Определение и сущность предпринимательского риска

Спекулятивные риски (иногда их еще  называют динамическими или коммерческими) характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.д.

Классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы  деятельности, является самой многочисленной группой. В соответствии со сферами  предпринимательской деятельности обычно выделяют: производственный, коммерческий, финансовый и страховой риск.

Производственный риск связан с  невыполнением предприятием своих  планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов  производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней  среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска можно отметить: снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и др.

Коммерческий риск - это риск, возникающий  в процессе реализации товаров и  услуг, произведенных или закупленных  предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товаров в процессе обращения, повышения издержек обращения и др.

Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.

Страховой риск - это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя.

 

 

 

 

 

 

 Помимо стандартной классификации можно выделить следующие [4]:

 

Рис. 2 Классификация рисков, связанная с производственной деятельностью

 

Рассмотрим каждый отдельно [16]. Организационные риски - это риски, связанные с ошибками менеджмента компании, ее сотрудников; проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работ, то есть риски, связанные с внутренней организацией работы компании.

Рыночные риски - это риски, связанные  с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены товара, риск снижения спроса на продукцию, трансляционный валютный риск, риск потери ликвидности и пр.

Кредитные риски - риск того, что контрагент не выполнит свои обязательства в  полной мере в срок. Эти риски существуют как у банков (риск не возврата кредита), так и у предприятий, имеющих дебиторскую задолженность, и у организаций, работающих на рынке ценных бумаг

Юридические риски - это риски потерь, связанных с тем, что законодательство или не было учтено вообще, или изменилось в период сделки; риск несоответствия законодательств разных стран; риск некорректно составленной документации, в результате чего контрагент в состоянии не выполнять условия договора и пр.

Технико-производственные риски - риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и пр.

Так же риски можно классифицировать по последствиям:

Допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны предпринимательская  деятельность сохраняет свою экономическую  целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.

Критический риск - это риск, при  котором предприятию грозит потеря выручки; т.е. зона критического риска  характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую  прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект [11].

Катастрофический риск - риск, при  котором возникает неплатежеспособность предприятия. Потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию  предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

 Существует большое количество  видов и классификаций рисков  в зависимости от специфики  деятельности компании. Отдельно  классифицируются инвестиционные риски, риски на рынке недвижимости, риски на рынке ценных бумаг и пр.

 

1.3 Определение целей, задач и методов управления предпринимательскими рисками

 

Управление рисками означает предотвращение появления того или иного риска, определение его стоимости, проведение предупредительных мероприятий, позволяющих избежать или уменьшить потери. Важным элементом системы управления риском является правильная оценка действительной вероятности и цены риска, которому подвергается предприятие в процессе осуществления своей деятельности [5]. Под ценой риска понимают фактические убытки для предприятия, затраты по их уменьшению и возмещению.

При определении цели и задач  управления рисками, компанию нельзя рассматривать  как нечто монолитное. Это прежде всего набор отношений как внутри организации, так и с внешней средой.  Это означает, что компания представляет собой объект заинтересованности многих сторон, таких как акционеры, менеджеры, кредиторы и инвесторы, персонал и пр. Все эти заинтересованные стороны имеют свое понимание целей и задач компании, и, соответственно, имеют собственное представление о рисках, характерных для этой компании. Причем, говоря о персоналиях, всегда следует помнить, что помимо рисков собственно организации, они всегда буду оценивать собственные риски, связанные с принятием тех или иных управленческих решений.

 Для различных категорий  заинтересованных лиц можно сформулировать  различные цели, преследуемые при  реализации в компании функции  управления рисками [6]:

1) Акционеры –  рост стоимости организации, уверенность в стабильности и предсказуемости денежных потоков и результатов деятельности компании

2)  Инвесторы – снижение рисков  банкротства и видение компании  как надежного и эффективного  инструмента вложения денежных  средств

3) Руководители компании – дополнительный инструмент контроля над деятельностью компании и уверенность в отсутствии излишнего риска при принятии управленческих решений

           4) Персонал  компании – уверенность в стабильности  работы компании и отсутствии угроз, которые через дестабилизацию компании могут отразиться персонально на них

 Резюмируя вышеизложенное, можно  сказать, что основной целью  управления рисками в промышленной  компании является обеспечение  непрерывности производственного  процесса и стабильности деятельности компании, путем ограничения степени воздействия на деятельность компании внешних и внутренних негативных факторов [4].

