Основные приемы анализа финансовой отчетности

Проектная мощность завода — 660 тысяч автомобилей в год. На 1 февраля 2012 года проектная мощность завода составляет 900 тыс. автомобилей в год⁴¹.

2.2. Горизонтальный и вертикальный анализ  баланса ОАО «АвтоВАЗ»

Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия ОАО  «АвтоВАЗ» (Таблица 2.2.1).

Таблица 2.2.1

Горизонтальный  баланс ОАО «АвтоВАЗ»

Выводы  по горизонтальному анализу баланса.

Горизонтальный анализ позволил определить абсолютное и относительное  отклонение. Проанализировав баланс фирмы за 2 года, можно сделать  следующие выводы:

- По итогам первого  раздела можно сделать вывод,  что внеоборотные активы снизились на 4998 млн. руб, что в процентном соотношении составляет 93,9%. И произошло это в основном за счет снижения основных средств, и долгосрочных финансовых вложений. Все показатели, кроме отложенных налоговых активов, и прочих внеоборотных активов имеют тенденцию к снижению. Из положительных тенденций можно выделить лишь снижение долгосрочных финансовых вложений на 1739 млн. руб (75,6%), так как рост прочих внеоборотных активов совершенно незначительный.

- Во втором разделе  баланса запасы имеют незначительное увеличение в масштабах предприятия. Особого внимания заслуживает увеличение такого показателя, как дебиторская задолженность на 3829 млн. руб., что составляет около 406%. Высокая доля дебиторской задолженности  в активе баланса свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий кредит. Кредитуя их, предприятие фактически делиться с ними частью своего дохода. Однако когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая тем самым свою кредиторскую задолженность. Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 163%, что говорит о существующих на предприятии свободных денежных средств, которые организация может вкладывать на короткий срок. Увеличение денежных средств практически в два раза благоприятно сказывается на состоянии предприятия.

- В пассиве баланса,  в разделе «Капитал и резервы»  величина Уставного капитала  и резервного капитала остается  неизменной, а добавочный капитал  снижается на 1019 млн. руб. Это  говорит о том, что у предприятия  наблюдается незначительный отрицательный  прирост капитала предприятия,  который образуется в результате  переоценки объектов основных  средств. Также наблюдается увеличение  нераспределенной прибыли на 3124 млн. руб, но по-прежнему нераспределенная прибыль является непокрытым убытком, очень большим убытком предприятия.

- В четвертом разделе  баланса следует обратить внимание  на огромное увеличение долгосрочных займов и кредитов, что составляет 266%. Оценивая финансовое состояние организации, имеющей долгосрочные заимствования, нельзя сказать, что их наличие является отрицательным. Также учитывая инфляционные процессы, можно считать, что наличие долгосрочных обязательств является выгодным фактором для организации, так как их реальная стоимость в момент получения существенно отличается от стоимости в момент оплаты.

- в итоге пятого раздела  баланса видно значительное снижение  краткосрочных обязательств предприятия,  примерно на ¼ от итога. Краткосрочные кредиты и займы значительно сократились, что говорит о положительной тенденции. Кредиторская задолженность в 2012 году составила 21177 млн. руб, что на 3844 млн. руб больше, чем в 2011 году. По норме, заемных средств должно быть менее 50 %, дальнейшее их увеличение ведет к потере финансовой самостоятельности. В ОАО «Автоваз» доля привлеченных средств в 2012 году составила -22%.

Таблица 2.2.2

Вертикальный  анализ баланса «ОАО АвтоВАЗ»

Выводы по вертикальному  анализу:

Наибольшая доля в структуре  активов ОАО «АвтоВАЗ» принадлежит  внеоборотным активам (примерно 63%). Наибольшую часть внеоборотных активов составляют основные средства (около 40%).

За рассматриваемый период с 2011 до 2012 гг.  доля незавершенного строительства уменьшилась на 0,8%. Это может говорить о том, что за данный период предприятие не вкладывало инвестиции на строительство новых зданий и сооружений. Уменьшилась доля нематериальных активов на 0,002%, что может благоприятно отразиться на оборачиваемости собственных средств. Во втором разделе наибольшую долю занимают запасы и затраты. Доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 3,66% Это говорит о низкой платежеспособности покупателей, что не благоприятно для общества.

В 2012 году наблюдается снижение показателя долгосрочных финансовых вложений на 1,7%. Эти вложения приносят определенный риск обществу – с одной стороны, и возможность долгосрочных инвестиционных программ предприятия – с другой.  Значительно увеличилась доля долгосрочных займов и кредитов, а также значительно уменьшилась доля краткосрочных займов и кредитов, что обсуждалось ранее.

Что касается пассива баланса  данного общества, то наибольшая доля принадлежит краткосрочным обязательствам, не смотря на то, что за один год они  понизились на 19% . Доля долгосрочных обязательств увеличились на 17%.