Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Декабря 2013 в 10:56, курсовая работа

Краткое описание

Вы являетесь финансовым менеджером АО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 1 января 2009 г. (табл. 1). Порядок расчёта основных аналитических коэффициентов представлен в табл. 2
Требуется.
1.Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2.Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3.Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.

Содержание

1.Анализ баланса……………………………………………………………..4
2.Заключение о финансовом положении предприятия……………………14
3.Рекомендации по оптимизации финансовой структуры предприятия….15
4.Список использованной литературы……………………………………...16

Вложенные файлы: 1 файл

контр по ФМ.doc

— 228.50 Кб (Скачать файл)

CR на начало периода = 71030/215344 = 0,33

CR на конец периода = 198168/105581 = 1,88

На начало периода 0,33 рубля приходилось на 1 рубль  краткосрочной задолженности, на конец  периода 1,88 рублей. В начале периода  был низкий уровень ликвидности, финансовый риск был высок, текущие обязательства превышали текущие активы, в конце периода ситуация стабилизировалась, приблизившись к нормальному соотношению 2:1.

  1. Коэффициент быстрой ликвидности

QR = (CASH + MS) / CL           

CASH – денежные средства,

MS – дебиторская задолженность

QR на начало = (37818 + 12584) / 215344 = 0,23

QR на конец = (106143 + 63188) / 105581 = 1,60

В начале периода  финансовый риск был очень высок, коэффициент гораздо меньше единицы, в конце периода коэффициент 1,6 означает низкий финансовый риск и  хорошие потенциальные возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности

AR = CASH / CL

AR  на начало = 37818 / 215344 = 0,18

AR на конец = 106143 / 105581 = 1,01

На начало года 1/18 часть краткосрочных обязательств при необходимости могла быть погашена немедленно, на конец года полностью краткосрочные обязательства  могут быть погашены.

Вывод: ситуация в компании стабилизировалась.

  1. Коэффициент автономий

Е / А  (Е –  собственный капитал, А – активы)

Е / А на начало = 155239/372193 = 0,42

Е / А на конец = 351138/583923 = 0,60

Доля собственного капитала на конец отчётного периода  повысилась, что понизило финансовый риск компании. Нормальным ограничением коэффициента автономия является ≥ 0,5, на начало периода он был критическим.

D / Е = (FL + SD) / Е

D – обязательства

FL – долгосрочные обязательства

SD – краткосрочные кредиты и займы

D / Е на начало = (1610 + 215344) / 155239 = 1,40

D / Е на конец = (127204 + 105581) / 351138 = 0,66

Для соотношения  собственных и заёмных средств  нормальное ограничение ≤ 1. На начало периода 1,40 рублей заёмных средств  приходилось на 1 рубль собственных, на конец периода 0,66 рублей заёмных на 1 рубль собственных, что говорит о том, что доля заёмных средств в обороте компании значительно уменьшилась. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатель

Формула расчета

На  начало

периода

На  конец

периода

1

2

3

4

Оценка  имущественного положения

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия

Валюта баланса

372 193

583 923

Коэффициент износа

Износ / первоначальная

стоимость основных

средств

51130/157930=

0,324

38174/172210=

0,222

Определение финансовой устойчивости

Наличие собственных

оборотных средств

1-й раздел. П  +

+ 2-й раздел  П –

– 1-й раздел А

(144 314)

92 587

Доля собственных

оборотных средств

СОС / (2-й раздел А)

-

92587 /

198168=

0,467

Нормальные  источники

покрытия запасов

(НИПЗ)

СОС + Расчеты  с

кредиторами по товарным

операциям + краткосрочные

кредиты под  оборотные

средства

-144314 +85719

+124330=

65735

92587+74784

+8000=

175371

Доля НИПЗ:

      в текущих активах

      

в запасах и  затратах

 

НИПЗ / Текущие  активы

 

НИПЗ / Запасы и  затраты

65735/71030=

0,925

65735/20628=

3,187

175371/198168=

0,885

175371/28837

6,081

Тип финансовой

устойчивости

Абсолютная:

СОС > Запасы и  затраты

Нормальная:

СОС < Зап.и затр. < НИПЗ

Критическая:

НИПЗ < Запасы и затраты

Нормальная

Абсолютная

Показатели  ликвидности

Коэффициент

абсолютной  ликвидности

(Денежные средства +

Краткосрочные фин.

