Отчет по практике в ОАО “Учалинский горно – обогатительный комбинат”

Средняя продолжительность 1 оборота оборотных средств увеличилась, что говорит о замедлении оборачиваемости оборотных средств.

П1о з=(Зср*Т)/ВП=Т/КОз;

П1о з=360/12,94=27,82 дн(прош.год);

П1о з=360/11,1=32,43 дн(отч.год).

Средняя продолжительность 1 оборота запасов увеличилась, что  говорит о замедлении оборачиваемости запасов.

П1о гп=(ГПср*Т)/ВП=Т/КО гп;

П1о гп=360/210=1,71 дн(прош.год);

П1о гп=360/250,47 дн(отч.год).

Средняя продолжительность 1 оборота готовой продукции увеличилась, что говорит о замедлении оборачиваемости  готовой продукции.

П1о д=(Дср*Т)/ВП=Т/КОд;

П1о д= 360/7,55=47,68 дн(прош.год);

П1о д=360/4,6=78,26 дн(отч.год).

Средняя продолжительность 1 оборота дебиторской задолженности  увеличилась, что говорит о замедлении оборачиваемости дебиторской задолженности.

Пути ускорения оборачиваемости активов предприятия:

- оптимизация ценовой  политики, в результате чего организация  может увеличить выручку от  продаж и приток денег от  покупателей;

- улучшение структуры  активов;

- выбор и использование  оптимальных методов оценки материально-производственных запасов и начисления амортизации по внеоборотным активам;

- повышение качества  продукции и поиск новых рынков  ее сбыта;

- ужесточение контроля  состояния запасов, дебиторской  задолженности и других активов;

- планирование остатков  запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и др.

Таблица 24.

Анализ чистых активов  организации (тыс.руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение   (+;-)
Активы
1. Нематериальные активы	8	221 407	221 399
2.Основные средства	4 006 656	4 558 558	551 902
3.Незавершенное строительство	1 078 037	2 361 492	1 283 455
4.Доходные вложения в материальные  ценности	6048	27 632	21 584
5.Долгосрочные финансовые вложения	288 227	405 091	116 864
6.Прочие внеоборотные активы	-	-	-
7.Запасы	1 114 559	1 393 551	278 992
8.Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	59 969	38 780	-21 189
9.Дебиторская задолженность	2 356 183	3 690 406	1 334 223
10.Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
11.Денежные средства	33 456	54 346	20 890
12.Прочие оборотные активы	-	-	-
13.Итого активы, принимаемые к  расчету	8 943 143	12 751 263	3 808 120
Пассивы
14.Долгосрочные обязательства по  кредитам и займам	910 515	33 698	- 57 817
15. Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-
16. Краткосрочные обязательства  по кредитам и займам	220 650	250 716	30 066
17. Кредиторская задолженность	1 161 693	1 644 249	482 556
18. Задолженность учредителям по  выплате доходов	49	737	688
19. Резервы предстоящих расходов	100	100	-
20. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-
21. Итого пассивы, принимаемые  к расчету	1 474 007	1 929 500	455 493
22.Стоимость чистых активов	7 469 136	10 821 763	3 352 627
23. Уставный капитал	761 655	761 655	-
24. Превышение чистых активов  над уставным капиталом	6 707 481	10 060 178	3 352 627
25. Чистые активы в % к уставному  капиталу	980,65	1 420,82	440,17

 

Чистые активы показывают, насколько активы организации превышают  ее обязательства (и краткосрочного, и долгосрочного характера), т.е. позволяют оценить уровень ее платежеспособности. По сути, чистые активы можно идентифицировать с величиной собственного капитала, поскольку они отражают уровень обеспеченности вложенных собственниками средств активами организации.

ЧА = А – П,

где А, П — соответственно активы и пассивы, принимаемые для  расчета чистых активов.

Величина чистых активов  к концу года увеличилась, благодаря  значительному превышению активов  над пассивами, принимаемых к  расчету.

Чистые активы значительно превышают величину уставного капитала, из чего следует, что предприятию не грозит банкротство.   

Но рост активов в  основном произошел за счет увеличения незавершенного строительства и  дебиторской задолженности, что  говорит об неудовлетворительной структуре имущества предприятия. Поэтому, следует искать пути улучшения структуры активов. Этому может способствовать:

- продажа или ликвидация  неиспользуемого имущества;

- увеличение объемов  продаж за счет повышения качества  продукции, поиска новых рынков ее сбыта, оптимизации ценовой политики;

- осуществление эффективного  контроля состояния запасов, дебиторской  и кредиторской задолженности,  других активов и пассивов  организации. 

 

 

Таблица 25.

