Отчет по практике в ООО «Технооборудование»

Структура оборотного капитала ООО «Технооборудование» представлена на рис. 4.1

Рис. 4.1 Структура оборотных активов ООО «Технооборудование», 2009-2012 гг.

Анализ структуры  активов показал, что исследуемый  период произошло существенной увеличение доли запасов в структуре оборотных  активов с 32,9% в 2009 г. до 63,2% в 2012 году. При этом необходимо отметить, что рост доли запасов происходил параллельно со снижением доли дебиторской задолженности. Данная динамика обусловлена системой расчетов с заказчиками. Для снижения риска непогашения дебиторской задолженности предприятие осуществляло работу с покупателями в основном на условиях предварительной оплаты. Негативными последствия данной политики расчетов может стать низкий уровень ликвидности и платежеспособности ООО «Технооборудование», так как предприятия практически не имеет ликвидных активов.

Далее произведем анализ дебиторской задолженности. Она характеризует состояние  расчетной дисциплины на предприятии  и оказывает существенное влияние  на устойчивость предприятия к изменению  рыночной конъюнктуры.

Несоблюдение  договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий  по возникающим долгам приводят к  значительному росту дебиторской  задолженности, а, следовательно, к  нестабильности финансового состояния  предприятия.

2. Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности

 

Задачи  анализа дебиторской задолженности состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины ее возникновения или роста.

Анализ  состояния дебиторской задолженности  начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям.

Данные  для анализа состава и движения дебиторской задолженности представлены в таблице 4.2

Таблица 4.2

Состав и движение дебиторской  задолженности покупателей и  заказчиков ООО «Технооборудование»

Наименование	Величина показателя				Среднее значение
	2009	2010	2011	2012
Покупатели и  заказчики	22 846	12082	4225	8603	11 939
В том числе:	0	0	0	0	0
Доля задолженности  сроком до 3-х месяцев, %	61	62,4	63,1	62,9	62,4
Доля задолженности  сроком от 3-х до 6-и месяцев, %	35,4	34,8	36,9	37,1	36,1
Доля задолженности  сроком от 6-и до 12-и месяцев, %	3,6	2,8			3,2
Прочие дебиторы	2031	958	354	654	999
Доля задолженности  сроком до 3-х месяцев, %	95,1	98,6	94,2	97,6	96,4
Доля задолженности  сроком от 3-х до 6-и месяцев, %	4,9	1,4	5,8	2,4	3,6
Итого:	24 877	13 040	4 579	9 257	12 938
В том числе  просроченная, %	0	0	0	1,8	0,5

 

Как мы видим, из таблицы 2.2, основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков. В составе задолженности по состоянию на 2009-2011 гг. не имеется просроченной дебиторской задолженности. В 2012 году в связи с резким ухудшением платежеспособности предприятий размер просроченной кредиторской задолженности составил 1,8% от общего объема кредиторской задолженности.

Поскольку источником покрытия дебиторской задолженности  является кредиторская задолженность в процессе анализа следует сравнить их величины.

Таблица 4.3

Объем дебиторской и кредиторской задолженности в  
ООО «Технооборудование» в 2009-2012 гг.

Наименование	Величина показателя				Среднее значение
	2009	2010	2011	2012
Дебиторская задолженность, млн.руб.	24877	13040	4579	9257	12938
Кредиторская задолженность, млн.руб.	31189	20308	16384	21291	22293

 

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности  показанное на рис. 4.2.

Рис. 4.2 Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

ООО «Технооборудование»

Приведенный рисунок наглядно показывает, что  кредиторская задолженность предприятия  в несколько раз превышает  дебиторскую. Это свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

В таблице  4.4 проведем сравнение сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 4.4

Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности ООО «Технооборудование»

Наименование	Средняя величина за период
	2009	2010	2011	2012
Сумма дебиторской задолженности, млн. руб.	24877	13040	4579	9257
Сумма кредиторской  задолженности, млн. руб.	31189	20308	16384	21291
Продолжительность погашения дебиторской  задолженности, дней	101,76	53,83	14,00	25,73
Продолжительность использования  кредиторской задолженности, дней	133,87	90,30	52,07	61,51
Сумма дебиторской задолженности  на рубль кредиторской задолженности, руб.	0,80	0,64	0,28	0,43

Данные  таблицы 2.6 показывают, что на анализируемом предприятии, несмотря на значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, срок использования кредиторской задолженности значительно длиннее, чем дебиторской это должно несколько стабилизировать денежные потоки на предприятии, при условии соблюдения сроков погашения кредиторской задолженности.

Высокий объем кредиторской задолженности  обусловлен политикой финансирования принятой на предприятии: со значительной частью поставщиков предприятие  работает на условиях рассрочки платежа, что позволяет сократить потребность  в использование банковских кредитов, и сокращает расходы по выплате  процентов. При этом необходимо отметить, что данная политика финансирования является очень рискованной, так  как снижает платежеспособность предприятия и увеличивает риск банкротства.

