Лизинговые операции в финансовом менеджменте

 

 

Таблица 2.13

Бюджет коммерческих и управленческих расходов

№ п/п	Показатель	Квартал
		I	II	III	IV	Итого
1	Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции, руб.	4	4	4	4	16
2	Прогнозные переменные расходы, руб.	3200	3200	3200	3200	12800
3	Постоянные коммерческие и управленческие расходы,руб.	12750	9950	11150	9950	43800
4	Реклама	1100	1100	1100	1100	4400
5	Страхование	2800	0	0	0	2800
6	Заработная плата	8500	8500	8500	8500	34000
7	Аренда	350	350	350	350	1400
8	Налоги	0	0	1200	0	1200
9	Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы, руб.	15950	13150	14350	13150	56600

 

Таблица 2.14

Бюджет поступления  денежных средств

№ п/п	Показатель	Квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Денежные средства на начало прогнозного периода, руб.	5 000	33 721	84 122	133 414	5 000
2	Поступления от покупателей, руб.	85 560	100800	100 800	100 800	387 960
3	Итого денежных средств в наличии, руб.	90 560	134521	184 922	234 214	392 960
Выплаты:
4	Основные производственные материалы, руб.	5 999	6 499	6 408	6 480	25 386
5	Оплата труда производственных рабочих, руб.	20 100	20 000	20 000	20 500	80 600
6	Производственные накладные расходы, руб.	10 790	10 750	10 750	10 950	43 240

 

Окончание таблицы2.14

№ п/п	Показатель	Квартал								Итого
		I	II	III		IV
7	Коммерческие иуправленческие расходы, руб.	15950	13150		14 350		13 150	56 600
8	Закупка оборудования, руб.							0
9	Налог на прибыль, руб.	4 000	0		0		0	4 000
10	Итого выплат, руб.	56839	50399		51 508		51 080	209826
11	Излишки (дефицит) денежных средств, руб.	33721	84122		133414		183134	183134
Финансирование:
12	Кредитование, руб.
13	Погашение долгов, руб.
14	Проценты, руб.
15	Итого финансирование, руб.
16	Денежные средства на конец прогнозного  периода, руб.	33721	84 122		133414		183134	183134
17	Годовая ставка процента за банковский кредит, %	20

 

Таблица 2.15

Прогнозный  отчет о прибылях и убытках

 

Прогнозируемый объем реализации, руб.	403 200
Переменные расходы, руб.:
Переменная стоимость продаж	137600
Переменные коммерческие и управленческие расходы	12 800
Итого переменных расходов	150 400
Валовая маржа, руб.	252 800
Постоянные расходы, руб.:
Производственные накладные расходы	24 000
Коммерческие и управленческие расходы	43 800
Итого постоянных расходов	67 800
Прибыль от продаж, руб.	185 000
Расходы на выплату, %
Прибыль до налогообложения, руб.	185 000
Налог на прибыль, руб.	37 000
Чистая прибыль, руб.	148 000
Ставка налогообложения прибыли, %	20

 

Таблица 2.16

Прогнозный  баланс

Актив	Сумма
Оборотные средства:
Денежные средства	183 134
Дебиторская задолженность	30 240
Материальные запасы	640
Запасы готовой продукции	4 300
Итого оборотных средств	218 314
Основные средства:
Земля	50 000
Здания и оборудование	200 000
Накопленный износ	73 000
Итого основных средств	177 000
Итого активов	395 314
Пассив
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате	3 272
Налог, подлежащий оплате	37 000
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	40 272
Собственный капитал:
Обыкновенные акции	170 000
Нераспределенная прибыль	185 042
Итого собственного капитала	355 042
Итого пассивов	395 314

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Лизинг  в России - сравнительно новый вид деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения.

Лизинг – это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

Можно сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и  будет играть все более весомую  роль в экономике России.

Исходя  из данных, представленных в таблице 2.3., можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии предприятия:

Судя  по увеличению валюты баланса, наблюдается  некоторое повышение деловой  активности предприятия.

Основные  средства в начале года были изношены на 32%, но к концу года вследствие приобретения новых основных средств  этот показатель снизился на 10%.

