Методы анализа движения денежных потоков

ЧДП_ф = П_двк + П_дк + БЦФ - П_кк - В_дк - В_кк - Д_у,

где: ЧДП_ф – сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде;

П_двк – сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного акционерного или паевого капитала;

П_дк – сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов;

П_кк – сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов;

БЦФ – сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;

В_дк – сумма выплаты (погашения) основного долга по долгосрочным кредитам и займам;

В_кк – сумма выплаты (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;

Д_у – сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.д.)

Результаты расчета суммы чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию в отчетном периоде. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

ЧДП = ЧДП_о + ЧДП_и + ЧДП_ф,

ЧДП - общая сумма чистого  денежного потока в рассматриваемом периоде;

ЧДП_о – сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности;

ЧДП_и – сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности;

ЧДП_ф – сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности;

Преимущества  и недостатки методов.

Преимущества прямого  метода:

• позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств
• своевременность. Не зависит от срока предоставления финансовых отсчетов, т.е. дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности денежных средств для платежей по текущим обязательствам;
• непредвзятость. На него не распространяются требования налоговой отчетности или соблюдения определенного формата, которые касаются финансовых отчетов;
• достоверность. Позволяет контролировать все поступления и направления расходования денежных средств, так как денежный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета;
• конкретность. Создается в целях управленческой отчетности, а не отчетности, предназначенной для налоговых органов и акционеров;
• устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период;
• позволяет использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;

Недостатки прямого  метода:

• не позволяет учесть зависимость изменения величины денежных средств от величины прибыли.

 

Преимущества косвенного метода:

• позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития – чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности;
• позволяет показать взаимосвязь между различными видами деятельности предприятия;
• устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период;
• относительно низкая трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство данных, необходимых для расчета показателей содержится в иных формах действующей финансовой отчетности предприятия.

Недостатки косвенного метода:

• рассчитать денежные потоки можно, только имея баланс и отчет о прибылях и убытках, т.е. когда бухгалтерия сведет его (то есть не чаще чем раз в квартал).

Результаты расчета  суммы чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и  финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию в отчетном периоде.

ЧДП = ЧДП_о + ЧДП_и + ЧДП_ф,

Использование косвенного метода расчета движения денежных средств  позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития – чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах финансовой отчетности предприятия.

В соответствии с принципами международного учета метод расчета  денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако более предпочтительным считается прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе.

 

 

Заключение

 

 

Список использованной литературы

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 240с.
2. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – 4-е изд., испр. И доп. – М. КНОРУС, 2007. – 432с
3. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – Москва: Омега-Л, 2006. – 335с.
4. Продченко И.А. Теоретические основы финансового менеджмента: Курс лекций. – М.: МИЭМП, 2005. – 177с.
5. Ромашова И.Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры: учебное пособие. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2007. – 336с.
6. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перер. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2004. – 656с.
7. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / под ред. Е.С.Стояновой. – 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2006. – 656с.
8. Финансовый менеджмент: учебник, под ред. Н.И. Берзона. – 2-е изд., стер. – М.: «Академия, 2006. – 336с.
9. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Под ред. Г.Б.Поляка. – 2-е изд., пер. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 527с.
10. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / под ред. Е.С.Стояновой. – 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2006. – 656с.