Оценка нематериальных активов

Министерство  образования и науки Российской Федерации 
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«САМАРСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АЭРОКОСМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ

имени академика  С.П. КОРОЛЕВА

национальный  исследовательский университет» ( СГАУ)

Факультет экономики и управления 
 
 
 

Доклад 

по математическим методам в оценке

на тему «Оценка нематериальных активов» 
 
 

                                                                    Выполнила: студентка гр.744

                                              М. И. Спицына

                                                             Проверила: Е.П. Ростова

                                                                   
 
 

Самара 2011

   В ряде российских нормативных документов дается определение нематериальных активов, рассматриваются их виды.  
Обобщая изложенный в этих документах материал можно отметить, что к нематериальным активам относятся активы:

• либо не имеющие материально-вещественной формы, либо материально-вещественная форма которых не имеет существенного значения для их использования в хозяйственной деятельности;
• способные приносить доход;
• приобретенные с намерением использовать в течение длительного периода времени (свыше одного года).

Нематериальные  активы можно подразделить на четыре основные группы: 
 
1.Интеллектуальная собственность (ИС); 
2. Имущественные права; 
3. Отложенные или отсроченные расходы. 
4. Цена фирмы (гудвилл).

1. Интеллектуальная собственность.  В рамках ИС выделяются:

• права на объекты промышленной собственности 
  права на секреты производства (ноу-хау);
• права на объекты авторского права и смежных прав

      
2. имущественные права (права  пользования земельными участками,  природными ресурсами, водными  объектами) — вторая группа  нематериальных активов. 

3. Отложенные  или отсроченные расходы — издержки, представленные в виде организационных расходов (гонорары юристам за составление учредительных документов, услуги за регистрацию фирмы, оплата получения лицензии).  
 
4. Цена фирмы (гудвилл). Под ценой фирмы понимается стоимость ее деловой репутации. Деловая репутация в структуре нематериальных благ выделена согласно ст. 150 ГК РФ. 
 
Гудвилл в деловом мире рассматривается как стоимость деловой репутации фирмы.  
Работа по оценке нематериальных активов, прежде всего интеллектуальной собственности, в составе нематериальных активов производится в определенной последовательности:

• экспертиза объектов интеллектуальной собственности;
• экспертиза охранных документов (патентов и свидетельств);
• экспертиза прав на интеллектуальную собственность;

Экспертиза  объектов интеллектуальной собственности. Проверяется факт наличия объектов интеллектуальной собственности, а  также факт их использования.  

Экспертиза  прав на интеллектуальную собственность. 
Оценщик должен провести проверку документов, подтверждающих права предприятия на объекты интеллектуальной собственности. 
В процессе оценки данных активов оценщики используют доходный, затратный и рыночный подходы.

Применение  доходного подхода в оценке нематериальных активов

   Доходный  подход представлен:

• методом избыточных прибылей;
• методом дисконтированных денежных потоков;
• методом освобождения от роялти;
• методом преимущества в прибылях.

   Метод избыточных прибылей основан на предпосылке  о том, что избыточные прибыли  приносят предприятию неотраженные в балансе нематериальные активы, которые обеспечивают доходность на активы и на собственный капитал выше среднеотраслевого уровня. Этим методом оценивают преимущественно гудвилл. 
 
Пример. Предположим, рыночная стоимость активов предприятия оценивается в 40 000 долл., нормализованная чистая прибыль — 16 000 долл. Средний доход на активы равен 15%. Ставка капитализации — 20%. Необходимо оценить стоимость гудвилла. Алгоритм расчета будет иметь следующий вид:

   Решение. 
Рыночная стоимость активов — 40 000 
Нормализованная чистая прибыль — 16 000 
Ожидаемая прибыль — 6 000 
Избыточная прибыль — 10 000 
 
Стоимость избыточной прибыли (10000 / 0,20) — 5 000 
 
Стоимость избыточной прибыли и рыночной стоимости активов — 90 000

Метод освобождения от роялти

• Этот метод обычно используется для оценки стоимости патентов и лицензии. Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти). 
   
  Размер роялти определяется на основании анализа рынка. Этот метод несет черты как доходного, так и рыночного подходов. 
   
  Основные этапы метода: 
  1. Составляют прогноз объема продаж, по которым ожидается выплаты роялти. 
  2. Определяется ставка роялти. Данные берутся из таблицы стандартных размеров роялти (см. табл. ниже). 
  3. Определяется экономический срок службы патента или лицензии.  
  4. Рассчитываются ожидаемые выплаты по роялти путем расчета процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж. 
  5. Из ожидаемых выплат по роялти вычитают все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии (юридические, организационные, административные издержки). 
  6. Рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти. 
  7. Определяется сумма текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти. 
  Таким образом, формула цены лицензии на базе роялти будет иметь следующий вид: 
  

 
 

Метод преимущества в прибылях

   Часто этим методом оценивается стоимость  изобретений. Стоимость изобретений  определяется тем преимуществом  в прибыли, которое ожидается  получить от их использования. Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, обусловленная оцениваемым нематериальным активом. Она равна разнице между прибылью, полученной при использовании изобретений и той прибылью, которую производитель получает от реализации продукции без использования изобретения. Это ежегодное преимущество в прибытии дисконтируется с учетом предполагаемого времени его получения.