Собственных средств ОАО «Центр» катастрофически  не хватает, несмотря на некоторое увеличение к концу года. Т.е. финансовая независимость  предприятия очень низкая.

Запасы  в начале года практически не покрывались  средствами, но к концу году положение  несколько улучшилось.

Доля  НИПЗ в начале года как в текущих  активах, так и в запасах и  затратах была отрицательной, к концу  года она повысилась и составила 0,22 в текущих активах и 1,86 –  в запасах и затратах.

В начале года ОАО «Центр» характеризовалось  критическим типом финансовой устойчивости, к концу года его положение  несколько стабилизировалось и  приняло тип нормальной финансовой устойчивости.

Абсолютная  ликвидность предприятия в начале года была почти нормальной (при  этом нормальное ограничение – Ка.л. ≥ 0,2 ~ 0,5), а к концу превысила  норму в 3-4 раза. Это означает, что  к концу периода практически все текущие обязательства (98%) могут быть погашены в короткое время.

Промежуточное покрытие ОАО «Центр» в начале года было ниже нормы (при этом нормальное ограничение – Ко.л. ≥ 1), а в  конце года превысило ее, что отражает улучшение платежных возможностей.

Общая ликвидность  ОАО «Центр» как в начале, так  и в конце года была ниже нормального, т.е. меньше 2-х, что означает отрицательную  степень покрытия краткосрочных  обязательств величиной текущих  активов. При этом к концу года все же наблюдается заметное оздоровление финансов предприятия.

Доля  оборотных средств в активах  за отчетный период повысилась на 15%.

Доля  производственных запасов в текущих  активах за отчетный период снизилась  на 18%.

В целом  можно сказать, что ОАО «Центр»  за отчетный период улучшило свою платежеспособность.

Возросла  доля собственного капитала – с 0,42 до 0,60, т.е. в конце периода предприятие  обладает достаточной финансовой независимостью. Величина собственных средств более  чем в полтора раза выше заемных.

Коэффициент финансирования за отчетный период увеличился на 80%, что укрепило платежеспособность и облегчило получение кредита  ОАО «Центр».

Средства  предприятия абсолютно не маневренны, так как соответствующий коэффициент  ниже нуля, несмотря на то, что он повысился  на 84%. Это означает, что предприятие  не имеет возможности для свободного финансового маневрирования, т.к. доля средств, вложенных в мобильные  активы, очень низка

В начале отчетного года долгосрочных вложений не было, а в конце они появились  и составили 54% от всех иммобилизованных активов.

Коэффициент инвестирования за отчетный период увеличился на 39%.

Если  сравнить состояние предприятия  и его изменения по сравнению  с предыдущим периодом, можно сделать  вывод, что, в общем финансовое положение  предприятия стало гораздо устойчивее. Причины таких успехов лежат  в увеличении краткосрочных финансовых инвестиций. Также существенно повлиял  переход от краткосрочных заимствований  к долгосрочным, что позволило  предприятию вовремя расплачиваться по текущим долгам. Значительно возросла дебиторская задолженность (особенно задолженность за товары, работы, услуги). Правда, в будущем это может  привести к нехватке денежных средств  и задержке расчетов по краткосрочным  кредитам.

Но надо помнить, что как в начале периода, так и в конце предприятие  находилось и находится в неустойчивом финансовом состоянии. Это обусловлено  недостатком собственных оборотных  средств и низкой кредитоспособностью. Поэтому к этому предприятию  как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью. Все это требует  принятия необходимых мер по дальнейшему  улучшению финансового состояния  предприятия.

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Федеральный закон “О банках и банковской деятельности” от 02.02.92 г. // ”Российская газета”, 10 февраля 1996 года.
3. Федеральный закон “О лизинге” от 29.10.98 г. // “Российская газета”, 5 ноября 1998 года.
4. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. - СПб.: Питер, 2004.- с.341
5. Газман В. Д. Лизинг: теория. практика, комментарии. - М.: Фонд "Правовая культура", 1997
6. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2003. - 944 с.
7. Касимов А.В. Лизинговые услуги для предприятий АПК //Экономика сельскохозяйственных и промышленных предприятий. - 1992. - № 9
8. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент уч-к: М.:-Эксмо, 2007-768
9. www. Business-leasing.ru
10. www.Seur.ru