Оценка эффективности портфельных инвестиций

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Апреля 2014 в 16:10, курсовая работа

Краткое описание

По мере формирования фондового рынка, реальная ситуация на рынке ценных бумаг выдвигает ряд вопросов, требующих рассмотрения и глубоко изучения.
Предметом исследования является оценка эффективности управления инвестиционным портфелем ОАО АНК «Роснефть».
Целью курсовой работы является рассмотрение эффективности управления инвестиционным портфелем ОАО «Роснефть».

Вложенные файлы: 1 файл

курсовая финансы.docx

— 786.30 Кб (Скачать файл)

«Роснефть» заключила Соглашение о стратегическом сотрудничестве с компанией ExxonMobil, которое на начальном этапе предусматривает совместную разведку лицензионных участков в Карском и Черном морях. В планах альянса - ряд проектов в области геологоразведки и освоения углеводородных месторождений в России, США и других странах мира. В рамках партнерства «Роснефть» и ExxonMobil планируют создать Арктический научно-проектный центр шельфовых разработок (ARC) для совместных исследований российских и американских специалистов.

Динамичное развитие Компании в последние годы позволило создать мощный потенциал для устойчивого роста и планомерной реализации стратегических задач. Ключевыми составляющими этого являются уникальная по масштабу и качеству ресурсная база, высококвалифицированные кадры и эффективная система инновационного развития. Приведем анализ работы ОАО «Роснефть» по данным таблицы 2.1.

 

Таблица 2.1 – Основные технико-экономические показатели ОАО «Роснефть»

Показатель

2009г.

2010г.

2011г.

Темп прироста,%

(10/09)

Темп прироста,%

(11/10)

1. Добыча нефти, млн. тонн

108,9

115,8

118,7

6,34

2,50

2. Среднесуточная добыча нефти, тыс.барр./сут.

2182

2333

2439

6,92

4,54

3.Обводненность,%

нет данных

нет данных

нет данных

-

-

4. Добыча газа, млрд.м3

12,9

12,4

12,9

-3,88

4,03

5. Выручка от реализации, млн. руб.

1472000

1915000

2702000

30,10

41,10

6. Полная себестоимость, млн.руб.

692344,45

874700,0

1389100,0

26,34

58,81

7. Чистая прибыль, млн.руб.

155000

301000

319000

94,19

5,98

8. Стоимость основных  фондов, млн.руб.

412532,26

806600,0

1014200,0

95,52

25,74

9. Численность персонала, чел

166951

167900

168400

0,57

0,30

10.  Оборотные средства, млн.руб.

696820,32

804600,0

938700,0

15,47

16,67

11. Себестоимость 1 тонны  нефти, руб./т.

6137,81

7313,5

11339,6

19,15

55,05

12. Рентабельность продаж, %

10,53

15,72

11,81

49,27

-24,89

13. Рентабельность продукции, %

22,39

34,41

22,96

53,71

-33,27

14. Рентабельность основных  фондов, %

37,57

37,32

31,45

-0,68

-15,71

15. Производительность труда, тыс.т./чел.

0,65

0,69

0,70

5,74

2,20

16. Производительность труда, млн..р./чел.

8,82

11,41

16,05

29,36

40,68

17. Фондоотдача, руб./руб.

3,57

2,37

2,66

-33,46

12,22

18. Фондоотдача, т/руб.

0,26

0,14

0,12

-45,61

-18,48

19. Фондоемкость, руб./руб.

0,28

0,42

0,38

50,29

-10,89

20. Фондоемкость, руб./т.

3,79

6,97

8,54

83,87

22,67

21. Фондовооруженность, тыс.руб./чел

2,47

4,80

6,02

94,42

25,36

22. Коэффициент оборачиваемости, коэф.

2,11

2,38

2,88

12,67

20,94

23. Период оборота, сут.

172,78

126,80

126,80

-11,24

82,69

24.Внеоборотные активы

1 023 903

1 041 819

1 185 022

1,75

13,75

25.Капитал и резервы

745 099

911 893

1 119 357

22,39

22,75

26.Долгосрочные обязательства

540 546

604 415

640 377

11,82

5,95

27. Краткосрочные обязательства

355 604

402 874

383 131

13,29

-4,90


 

 

На основе анализа таблицы 1 в приложении построены диаграммы динамики добычи нефти, выручки и чистой прибыли (см. приложение Б). Компания за три года улучшила свои показатели, заметно увеличилась добыча нефти на 9,8 млн. тонн, следствием этого стало увеличение выручки и чистой  прибыли  в два раза. Увеличение стоимости основных фондов, уменьшает фондоотдачу с каждым годом, отражается как снижение фондоотдачи, как в стоимостном, так и в натуральном виде, так как имеется обратная пропорциональность.

В целом соблюдается положительная динамика развития производства предприятия. Но рентабельность и эффективность деятельности снижаются, что объясняется постоянными колебаниями мировых цен на нефть и газ, то есть факторов, на которые компания повлиять не сможет.

 

2.2. Анализ финансового  состояния ОАО "НК Роснефть" за 2010-2011 год

 

Проведем анализ финансового состояния ОАО «НК Роснефть» за 2010-2011 год, поместив показатели в агрегированный баланс (см. таблица 2). Дополнительные данные для составления агрегированного баланса представлены в таблице 3 (см. приложение Д). Базой для составления агрегированного баланса будут являться: форма №1 - Бухгалтерский баланс (см. приложение В) и форма №2 – Отчет о прибылях и убытках (см. приложение Г).

 

 

 

Таблица 2.2 – Агрегированный баланс ОАО «НК Роснефть» за 2010-2011 год, млн. руб.