За анализируемый  период произошло значительное сокращение периода оборачиваемости дебиторской  задолженности с 101,76 до 25,73 дней, что  позволяет высвободить средства из оборота и использовать их на другие нужды либо для увеличения объема производства и реализации.

В силу обозначенных выше проблем, связанных с изменением структуры оборотного капитала проведем анализ ликвидности баланса ООО «Технооборудование»

3. Анализ структуры  и динамики денежных средств

 

Для оценки ликвидности предприятия  используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором  ликвидных средств, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств. Показатели платежеспособности и ликвидности исследуемого предприятия  приведем в таблице 4.5.

 

Таблица 4.5

Оценка  показателей ликвидности и платежеспособности

ООО «Технооборудование»

Наименование показателя	Величина показателя
	Рекомендуемое значение	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1 Коэффициент покрытия общий	1 – 2	1,22	1,30	1,42	1,35
2 Коэффициент промежуточной ликвидности	0,5 – 0,8	0,78	0,62	0,38	0,43
3 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,25	0,01	0,03	0,15	0,04

Рис. 4.3 Динамика показателей ликвидности ООО «Технооборудование» за 2009-2012 гг.

 

Из рисунка видно, что уровень ликвидности ООО «Технооборудование» достаточно высокий, значение общего коэффициента ликвидности лежит в рекомендуемых пределах: от 1 до 2. Кроме того, наблюдается рост общего коэффициента ликвидности с 1,24 до 1,35 за анализируемый период.

Несмотря на относительно высокие значения показателя общей  ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности показывает говорит от наличие проблем, так  если в 2009г. за счет денежных активов и ожидаемых поступлений от дебиторов ООО «Технооборудование» могло погасить 78% краткосрочных обязательств, то в последующие годы значение данного показателя сократилось до 43%. Кроме того, уровень коэффициента промежуточной ликвидности соответствовал рекомендуемым значениям только в 2009-2010 гг., в остальное время он был ниже.

Уровень абсолютной ликвидности за исследуемый период увеличился с 0,03 до 0,04. При этом, значение анализируемого показателя ниже рекомендуемого уровня 0,2-0,25, следовательно, предприятие может столкнуться с дефицитом денежных средств для оплаты срочных обязательств в краткосрочном периоде.

Таким образом, несмотря на то, что ООО «Технооборудование» обладает достаточным уровнем ликвидности, есть значительный риск потери платежеспособности в краткосрочном периоде. Причиной такого состояния ликвидности и платежеспособности является значительная величина запасов.

В рамках данной части работы проведем оценку вероятности банкротства ООО «Технооборудование».

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4.6

Расчет  коэффициентов восстановления и  утраты платежеспособности

Наименование показателя	Формула	Ограничения	2010	2011	2012
Коэффициент восстановления платежеспособности	t = 12	Не менее 1,0	0,397	0,462	0,479
Коэффициент утраты платежеспособности	t = 12	Не менее 1,0	0,773	0,828	0,879

 

Из таблицы  видно, что оба показателя ниже нормативных значений, это говорит о том, что в течение 6 месяцев предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

Для оценки вероятности банкротства также используют двухфакторную модель, которая рассчитывается по формуле:

Z₂ = a + b´Коэффициент текущей ликвидности + g´Удельный вес заемных средств в активах (в долях единицы)

a = -0,3877; b = -1,0736; g = +0,579

Анализ  вероятности банкротства приведен в следующей таблице.

Таблица 4.7

Анализ вероятности банкротства  по двухфакторной модели

	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент текущей ликвидности	1,22	1,30	1,42	1,35
Удельный вес заемных средств  в активах (в долях единицы	0,630	0,541	0,502	0,541
Z2	-1,333	-1,470	-1,622	-1,524

 

Так как  значение коэффициента Z₂ меньше нуля, вероятность банкротства на предприятии не велика.

 

Таблица 4.8

Расчет показателей для  оценки вероятности банкротства 
по системе Бивера

Показатели	2009	2010	2011	2012
1.Внеоборотные активы	11829	12157	11259	11859
2.Оборотные активы	39267	28622	27599	32435
3.Амортизация	5737	6807	5714	6997
4.Собственный капитал	18907	18721	19360	20328
5.Заемный капитал	32189	22058	19498	23966
6.Текущие обязательства	32189	22058	19498	23966
7.Чистая прибыль	-22	562	779	1955
8.Коэффициент Бивера ((стр.7+стр.3)/стр.5)	0,178	0,334	0,333	0,374
9.Коэффициент текущей ликвидности  (L4)	1,220	1,300	1,420	1,350
10.Экономическая рентабельность (R4) (стр. 7 / (стр.1 + стр.2))´100	-0,043	1,378	2,005	4,414
11.Финансовый леверидж (заемные средства / баланс)´100	63,0	54,1	50,2	54,1
12.Коэффициент покрытия оборотных  активов собственными оборотными  средствами	0,180	0,229	0,294	0,261