Лизинг и банковский кредит

Кредит или лизинг: какой метод финансирования выбрать

Существует два  основных метода привлечения финансирования: получение кредита и покупка  имущества в лизинг. Для того, чтобы осознанно выбрать кредит или лизинг необходимо знать особенности, достоинства и недостатки этих методов финансирования.

Отличие лизинга от кредита

Несмотря на то, что при  кредитовании во временное пользование  могут передаваться как денежные средства (денежная форма кредита), так и имущество (товарная форма  кредита), в современных экономических  отношениях преобладает именно передача денежных средств и при использовании  термина "кредит, кредитование" имеют  ввиду предоставление банком денег заёмщику.

При лизинге лизинговая компания покупает необходимое клиенту имущество и передаёт его во временное владение и пользование на условиях договора лизинга.

Таким образом, лизинг отличается от кредита тем, что при кредите  в пользование передаются денежные средства, а при лизинге – конкретное имущество.

Преимущества  лизинга перед кредитом

Приобретение имущества  в лизинг имеет ряд преимуществ  по сравнению с получением кредита.

Требование к лизингополучателю  при лизинге менее жёсткие, чем  требования к заёмщику при получении  банковского кредита

Деятельность банков, в  том числе в отношении кредитования, регулируется нормативными документами (инструкциями) Центробанка, а также  внутренними нормативными документами  кредитующих банков. Банки обязаны  выполнять значения нормативов по ликвидности, кредитным рискам и т.п. Внутренние документы банков устанавливают  методы оценки класса кредитоспособности заёмщиков, степени кредитного риска, возможности предоставления финансирования. При этом оцениваются показатели официальной отчётности и формальные подходы, основанные на расчёте различных  финансовых коэффициентов.

Все эти требования в значительной степени ограничивают свободу банков при принятии решения относительно возможности выдачи кредита.

В отличии от банков лизинговые компании в своей деятельности руководствуются только внутренними методиками и подходами к оценке лизингополучателей. Лизинговая готовы анализировать реальное состояние бизнеса клиента, неофициальную "управленческую" отчётность, разбираться индивидуально с каждым клиентом и сделкой. Безусловно в случае выдачи кредита на финансирование лизинговой сделки банк проводит оценку конечного получателя средств – лизингополучателя, но при этом формальным заёмщиком является лизинговая компания, финансовое состояние которой не вызывает вопросов. Кроме того часто финансирующие банки предоставляют лизинговым компаниям кредитные линии в рамках которых возможно финансирование лизинговых сделок без предоставления в банк документов лизингополучателей.

Меньший срок рассмотрения заявки на получение лизинга

Сроки принятия решения  по некоторым лизинговым продуктам (например, автолизингу) могут составлять 15 минут с момента обращения в лизинговую компанию. Безусловно это не означает, что через 15 минут после обращения клиента лизингодатель будет готов заключить договор лизинга. Клиенту будет сообщено предварительное решение о возможности получения лизингового финансирования. Для окончательного одобрения сделки необходимо будет предоставить установленный пакет документов, по результатам анализа которого лизинговой компанией и будет принято решение. При самом быстром рассмотрении заявки лизинговой компанией окончательное решение может быть принято в течение одного дня с момента предоставление полного пакета документов для заключения лизинговой сделки.

В сегменте кредитования тоже есть предложения по ускоренному  принятию решений (так называемые экспресс-кредиты). Ускоренное рассмотрение заявки возможно по потребительским кредитам, а также кредитам на покупку автомобиля. Эти виды кредитов предлагаются только для заёмщиков – физических лиц. В отношении юридических лиц программ экспресс-кредитования банки не предлагают.

Более гибкие условия расчёта графика  платежей за лизинг и возможность  изменения графика в течение  действия договора

При составлении графика платежей лизинговая компания может учесть сезонность бизнеса лизингополучателя, предусмотреть отсрочку в погашении стоимости лизингового имущества и предусмотреть в условиях лизинга прочие особенности деятельности клиента.

На протяжении действия договора лизинга клиент может обратиться в лизинговую компанию с просьбой о предоставлении отсрочки по платежам (при возникновении финансовых затруднений), продлении срока действия договора лизинга и очень вероятно, что  лизингодатель пойдёт навстречу  клиенту.

При получении кредита  схемы платежей устанавливаются  заранее и изменить их бывает непросто, а получение отсрочки, пролонгация кредитного договора требует вынесения сделки на кредитный комитет, т.е. по сути её повторного рассмотрения специалистами банка.

