Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

 

 

Таким образом, мы видим, что для начала деятельности необходимо дополнительное кредитование, так как на конец января сложился отрицательный денежный остаток в сумме $1100, следовательно, объем кредитования должен составит $1100, что отразится в качестве притока по финансовой деятельности, тогда прогноз денежных средств будет иметь вид:

 

Показатель	янв.	февр.	март	апр.	май	июнь
Денежные средства на начало периода	500	0	400	800	700	1100
1.Инвестиционная деятельность
1.1.Приобретение газели	4000
1.2.Собственные средства	2500
1.3.Сальдо по инвестиционной  деятельности (1.2-1.1)	-1500
2.Операционная деятельность
2.1.Выручка	5000	5000	5000	5000	5000	5000
2.2.Валовой доход от реализации (величина торговой надбавки)(30% от стр.2.1)	1500	1500	1500	1500	1500	1500
2.3.Аренда	500			500
2.4.Заработная плата  помощника	300	300	300	300	300	300
2.5.Расходы по эксплуатации  газели	100	100	100	100	100	100
2.6.Прочие расходы	100	100	100	100	100	100
2.7.Затраты на собственные  нужды	600	600	600	600	600	600
2.8.Итого притоков (2.2)	1500	1500	1500	1500	1500	1500
2.9.Итого оттоков (2.3+2.4+2.5+2.6+2.7)	1600	1100	1100	1600	1100	1100
2.10. Сальдо по операционной  деятельности (2.8-2.9)	-100	400	400	-100	400	400
3. Финансовая деятельность
3.1. Кредит	1100
Сальдо денег за период (1.3+2.10)	-500	400	800	700	1100	1500
Остаток денежных средств  на конец периода	0	400	1200	1500	1800	2600

 

Таким образом, на протяжении всего анализируемого периода сложился положительный остаток денежных средств, который имеет тенденцию роста (однако мы не учли моменты по погашению кредита и выплаты процентов).

Для организации своей  деятельности предприниматель должен дополнительно профинансировать создание предприятия посредством банковского кредита или других источников на сумму $1100.

 

 

 

 

 

 

 

Задание 14

Прогноз реализации магазина игрушек имеет вид:

 

Месяц	Кол-во проданных игрушек	Прибыль/убыток, тыс. руб.
Сентябрь	750	–450
Октябрь	1000	–300
Ноябрь	2500	600
Декабрь	4000	1500
Январь	750	–450

 

Средняя цена одной игрушки — 2000 руб., удельные переменные затраты — 1400 руб.

Требуется:

1) определить  постоянные затраты;

2) определить  количество игрушек, необходимое  для достижения точки безубыточности;

3) построить  график для определения точки  безубыточности в диапазоне 0 — 4000 шт.;

4) указать, как изменится запас безопасности при изменении постоянных затрат до 1200000 руб. Построить график для новых условий.

Решение

 

Месяц	Кол-во проданных игрушек	Прибыль/убыток, тыс. руб.
Сентябрь	750	–450
Октябрь	1000	–300
Ноябрь	2500	600
Декабрь	4000	1500
Январь	750	–450
Итого	9000	900

 

Q = 9000 шт.; Р = 2000 руб.; V = 1400 руб.; GI = 900 тыс.руб..

 

1) Постоянные  затраты.

Из формулы:

P · Q – V · Q – FC = GI,

FC = 2000 · 9000 – 1400 · 9000 – 900000 = 4500000 руб.

Постоянные затраты 4500 тыс.руб.

 

2) Количество игрушек, необходимое для достижения точки безубыточности.

Qc = FC / (P – V),

Qc = 4500000 / (2000 – 1400) = 7500.

 Критический объем продаж 7500 шт.

 

3) График для определения точки безубыточности в диапазоне 0 — 4000 шт.

 

 

4) Изменение  запаса безопасности при изменении  постоянных затрат до 1200000 руб.  График для новых условий.

 

FC = 1200000 руб.

Постоянные затраты 4500 тыс.руб.

 

Количество игрушек, необходимое  для достижения точки безубыточности.

 

Qc = FC / (P – V),

 

Qc = 1200000 / (2000 – 1400) = 2000.

 Критический объем продаж 2000 шт.

При изменении постоянных затрат до 1200000 руб.   – критический объем продаж уменьшится до 2000 шт.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 15

Эксперты компании Х составили сводные данные о  стоимости источников капитала компании в случае финансирования новых проектов (%):

 

Диапазон величины источника, тыс. руб.	Заемный капитал	Привилегированные акции	Обыкновенные акции
0—250	7	15	20
250—500	7	15	22
500—750	8	17	23
750—1000	9	18	24
Свыше 1000	12	18	26

 

Целевая структура  капитала компании составляет:

• привилегированные акции — 15 %;
• обыкновенный акционерный капитал — 50 %;
• заемный капитал — 35 %.

Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала для каждого из вариантов.

Решение

 

Значения средневзвешенной стоимость капитала (WACC) определяется по формуле (10.1):

где D_i – доля источника средств, K_i – стоимость источника средств.

Финансирования новых проектов (%), при этом учтем, что доли источников финансирования, согласно условию задачи, следующие:

• привилегированные акции – 0,15;
• обыкновенный акционерный капитал – 0,50;
• заемный капитал – 0,35.

Рассчитаем значения WACC  для каждого интервала источника  финансирования и получим:

1. 0-250 тыс.руб. WACC = 7 0,35 + 15 0,15 + 20 0,50 = 14,7%;
2. 250-500 тыс.руб. WACC = 7 0,35 + 15 0,15 + 22 0,50 = 15,7%;
3. 500-750 тыс.руб. WACC = 8 0,35 + 17 0,15 + 23 0,50 = 16,85%;
4. 750-1000 тыс.руб. WACC = 9 0,35 + 18 0,15 + 24 0,50 = 17,85%;
5. Свыше 1000 тыс.руб. WACC = 12 0,35 + 18 0,15 + 26 0,50 = 19,9%.

Таким образом, с увеличением  величины источника финансирования, соответственно и его стоимость (при изменой структуре капитала компании) увеличивается средневзвешенная стоимость капитала.

 

 

Диапазон величины источника, тыс. руб.	Средневзвешенная стоимость  капитала (WACC)
0-250	14,7%
250-500	15,7%
500-750	16,85%
750-1000	17,85%
Свыше 1000	19,9%