Применение  затратного подхода в оценке нематериальных активов

   При использовании затратного подхода  в оценке нематериальных активов применяются:

• метод стоимости создания;
• метод выигрыша в себестоимости.

   Метод стоимости создания. Основные этапы: 
 
1. Определяется полная стоимость замещения или полная стоимость восстановления нематериального актива. Выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие. При приобретении и использовании нематериального актива необходимо учитывать следующие виды затрат:

• на приобретение имущественных прав;
• на освоение в производстве товаров с использованием нематериального актива;
• на маркетинг: исследование, анализ и отбор информации для определения аналогов предполагаемых объектов промышленной собственности.

   При создании же нематериального актива на самом предприятии необходимо учитывать следующие затраты:

• на поисковые работы и разработку темы;
• на создание экспериментальных образцов;
• на услуги сторонних организаций (например, на выявление ОИС, за выдачу охранных документов);
• на уплату патентных пошлин (поддержание патента в силе);
• на создание конструкторско-технической, технологической, проектной документации;
• на составление и утверждение отчета.

    , где

     Имеется целый ряд нематериальных активов, стоимость которых может быть оценена только на основе затратного подхода. Методом расчета сметных  затрат определяется и учитывается стоимость таких нематериальных активов, как целевые организационные расходы, стоимость результатов НИОКР, стоимость промышленных образцов, стоимость лицензий на право заниматься определенными видами деятельности и т.д. Стоимость определяется как итог затрат по схеме расходов плюс прибыль. 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

      Пример письма-соглашения о проведении оценки объекта интеллектуальной собственности 

"__" ____________ 200_ г. 

Конфиденциально. Только 
для сведения юрисконсульта.

Подготовлено  в связи с ожидаемым проведением судебного процесса

Юрисконсульту по вопросам налогообложения

Корпорации-заказчика

г-ну А. Адвокату, эсквайру

4242 Client Street, Suite 4200

Client City, Client State 24242

Уважаемый г-н Адвокат!

Мы  рады представить  настоящее предложение на предоставление консультационных услуг в области оценки.

Данное  предложение содержит описание объекта  оценки, ее цели и  задачи, предлагаемых аналитических процедур, продукта аналитической  работы, персонала, привлекаемого  к выполнению задания, сроков его выполнения, вознаграждения и наших стандартных условий оказания услуг.

Объект  оценки

Объектом  оценки является прикладное программное обеспечение, разработанное собственными силами и эксплуатируемое  Корпорацией-заказчиком и принадлежащее  ей на правах собственности (далее именуемое "оцениваемое программное обеспечение").

В зависимости от наличия  описательных результатов  измерения, мы распределим (и  будем анализировать) оцениваемое программное  обеспечение в  рамках двух категорий:

1. Дистрибутивные приложения, в основном написанные  на языке _____, для  которых имеется  метрика функциональной  балльной оценки  и/или исполняемых  строк программ  по каждому приложению; насколько нам  известно, в этой  группе имеется  приблизительно 20 млн.  исполняемых строк программ.

2. Административные  приложения, в основном  написанные на  языках _____ и Ассемблер,  для которых непосредственно  не имеется результатов  метрических измерений,  за исключением  суммарных данных; насколько нам  известно, в этой  группе имеется около 10 млн. исполняемых строк программ.

Задача  и цель оценки

Задача  оценки состоит в  оценке справедливой рыночной стоимости  оцениваемого программного обеспечения по состоянию  на 1 января 200_ г. Цель оценки заключается  в предоставлении независимого оценочного заключения для оказания Вам помощи при ведении переговоров и/или подаче апелляции относительно исчисления суммы адвалорного налога на имущество Корпорации-заказчика.

Предлагаемые  аналитические процедуры

Данная  оценка будет подготовлена в соответствии с Едиными стандартами профессиональной практики оценки (USPAP), опубликованными Фондом оценки. Мы рассмотрим все общепринятые подходы к оценке компьютерного программного обеспечения.

Исходя  из информации, имеющейся  в нашем распоряжении на данный момент, мы планируем использовать одну или несколько моделей оценки затрат на проектирование программного обеспечения. Эти модели обеспечивают общую оценку количества человеко-месяцев, необходимых для воспроизводства оцениваемого программного обеспечения.

Помимо  оценки количества человеко-месяцев, мы проведем анализ уровней компенсации  и выгод для  Корпорации-заказчика.

Задача  данного анализа  состоит в установлении полных затрат в чел.-мес. работы персонала  Корпорации-заказчика, занимающегося разработкой  программного обеспечения.