Сроки финансирования по лизингу больше, чем сроки кредита

Средний срок кредита составляет 24-36 месяцев. При этом чем дольше срок кредита, тем выше процентная ставка. При лизинге стандартный срок финансирования – 36 месяцев, при этом многие лизинговые компании предлагают финансирование на срок до 5 лет и даже до 10 лет.

Требования по дополнительному  обеспечению при лизинге отсутствуют  либо существенно ниже, чем при кредите

При получении банковского  кредита необходимо предоставить ликвидное обеспечение(залоги движимого и недвижимого имущества, ценных бумаг и т.п.). В случаезаключения лизинговой сделки предмет лизинга, являясь собственностью лизинговой компании до конца действия договора лизинга, обеспечивает риски лизингодателя. В большинстве случаев предоставления дополнительного обеспечения по лизингу не требуется.

Лизинговое имущество свободно от претензий кредиторов лизингополучателя

Предмет лизинга в течение всего срока договора лизинга является собственностью лизинговой компании. Вследствие этого лизинговое имущество не может быть арестовано либо изъято кредиторами лизингополучателя при возникновении различных экономических споров. Можно продолжать эксплуатироватьпредмет лизинга и получать доходы, которые позволят клиенту улучшить своё финансовое положение.

При лизинге возможно применение ускоренной амортизации

В отношении лизингового  имущества можно применять ускоренную амортизацию с коэффициентом до 3-х. Применение механизма ускоренной амортизации позволяет уменьшить налог на имущество по предмету лизинга. Кроме того, по окончании договора лизинга можно купить предмет лизинга по минимальной остаточной стоимости (например, приобрести на физическое лицо автомобиль, который к концу действия договора лизинга будет практически списан).

Отнесение лизинговых платежей на затраты

Платежи по лизингу в полной сумме относятся на затраты, что позволяет уменьшить налог на прибыль. При получении банковского кредита источником погашения суммы кредита (стоимости имущества) частично является начисляемая амортизация, недостающие выплаты необходимо производить за счёт других источников.

Кроме того, существует ограничение  по отнесению платежей по кредитам на затраты. Проценты по кредитам, превышающие  установленный максимальный предел, относятся на прибыль. С 1 января 2011 года по 31 декабря 2012 года включительно максимальный размер процентов по кредитам для отнесения на затраты (при отсутствии кредитов, выданных в том же квартале на сопоставимых условиях) рассчитывается как ставка рефинансирования ЦБ РФ, увеличенная в 1,8 раза по рублёвым кредитам и произведение ставки рефинансирования ЦБ РФ на коэффициент 0,8 по кредитам в иностранной валюте.

При лизинге возможно приобретение автотранспорта при отсутствии у  лизингополучателя автохозяйства

По согласованию с лизинговой компанией при заключении договора транспортного лизинга приобретаемые транспортные средства могут быть зарегистрированы в ГИБДД на лизингодателя. В этом случае лизингополучатель, у которого нет собственного автохозяйства, может эксплуатировать в своих целях приобретённый по лизингу автотранспорт.

В лизинговые платежи можно включить налог на имущество, транспортный налог, страхование и прочие расходы.

Предмет лизинга может  учитываться на балансе лизинговой компании, в этом случае обязанность по исчислению и уплате налога на имущества лежит на лизингодателе. Если предмет лизинга зарегистрирован в ГИБДД на лизинговую компанию, она уплачивает транспортный налог. Также лизинговая компания может оплатить страховку предмета лизинга. Понесённые лизинговой компанией дополнительные расходы будут включены в расчет платежей за лизинг. Равномерное распределение расходов на срок лизинга позволит клиенту снизить нагрузку по осуществлению периодических платежей по налогам, страхованию и т.п.

Однако, необходимо учитывать, что при возмещении дополнительных расходов в лизинговых платежах необходимо будет уплатить НДС на указанные расходы. Если лизингополучатель является плательщиком НДС, дополнительный НДС в составе платежей не является проблемой, т.к. НДС будет предъявлен к зачёту. Но для клиентов – неплательщиков НДС данные суммы налога увеличат затраты по лизинговой сделке.

В лизинг можно взять б/у имущество

Профинансировать приобретение бывшего в употреблении (БУ) имущества  за счёт кредита крайне проблематично. Банки финансируют только покупку  находившихся в эксплуатации автомобилей. Покупка по лизингу БУ имущества  не представляет большой сложности. Безусловно, существуют ограничения  по году выпуска предмета лизинга, ряд лизинговых компаний вообще не заключают сделки с б/у имуществом. Тем не менее, получение лизингового финансирования для подобной сделки вполне возможно.