вложения) / Краткосрочные

заёмные средства

34279+3539/

215344=

0,176

40996+65147/

105581=

1,005

Коэффициент

промежуточного

покрытия

(Денежные средства +

Краткосрочные фин.

вложения + Дебиторская

задолженность) /

Кратк. Заемные средства

34279+3539+

12584/

215344=

0,234

40996+65147+

63188/

105581=

1,604

Коэффициент общей

ликвидности

Денежные средства +

Краткосрочные фин.

вложения + Дебит.

задолж. + Запасы и затраты) / Кратк. заёмные средства

34279+3539+

12584+20628/

215344=

0,330

40996+65147+

63188+28837/

105581=

1,877

Доля оборотных  средств

в активах

Текущие активы / Валюта баланса

71030/372193=

0,191

198168/583923

0,339

Доля производственных

запасов в текущих

активах

Запасы и  затраты / Текущие активы

20628/71030=

0,290

28837/198168=

0,146

Доля собственных

оборотных средств  в

покрытии запасов

СОС / Запасы и  затраты

-144314/20628

= -6,996

92857/28837

= 3,210

Коэффициент покрытия

запасов

НИПЗ / Запасы и  затраты

65735/20628=

3,187

175371/28837=

6,081

Коэффициенты  рыночной устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала

Собственный капитал /

Валюта баланса

155239/372193=

0,417

351138/583923=

0,601

Коэффициент

финансирования

Собственный капитал /

Заёмные средства

155239/

(1610+124330)=

1,233

351138/

(127204+8000)=

2,597

Коэффициент

маневренности

собственного  капитала

СОС / Собственный  капитал

-144314/155239

= -0,929

92857/351138

= 0,264

Коэффициент структуры

долгосрочных  вложений

Долгосрочные  заемные

средства / Иммобилизованные активы

1610/

301163=

0,005

127204/

385755,13

0,330

Коэффициент инвестирования

Собственный капитал / Иммобилизованные активы

155239/

301163=

0,515

351138/

385755,13=

0,910


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение о финансовом положении предприятия

За отчётный период на анализируемом предприятии значительно увеличились оборотные активы, как в процентном выражении, так и в общей структуре активов. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными может свидетельствовать о расширении производственной деятельности компании. Подтверждением является то, что незавершённое производство сократилось, уменьшилась доля производственных запасов в структуре, а счета к получению и денежные средства выросли. Следовательно, предприятие наращивает темпы производства и одновременно увеличивает оборачиваемость. Наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, что характеризует ориентацию предприятия на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных обязательств и высокие показатели по росту долгосрочных финансовых вложений отражают финансово – инвестиционную стратегию развития. Предприятие стремится и может себе позволить работать на перспективу. Уменьшение доли заемных средств в структуре пассивов предприятия свидетельствует о повышении независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Доля собственных средств выросла, и говорит о устойчивом финансовом положении. Хорошим фактором является минимальный рост задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами. Предприятие значительно улучшило свое состояние. Резко повысилась ликвидность баланса, т. е. высокая способность предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства.

Платёжеспособность и финансовая устойчивость предприятия повысились и находятся на хорошем уровне.

 

 

Рекомендации по оптимизации  финансовой структуры капитала

Предприятию можно посоветовать ряд мер по дальнейшему улучшению  и стабилизации финансового состояния:

  1. Искать пути уменьшения дебиторской задолженности, т.к. её размер увеличился на 502,13%. Для этого возможно применять такие пути, как взаимозачёты, уменьшение предоставляемых отсрочек платежей, продажа просроченной дебиторской задолженности банкам (факторинг).
  2. Изыскать средства для уменьшения задолженности по заработной плате работникам.
  3. Более эффективно использовать денежные средства на счетах, т.к. дохода они не приносят.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

  1. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. — М.: Финансы и статистика, 2009.
  2. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я.Лукасевич. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:Эксмо, 2010. – 768с. – (Новое экономическое образование).
  3. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С.Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2011. – 656с.
  4. Лекции по дисциплине «Финансовый менеджмент».

 

Данная работа скачена с сайта http://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 34910

 


Информация о работе Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"