Анализ движения денежных средств

Показатели	Прошл.  год, тыс.руб.	Уд.  вес, %	Отчет-ный год,  тыс.руб.	Уд.  вес,  %	Изменение   (+;-)
					Сумма, тыс.руб	Уд.  вес  %
1. Остаток денежных средств на  начало отчетного года	19 018		33 214		14 196
2. Поступление денежных средств  по текущей деятельности	9 932 505	95,22	15 232 529	92,61	5 300 024	- 2,61
3. Поступление денежных средств  по инвестиционной деятельности	3199	0,03	45 618	0,28	42 419	0,25
4. Поступление денежных средств  по финансовой деятельности	495 000	4,75	1 170 000	7,11	675 000	2,36
Итого поступление денежных средств	10 430 704	100	16 448 147	100	6 017 443
5. Расходы денежных средств по  текущей деятельности	9 270 809	89	14 006 375	85,26	4 735 566	-3,74
6. Расходы денежных средств по  инвестиционной деятельности	629 643	6,05	1 223 244	7,45	593 601	1,4
7. Расходы денежных средств по  финансовой деятельности	629 643	4,95	1 197 600	7,29	681 544	2,34
Итого расходы денежных средств	10 416 508	100	16 427 219	100	6 010 711
8. Чистые денежные средства от текущей деятельности	661 696		1 226 154		564 458
9. Чистые денежные средства от  инвестиционной деятельности	- 626 444		- 1 177 626		- 551 182
10. Чистые денежные средства от  финансовой деятельности	- 21 056		- 27 600		- 6544
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	14 196		20 928		6732
Остаток денежных средств на конец  отчетного периода	33214		54 142		20 928

 

Для целей внутреннего  и внешнего анализа платежеспособности важно знать, из каких источников организация получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главной целью такого анализа   является оценка способности организации зарабатывать денежные средства в соответствующем размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Поступления денежных средств  от всех видов деятельности возросли по сравнению с предыдущим годом. Также возросли расходы. Удельный вес  поступлений от текущей деятельности снизился на 2,61%, в то время как  возросли удельные веса поступлений  от инвестиционной и финансовой деятельности (0,25% и 2,36%). Также снизился удельный вес расходов от текущей деятельности на величину большую удельного веса поступлений – 3,74%. Удельные веса же расходов от инвестиционной и финансовой деятельности возросли (1,4% и 2,34%).

Значение чистого денежного  потока по текущей деятельности является положительным, что говорит о  наращивании денежных средств или  их притоке от этого вида деятельности. Величина чистого денежного потока по текущей деятельности возросла на 564 458 тыс.руб. по сравнению с предыдущим годом. Все это свидетельствует о способности предприятия создавать денежные средства в результате своей основной деятельности в размере, необходимом для расчета по обязательствам и осуществления инвестиционной деятельности.

Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности являются отрицательными и также  их величины снизились по сравнению  с предыдущим годом, что говорит  о неэффективной инвестиционной и финансовой деятельности.

Необходимо пересмотреть политику в плане инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица 26.

Финансовые показатели платежеспособности  организации на базе денежных потоков

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение   (+;-)
1.Коэффициент платежеспособности I  (остаток  денежных средств на начало периода +приток денежных средств за период / отток денежных средств за период)	1,0032	1,0033	0,0001
2. Коэффициент платежеспособности II  (приток денежных средств за период / отток денежных средств за период)	1,0014	1,0013	- 0,0001
3. Длительность самофинансирования I  ((денежные средства+краткосрочные финансовые вложения+краткосрочная дебиторская задолженность) / среднедневной расход денежных средств)	218,67	223,62	4,95
4.Длительность самофинансирования II  ((денежные средства+краткосрочные финансовые вложения) / среднедневной расход денежных средств)	3,06	3,26	0,2
5. Коэффициент Бивера (чистая прибыль+амортизация  / долгосрочные+краткосрочные обязательства)	2,55	1,79	- 0,76
6. Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств ((чистая прибыль+амортизация) / краткосрочные обязательства)	3,03	2,07	- 0,96
7. Коэффициент покрытия процентов  (чистый денежный поток от текущей  деятельности перед выплатой  процентов и налогов / сумма  выплачиваемых процентов)	119,08	21,01	- 98,07
8. Потенциал самофинансирования (чистый  денежный поток от текущей  деятельности / долгосрочная кредиторская  задолженность)	7,23		29,16
9. Коэффициент покрытия дивидендов  по всем видам акций (чистый  денежный поток от текущей деятельности перед выплатой дивидендов и после уплаты налогов и процентов / общая сумма дивидендов к выплате)	23,28	6,43	-16,85

 

К_плI=(19 018+10 430 704)/10 416 508=1,0032(прош.год);

К_плI=(33 214+16 448 147)/16 427 219=1,0033(отч.год).

Коэффициент платежеспособности позволяет увидеть, до какого уровня могут быть сокращены поступления денежных средств, чтобы можно было осуществить необходимые платежи. Нижней допустимой границей значения данного показателя является 1.

