
Коэффициент финансирования |
Собственный капитал / Заёмные средства |
155239/ (1610+124330)= 1,233 |
351138/ (127204+8000)= 2,597 | |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
СОС / Собственный капитал |
-144314/155239 = -0,929 |
92857/351138 = 0,264 | |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
Долгосрочные заемные средства / Иммобилизованные активы |
1610/ 301163= 0,005 |
127204/ 385755,13 0,330 | |
Коэффициент инвестирования |
Собственный капитал / Иммобилизованные активы |
155239/ 301163= 0,515 |
351138/ 385755,13= 0,910 |
Заключение о финансовом положении предприятия
За отчётный период на анализируемом предприятии значительно увеличились оборотные активы, как в процентном выражении, так и в общей структуре активов. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными может свидетельствовать о расширении производственной деятельности компании. Подтверждением является то, что незавершённое производство сократилось, уменьшилась доля производственных запасов в структуре, а счета к получению и денежные средства выросли. Следовательно, предприятие наращивает темпы производства и одновременно увеличивает оборачиваемость. Наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, что характеризует ориентацию предприятия на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных обязательств и высокие показатели по росту долгосрочных финансовых вложений отражают финансово – инвестиционную стратегию развития. Предприятие стремится и может себе позволить работать на перспективу. Уменьшение доли заемных средств в структуре пассивов предприятия свидетельствует о повышении независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Доля собственных средств выросла, и говорит о устойчивом финансовом положении. Хорошим фактором является минимальный рост задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами. Предприятие значительно улучшило свое состояние. Резко повысилась ликвидность баланса, т. е. высокая способность предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства.
Платёжеспособность и финансовая устойчивость предприятия повысились и находятся на хорошем уровне.
Рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала
Предприятию можно посоветовать ряд мер по дальнейшему улучшению и стабилизации финансового состояния:
Список использованной литературы
Данная работа скачена с сайта http://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 34910
Информация о работе Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"