Методы и механизмы

После проведения крупных ремонтов в течение 2010 года, в отчетном году НЛМК увеличил объемы производства металлопродукции (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Производство  металлопродукции ОАО «НЛМК» в 2011 году

Наименование, тыс. тонн	2010	2011	Изменение (+,-)	Темп прироста, %
Чугун товарный	649	929	280	0,43
Слябы	3 981	4 366	385	0,1
Прокат	7114	8802	1687	0,24
Агломерат	14 177	14 507	330	0,2
Кокс 6% влажности	2 476	2 554	78	0,3
Листовой прокат	4 782	4 840	58	0,1

 

2011 год характеризовался благоприятной конъюнктурой на рынках сбыта металлопродукции. Объем производства металлопродукции Группы НЛМК достиг 13,1 млн. тонн (вырос на 12%).

По итогам 2011 года НЛМК является крупнейшим поставщиком  холоднокатаного проката и проката  с полимерными покрытиями в России, а также занимает лидирующие позиции по поставкам полуфабрикатов и трансформаторного проката на мировом рынке.

Благодаря сбалансированной сбытовой политике, эффективному управлению производственными издержками, активным действиям в области слияний и поглощений, а также масштабной программе по модернизации производственных мощностей, НЛМК в 2011 году сохранил позиции одной из наиболее рентабельных компаний в мировой черной металлургии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.2. Оценка оттока денежных средств на предприятии

Прямой метод  анализа движения денежных средств  заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных  денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем  включения в отчет хозяйственных  оборотов, связанных с денежными операциями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении денежных средств», исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей (элементов) притока и оттока денежных средств и общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.

По данным отчетов «О движении денежных средств» составлена таблица 1.2. В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств рассматриваемой организации за 2010-2011 гг. в абсолютном выражении и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

В результате осуществления  в 2011 году производственно-коммерческой деятельности организация увеличила  объем денежной массы в части  как поступления денежных средств, так и оттока. Данную ситуацию можно  оценить положительно, поскольку  она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Поступления денежных средств увеличились в 2011 году на 92 604 057 тыс. руб., по сравнению с 2010 годом, темп роста составил 137,74%. Расходование денежных средств также увеличились на 80 566 632 тыс. руб., темп роста составил 131,15%.  Сумма положительного денежного потока в 2011 году уменьшилась по сравнению с 2010 годом на 1 743 195 тыс. руб.

Таблица 1.2

Показатели  движения денежных средств ОАО «НЛМК» за 2010-2011 гг. по видам деятельности

Показатель	Сумма денежных средств, тыс.руб.			Темп роста  суммы денежных средств, %	Удельный вес, %
	2010	2011	Абсолютное  отклонение (+,-) 2011г. от 2010г.	2011г. от 2010г.	2010	2011	Отклонение (+,-) 2011г. от 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Остаток денежных средств на начало года	29 244 971	13 490 142	(15 754 829)	46,13	-	-	-
2.Поступление денежных средств - всего	245 121 935	337 625 992	92 604 057	137,74	100	100	-
В том числе  по видам деятельности:
- текущей	181 700 622	247 503 987	65 803 365	136,22	74,13	73,31	(0,82)
- инвестиционной	30 218 249	33 249 782	3 031 533	110,03	12,33	9,85	(2,48)
- финансовой	33 203 064	56 872 223	23 669 159	171,29	13,55	16,84	3,30
3. Расходование денежных средств – всего	258 673 743	339 240 375	80 566 632	131,15	100	100
В том числе  по видам деятельности:
-текущей	167 487 715	215 223 873	47 736 158	128,50	64,75	63,44	(1,31)
-инвестиционной	70 335 855	77 208 330	6 872 475	109,77	27,19	22,76	(4,43)
-финансовой	20 850 173	46 808 172	25 957 999	224,50	8,06	13,80	5,74
4.Остаток денежных средств на конец года	13 490 142	11 746 947	(1 743 195)	87,08

Рассматривая  показатели денежных потоков по видам  деятельности, следует отметить, что  наибольший объем денежной массы  обеспечивает основная текущая деятельность организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2011 году составила 247 503 987 тыс.руб., что на 65 803 365 тыс.руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2011г. 73,31%, что на 0,82% меньше показателя 2010г. Это объясняется высокой активностью инвестиционной и финансовой деятельности ОАО «НЛМК». Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении оттока над притоком в 2011 году на сумму 1 614 383 (337 625 992 – 339 240 375), что является негативным фактором.