АКТИВ

Усл. Об.

на н.г. 2010

на к.г. 2010

на н.г. 2011

на к.г. 2011

ПАССИВ

Усл. Об.

на н.г. 2010

на к.г. 2010

на н.г. 2011

на к.г. 2011

1. Внеоборотные активы

F (A4)

1 023 903

1 041 819

1 041 819

1 185 022

3. Капитал и резервы

Ис (П4)

745 099

911 893

911 893

1 119 357

2. Оборотные активы, в  т.ч.:

Z

644 872

877 362

877 362

910 313

4. Долгосрочные пассивы

КТ (П3)

540 546

604 415

604 415

640 377

запасы

z (A3)

73 324

85 832

85 832

97 392

5. Краткосрочные пассивы, в т.ч.:

Kt+Rp

383 131

402 871

402 871

335 602

ден. средства и краткосрочные фин. вложения

d (A1)

387 809

548 563

548 563

476 975

краткосрочные кредиты и займы

Кt (П2)

270 377

230 144

230 144

134 994

дебиторская задолженность и прочие активы

r (A2)

183 739

242 967

242 967

335 946

кредиторская задолженность и прочие пассивы

Rp (П1)

112 754

172 727

172 727

200 608

БАЛАНС

В

1 668 777

1 919 181

1 919 181

2 095 335

БАЛАНС

В

1 668 777

1 919 181

1 919 181

2 095 335


 

 

 

 

Таблица 2.3-Анализ финансовой устойчивости

показатель

На начало 2010 года

На конец 2010 года

изменение

На начало 2011 года

На

конец 2011 года

изменение

Абс.

Отн.%

Абс.

Отн.

величина собственных оборотных средств

-278804

-129926

148878

-114,59

-129926

-65665

64261

-97,86

излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат

-352128

-215758

136370

-63,21

-215758

-163057

52701

-32,32

излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат

188418

388657

200239

51,52

388657

477320

88663

18,58

излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов затрат

571549

877360

305811

34,86

791528

910314

118786

13,05

Трехмерный показатель

S=(0,0,1)

S=(0,0,1)

   

S=(0,0,1)

S=(0,0,1)

   

Коэффициент автономии

0,45

0,48

0,03

6,03

0,48

0,53

0,06

11,06

коэфффициент соотношения заемных средств

1,24

1,10

-0,14

-12,23

1,10

0,87

-0,23

-26,69

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

0,63

0,84

0,21

25,21

0,85

0,77

-0,08

-10,88

Коэффициент маневренности

-0,37

-0,14

0,23

-162,62

-0,14

-0,06

0,08

-142,88

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования

-3,80

-1,51

2,29

-151,19

-1,51

-0,67

0,84

-124,51

коэффициент имущества производственного назначения

-1,15

-0,67

0,84

-125,37

- 0,43

-1,51

- 1,08

71,52

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат

-0,15

-0,07

0,08

-114,29

- 0,15

- 0,07

0,08

-105,29


 

Таблица 2.4- Анализ платежеспособности

Наименование

На начало 2010 года

На конец 2010 года

Отклонения

На начало 2011

 года

На конец 2011 года

Отклонения

Абс.

Отн.%

Абс.

Отн.%

Коэффициент абсолютной ликвидности

1,01

1,3

0,35

5,66

1,36

1,42

0,06

4,19

Коэффициент ликвидности (промежуточный)

1,49

1,9

0,47

24,07

1,96

2,42

0,46

18,89

Коэффициент покрытия

1,68

2,18

0,49

22,71

2,18

2,71

0,53

9,71


 

 

Таблица 2.5-Анализ кредитоспособности

Наименование

На

начало 2010 года

На

конец

2010 года

Отклонения

На

начало 2011 года

На

конец

2011 года

отклонения

Абс.

Отн.%

Абс.

Отн.%

Коэффициент ликвидности

(промежуточный)

1,49

1,96

0,47

24,07

1,96

2,42

0,46

18,89

Рентабельность капитала (активов)

9,89

9,95

0,07

0,69

8,60

9,12

0,52

0,06

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

1,24

1,10

- 0,14

- 12,23

1,10

0,87

- 0,23

- 0,27


 

 

Таблица 2.6-Анализ деловой активности и рентабельности.

Наименование

На начало 2010 года

На конец 2010 года

Отклонения

На начало 2011 года

На конец 2011 года

Отклонения

Абс.

Отн.%

Абс.

Отн.%

Коэффициент оборачиваемости активов

0,59

0,55

-0,04

-6,48

0,55

0,65

0,10

15,55

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

1,32

1,16

-0,15

-13,32

1,16

1,23

0,06

5,06

Коэффициент оборачиваемотсти заемного капитала

1,21

1,27

0,06

4,71

1,27

1,77

0,50

28,14

Коэффициент оборачиваемости основных средств

0,96

1,02

0,06

5,79

1,02

1,16

0,14

12,02

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат

8,19

7,38

-0,81

-10,98

7,38

9,54

2,16

22,64

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

6,19

4,85

-1,33

-27,50

4,85

4,83

-0,03

-0,53

Величина срока товарного кредита

59,00

75,23

16,22

21,57

75,23

75,62

0,40

0,52

Рентабельность активов

9,89

12,34

2,45

19,88

9,95

11,30

1,35

11,92

Рентабельность собственного капитала

22,14

20,95

-1,19

-5,69

20,95

21,16

0,21

0,97

Рентабельность продаж

16,79

18,00

1,21

6,73

18,00

17,26

-0,74

-4,30

Информация о работе Оценка эффективности портфельных инвестиций