 При достижении  этой цели, в конченом итоге,  система управления рисками, должна  способствовать увеличению стоимости  компании за счет улучшения корпоративной системы управления, снижения вероятности банкротства, повышения прозрачности деятельности компании и более адекватного восприятия инвесторами рисков, присущих деятельности компании [11].

Цель управления рисками должна быть точно соотнесена с общими целями предприятия. К сожалению, многие компании до сих пор рассматривают риск-менеджмент как некий дополнительный элемент издержек, который должен присутствовать, чтобы обеспечивать компании ее запланированные доходы. Истинная суть управления рисками лежит в несколько иной плоскости. Цель управления рисками не только предотвращать возможные убытки и негативное воздействие на компанию, но и помочь организации достичь целей, которая она перед собой ставит [5].

При построении системы управления рисками на определенном этапе неизбежно возникает противоречие между необходимостью принимать коммерческие решения, сопряженные с риском, и стремлением к минимизации рисков компании. Каждая компания самостоятельно решает данный вопрос исходя собственной толерантности к риску. В качестве общего аргумента можно сказать, что при построении системы управления рисками промышленной компании главным является не 100% покрытие рисков, а контроль над рисками, который подразумевает наличие некого приемлемого уровня риска, который не оказывает существенного воздействия на компанию, либо который компенсируется дополнительной доходностью операций [11]. В противном случае, во избежание рисков можно было бы дать совет о прекращении компанией своей работы, в результате чего большинство рисков отпадет само собой.

Именно поиск  оптимального соотношения риска  и доходности является одной из главных  целей деятельности риск-менеджера  в промышленной компании.

Система управления рисками позволяет прогнозировать возможные риски и потери, исключив тем самым фактор неожиданности, а также позволяет разрабатывать эффективные методы минимизации таких потерь [14].

Исходя из рассмотренных  нами целей управления рисками и  возможностей для системы управления рисками по созданию дополнительной стоимости, главными задачами управления рисками можно назвать:

1)  обеспечение  полного контроля над рисками  за счет описания и оценки  всех рисков компании, эффективной  системы мониторинга рисков и  своевременного выявления новых  рисков;

2) внедрение принципов учета  рисков при принятии управленческих  решений на основе четких процедур  их выявления и оценки;

3) анализ воздействия рисков  на ключевые показатели деятельности  компании, включая ее стоимость;

4) обеспечение прогнозируемости  рисков, которым подвержена компания и, соответственно, страхование от потерь;

5)  возможная минимизация рисков  и потерь при условии соблюдения  экономической целесообразности;

6) обеспечение эффективной связи  между стремлением компании зарабатывать  прибыль и стремлением сделать это с минимальными потерями, т.е. обеспечение оптимального сочетания доходности и риска.

 При этом стоит отметить, что управление рисками – это  не только гарантия прогнозируемости  деятельности компании, но и гарантия  ее стабильности для акционеров, инвесторов, клиентов, а также других контрагентов и персонала.

Методы управления рисками весьма разнообразны. Средствами разрешения рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени.

Избежание риска означает простое  уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска - это оставление риска  за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный  капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача риска означает, что  инвестор предает ответственность  за риск кому-то другому, например страховой  компании.

Для снижения степени риска применяются  различные приемы. Наиболее распространенными являются [6]:

1. диверсификация;
2. приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
3. лимитирование;
4. самострахование;
5. страхование;

Диверсификация представляет собой  процесс распределения инвестируемых  средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов.

Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении  капитала между разнообразными видами деятельности.

Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Оно является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд и прочих операциях.

Самострахование означает, что предприниматель  предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании.

Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.

При выборе конкретного средства разрешения риска предприятие должно исходить из следующих принципов: