Расчет  факторов прироста денежных средств  за 9 месяцев 2007г. (таб.5)

 

Решающим  фактором увеличения денежных средств  на конец периода по сравнению  с его началом является увеличение собственного капитала. Одновременно произошло увеличение доли краткосрочных кредитов и займов с одновременным уменьшением доли долгосрочных кредитов и займов. Так же увеличились запасы и уменьшилась дебиторская задолженность поставщикам и подрядчикам.

Рост  запасов на 12,3% и уменьшение кредиторской задолженности  можно считать  признаком увеличения выручки от продаж, но это требует проверки в форме анализа изменений статей баланса за 9 месяцев 2007 года, а также отчета о прибылях и убытках.

Отчет показывает, что выручка от продаж действительно  увеличилась, ее прирост составил 131,9%, остатки ДЗ покупателей уменьшились  на 3882000 р. Остатки КЗ поставщикам  уменьшились на 43,03%, при этом вся  КЗ уменьшилась на 43,05%.

Сопоставив  результаты этих расчетов можно сделать  следующие выводы:

1.    За период произошло полное  погашение дебиторской задолженности  покупателей.

2. Оборачиваемость  КЗ ускорилась, что позволило  значительно сократить сумму  кредиторской задолженности поставщикам.

3.  Следовательно,  ликвидация дебиторской задолженности  и уменьшение кредиторской не  является прямым следствием увеличения  выручки от продаж, а связаны также с изменениями условий расчетов с дебиторами и кредиторами, в том числе с состоянием долгов: уплачена часть долгов, возникших в предыдущие периоды и возникли новые долги.

4. При  росте выручки от продаж на 131,9% балансовые запасы увеличились  на 12,3%.

Затраты на проданную продукцию, исходя из данных отчета о прибылях и убытках, увеличились  на 138,28%.

 

 

 

Денежные  поступления от продаж зависят не только от выручки текущего периода, но и от возврата ДЗ прошлых периодов, и от движения прочей ДЗ, не связанной  непосредственно с продажами. Фактические  затраты денежных средств также  не совпадают с затратами, отраженными  в отчете о прибылях и убытках. Они ограничиваются имеющимися (поступившими) денежными средствами. Денежный поток на конец периода и его изменение по сравнению с началом периода можно определить исходя из оборота денежных средств в течение периода.

Таким образом, выручка от продаж практически полностью  определила сумму поступивших денежных средств. Их оказалось достаточно на оплату всех видов расходов, связанных с основной деятельностью, а также на расчеты по обязательным платежам в бюджет и единый социальный фонд.

При помощи косвенного метода расчета денежных средств (путем корректировки чистой прибыли на суммы, входящие в расчет чистой прибыли, но не входящие в расчет движения денежных средств) рассмотрим участие в формировании денежного  потока чистой выручки, т.е. величины денежных средств в составе выручки  от продаж. Это чистая прибыль и  амортизация.

Чистая  прибыль за 9 месяцев 2007 год составила 6306000 руб. Она является одним из факторов увеличения собственного капитала. Без  воздействия этого фактора собственный  капитал составил бы:

18635000 руб. - 6306000 руб. = 12329000 руб.

Оборотные активы без учета изменения денежных средств уменьшились бы на 204000 руб. Снижение основных средств составило 1596000 руб.

Таким образом, уменьшение денежных средств на конец  периода сформировалось под влиянием положительных и отрицательных  факторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. В конечном счете, именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития предприятия; превышение денежных поступлений над платежами обеспечивает возможность вложения денег в целях получения дополнительной прибыли. Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предприятием в наличной и безналичной форме, называют в финансовом менеджменте денежными потоками. Эти потоки бывают двух видов: положительные и отрицательные.

Положительные потоки (притоки) отражают поступление денег на предприятие, отрицательные (оттоки) – выбытие или расходование денег предприятием.

Увеличение  или уменьшение балансового остатка  денежных средств за определенный период непосредственно зависит от произошедших изменений в стоимости активов и пассивов баланса. Увеличение стоимости любых статей активов (кроме денежных средств) – причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных источников финансирования – фактор увеличения остатков денежных средств.

Следовательно, изменение остатков денежных средств  можно рассматривать как результат  финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами.

Внутренние задачи финансового  управления компанией состоят в  обеспечении основной и инвестиционной деятельности предприятия финансовыми ресурсами, а также в прогнозировании ее будущих потребностей и будущего финансового состояния.

 

Список литературы

 

 

1. Акулов  В.Б. Финансовый менеджмент, ,  - М: МПСИ: Флинта, 2007,  - 264с.  
2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Ника-Центр, 2006 – 653 с.
3. Бланк И.А. Управление активами. – Киев: Ника-Центр, 2007 – 720 с.
4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т./ пер. с англ. Под рел. Ковалева В.В. СПб.: Экономическая школа, 2006г., т.1 – 497 с., т.2, – 669 с.
5. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006, – 768 с.
6. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005, – 400 с.
7. Прилепская Г.Д. Бизнес-план издательства: Учебное пособие, М.: Издательство МГУП, 2006, – 104 с .
8. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. – М.: Ось-89, 2007
9. , – 608 с.
10. Ружанская Н.В., статья «Особенности расчета эффекта финансового рычага в Российской практике финансового менеджмента», журнал Финансовый менеджмент №6, 2005

Приложение