При лизинге возможно получение  скидок у поставщика

Лизинговые компании являются корпоративными клиентами, которые  закупают у поставщиков оборудование и технику на значительные суммы. Поставщики нередко предоставляют  скидки лизинговым компаниям. Особенно распространено предоставление скидок при лизинге легковых автомобилей. В ряде случаев размер скидки может быть весьма существенным, что позволяет предлагать программы лизинга с нулевым удорожанием (сумма стоимости автомобиля со скидкой и лизинговых процентовравна цене автомобиля в салоне, что позволяет говорить о нулевом удорожании автомобиля для лизингополучателя).

Опыт сотрудников лизинговой компании помогает решить различные организационные  вопросы по лизинговой сделке

Обладая большим опытом, знаниями и деловыми связями, сотрудники лизинговой компании контролируют и решают различные  вопросы, связанные с приобретением предмета лизинга и реализацией лизинговой сделки. К таким вопросам могут относиться:

• проверка надёжности поставщика и юридической чистоты предмета лизинга;
• согласование с поставщиком условий поставки, монтажа, оплаты приобретаемого в лизинг оборудования;
• организация таможенной очистки приобретаемого имущества (в т.ч. с привлечением надёжных таможенных брокеров);
• получение выгодных тарифов по страхованию и содействие при наступлении страхового случая;
• прочие вопросы взаимодействия с контрагентами, налоговыми органами и т.п. по вопросам исполнения лизинговой сделки.

Недостатки  лизинга

Помимо преимуществ у  лизинга есть определённые недостатки, которые также необходимо учитывать  при выборе метода финансирования.

Лизингополучатель не является собственником  предмета лизинга

В течение действия договора лизинга лизингополучатель, не являясь  собственником лизингового имущества, может использовать его в строгом  соответствии с условиями договора лизинга. Любые действия в отношении лизингового имущества (изменение места эксплуатации, сдача в субаренду и т.п.) должны быть согласованы с лизинговой компанией.

При нарушении условий  эксплуатации имущества (а также  иных условий договора лизинга) лизинговая компания имеет право изъять предмет лизинга.

Также лизингополучатель  не может предоставить предмет лизинга в качестве залога при получении кредита.

На предмет лизинга может  быть обращено взыскание по обязательствам лизинговой компании

Лизингодатель, являясь собственником  переданного в лизинг имущества, может предоставить его в залог  по своим кредитным договорам. При  этом кредиты могут быть получены как для финансирования сделки с  данным лизингополучателем, так и  для других целей (в т.ч. финансирования сделок с другими клиентами).

В случае возникновения у  лизинговой компании финансовых проблем, кредиторы могут изъять обратиться в суд с заявлением об изъятии  лизингового имущества. Несмотря на то, что имущество будет обременено лизинговым договором и у лизингополучателя  будет формальное право использования предмета лизинга, подобные обстоятельства могут осложнить эксплуатацию лизингового имущества.

При заключении договора лизинга  необходимо обращать внимание не только на условия лизинга, но и на стабильность и надёжность лизинговой компании.

Лизинговые платежи облагаются НДС

Платежи по лизингу, в отличие от выплат по кредиту, в полной сумме облагаются НДС. Это обстоятельство не является проблемой в случае, когда лизингополучатель является плательщиком НДС и может предъявить уплаченный налог к зачёту. Однако, если клиент освобождён от уплаты НДС (например, использует упрощённую систему налогообложения (УСН), является физическим лицом и т.п.), уплаченный в составе лизинговых платежей НДС увеличивает затраты по договору лизинга.

Существуют лизинговые компании, которые являются неплательщиками  НДС и специализируются на предоставлении лизинга предприятиям на УСН, лизинге  медицинского оборудования и т.п. Но, к сожалению, количество таких компаний в общем числе лизингодателей крайне мало.

 

Как видно из сказанного выше, лизинг, как метод финансирования инвестиций, имеет свои достоинства  и недостатки, важность и значимость которых может быть разной для  каждой сделки и конкретного клиента.

Специалисты нашей компании готовы оказать вам бесплатную помощь в оценке эффективности использования  лизинга при финансировании вашего инвестиционного проекта и выбрать  наиболее выгодные условия лизинга.