Так как основным генератором положительного денежного  потока является текущая деятельность, то важным показателем этой оценки выступает коэффициент участия операционной деятельности в формировании денежного потока, определяемый по формуле 2.1:

КУ_ОД= ПДП_О/ПДП                                (2.1)

Где КУ_ОД - коэффициент участия операционной деятельности в формировании положительного денежного потока организации;

ПДП_О – сумма положительного денежного потока организации по операционной деятельности;

ПДП – общая сумма положительного денежного оттока организации.

Таблица 1.3

Расчет коэффициента участия операционной деятельности в положительном денежном потоке ОАО «НЛМК»

Коэффициент	2010	2011
Коэффициент участия  операционной деятельности	0,74	0,73

 

Таким образом, мы видим, что в 2010 и 2011 годах в  основном осуществлялась операционная деятельность.

Отток денежных средств по финансовой деятельности в 2011г. уменьшился по сравнению с 2010г. на 25 957 999 тыс. руб., об этом же свидетельствует повышение удельного веса оттока денежных средств по финансовой деятельности в общем объеме всех денежных поступлений в 2011г. на 5,74% по сравнению с 2010г.

Так как в  обеспечении развития организации  основную роль играет текущие затраты, то важным показателем оценки выступает  коэффициент участия операционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока, который рассчитывается по формуле 2.2:

КУ_ид = ОДП_и/ОДП,                                                  (2.2)

Где: КУ_ид – коэффициент участия операционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока

ОДП_и – сумма отрицательного денежного потока

ОДП – общая  сумма отрицательного денежного потока 

Расчет коэффициента представим в таблице 1.4.

 

 

 

 

Таблица 1.4

Участие текущей  деятельности в отрицательном денежном потоке  ОАО «НЛМК», за 2010–2011 года

Коэффициент	2010	2011
Коэффициент участия  текущей деятельности в формировании отрицательного денежного потока	0,65	0,63

 

Итак, ориентируясь на данные приложения 2, можно сделать  выводы, что организация в 2011г. в  целом осуществляла не достаточно рациональное управление денежными потоками и  необходим дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств.

По данным таблиц 1.5 и 1.6 проанализируем структуру поступления и выбытия денежных средств ОАО «НЛМК» за 2010–2011 гг. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы. В первую группу включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результатов лишь косвенно (кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе). Третья группа показателей включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, внереализационных операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

 

 

 

 

Таблица 1.5

Структура притока  денежных средств ОАО «НЛМК» за 2010–2011гг.

Показатель	Сумма денежных средств, тыс.руб.			Темп роста  суммы денежных средств, %	Удельный вес, %
	2010	2011	Абсолютное  отклонение (+,-) 2011г. от 2010г.	2011г. от 2010г.	22010	22011	Оклонение (+,-) 2011г. от 2010г.
1.Выручка от продаж и авансы	181 700 622	247 503 987	65 803 365	136,22	74,13	73,31	(0,82)
2. Кредиты, займы и прочие заемные средства	33 203 064	56 872 223	23 669 159	171,29	13,55	16,84	3,3
3. Дивиденды, проценты и прочие поступления	30 218 249	33 249 782	3 031 533	110,03	12,33	9,85	(2,48)
4. Всего поступило денежных средств	245 121 935	337 625 992	92 604 057	137,74	100	100	-

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.6

Структура оттока денежных средств ОАО «НЛМК» за 2010-2011 гг.

Показатель	Сумма денежных средств, тыс.руб.			Темп роста  суммы денежных средств, %	Удельный вес, %
	2010	2011	Абсолютное  отклонение (+,-) 2011г. от 2010г.	2011г. от 2010г.	22010	22011	Оклонение (+,-) 2011г. от 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Оплата товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	167 487 715	215 223 873	47 736 158	128,5	72,92	67,87	(5,05)
2.Оплата труда и начисления на оплату труда	10 002 195	11 185 391	1 183 196	111,8	4,35	3,53	(0,82)
3.Выплата дивидендов и процентов	4 738 392	14 649 390	9 910 998	309,2	2,06	4,62	2,56
4.Оплата основных средств долевого участия в строительстве	31 647 967	44 788 079	13 140 112	141,5	13,78	14,12	0,34
6.Погашение займов и кредитов (без процентов)	15 817 699	31 251 532	15 433 833	197,6	6,89	9,85	2,96
7.Всего израсходовано	229 693 968	317 098 265	87 404 297	138	100	100	-