В предыдущем году коэффициент составлял 1,0032,что означало, что предприятие может сократить приток денежных средств на 0,32 % без риска не оплатить счета. Однако у организации нет возможности повысить платежи даже на 1%. То есть величина этого коэффициента, хотя и соответствует норме, но очень мала. К концу отчетного года она незначительно увеличилась.

К_плII = 10 430 704/10 416 508=1,0014(прош.год);

К_плII =16 448 147/16 427 219=1,0013(отч.год).

Значение этого коэффициента также не должно быть меньше 1, иначе  организация будет не в состоянии осуществить свои текущие платежи за счет поступлений денежных средств и ей придется покрывать возникший дефицит за счет накопленного на начало периода остатка денежных средств.

Исходя из расчетов, видим  что он соответствует норме.

Р_дс=(полн.с/ст – аморт.)/Т, 

Р_дс=(5 672 298+75 655+730 670 – 2 544 423)/360=10 928,33(прош.год);

Р_дс=(7 440 499+557 322+999 723 – 2 988 025)/360=16 693,11(отч.год).

Д_сI==(33 456+2 356 183)/ 10 928,33=218,67(прош.год);

Д_сI=(54346+3 678 540)/ 16 693,11=223,62(отч.год).

Длительность самофинансирования - срок, в течение которого предприятие  сможет функционировать и оплачивать счета, даже в том случае, если не будет поступлений денежных средств  от дохода в будущем. В международной  практике считается нормальным, если данный показатель превышает 90 дней.

Данные расчетов свидетельствуют  о том, что анализируемое предприятие  сможет бесперебойно осуществлять текущую  деятельность за счет поступления денежных средств от ранее выполненных  работ. Такой период самофинансирования (1) составлял от 218,67 до 223,62 дней. Следовательно, предприятие в состоянии вести основную деятельность только за счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежных средств за ранее отгруженные товары в течение от семи до восьми месяцев. Но предприятие сильно зависит от поступлений от покупателей, потому как, если не брать в расчет краткосрочную дебиторскую задолженность длительность самофинансирования составляет примерно 3 дня:

Д_сII=33 456/10 928,33=3,06(прош.год);

Д_сII=54346/16 693,11=3,26(отч.год).

Коэффициент Бивера считается  достаточно представительным показателем  платежеспособности. 

Кб=(3 740 638 + 444 720)/(257 388+1 382 810)=2,55(прош.год);

Кб=(3 374 219 + 544 266)/(292  587+1 896 101)=1,79(отч.год).

Значение показателя > 0,4 позволяет отнести предприятие к низкой группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности достаточно высок. Однако, значение данного показателя несколько снизилось по сравнению с предыдущим годом, но по-прежнему осталось на высоком уровне.

К_кр.о=(3 740 638 + 444 720)/ 1 382 810=3,03(прош.год);

К_кр.о=(3 374 219 + 544 266)/ 1 896 101=2,07(отч.год).

Расчеты показывают, что  предприятие имеет достаточно средств  для покрытия краткосрочных обязательств. 

К_%=3 537 639/29 707=119,08 (прош.год);

К_%=4 747 104/225 901=21,01 (отч.год).

Коэффициент покрытия процентов  позволяет понять, сколько можно  осуществить выплат процентов за счет чистого денежного потока от текущей деятельности без ущерба исполнения обязательств перед контрагентом по выплате процентов за использование его средств. Нередко прибыль по форме №2 годовой отчетности превышает размер процентов по кредиту в несколько раз, но отрицательный ЧДПТ не позволяет, тем не менее, за счет собственных источников покрыть финансовые расходы по привлечению заемных средств.

Несмотря на то, что  данный коэффициент существенно снизился в текущем году, предприятие все же имеет  достаточно денежных средств для оплаты процентов (коэффициент покрытия процентов в отчетном году = 21).

К_п=661 696/91 515=7,23(прош.год);

К_п=1 226 154/33 698=36,39(отч.год). 

Потенциал самофинансирования существенно возрос в отчетном году и составил 36,93, следовательно, у  предприятия в отчетном году на каждый рубль долгосрочной кредиторской задолженности  приходилось 36,93 рубля из  внутреннего источника финансирования (ЧДПТ), то есть оно свободно может погасить долгосрочную кредиторскую задолженность за счет своих средств.

Для того чтобы получить представление о том, в какой  мере предприятие способно отвечать по своим обязательствам перед собственниками капитала по выплате дивидендов исходя из достигнутого финансово-хозяйственного результата по текущей деятельности, рассчитывают коэффициент покрытия дивидендов  по всем видам акций:

К_д=691 403/29 707=23,28(прош.год);

К_д=1 452 055/225 901=6,43(отч.год).

Данный показатель находится  на достаточном уровне, чтобы предприятие  могло отвечать по своим обязательствам перед собственниками капитала.

В целом динамика финансовых показателей платежеспособности выявила  финансовую независимость данного предприятия от внешних источников финансирования.