Разработка финансовой стратегии фирмы

тема: «Разработка финансовой стратегии  фирмы»

САРАТОВ

2010

Содержание

Введение

1. Место финансовой стратегии в общей стратегии предприятия

2. Принципы и особенности  формирования финансовой стратегии  предприятия

3. Последовательность разработки  финансовой стратегии предприятия

4. Методика и инструменты  формирования финансовой стратегии  предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Финансовая стратегия  предприятия представляет собой  систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения.

Актуальность  темы исследования обусловлена тем, что эффективность деятельности экономических субъектов в значительной степени определяется их финансовой стратегией. Организации, уделяющие  пристальное внимание вопросам финансовой стратегии, оказываются более конкурентоспособными и устойчивыми. Вопросы формирования финансовой стратегии актуальны  как для крупных, так и для  малых организаций, как для государственных  предприятий, общественных организаций, так и для коммерческих структур.

Разработка  финансовой стратегии - это круг финансового  планирования. Как составная порция общей стратегии экономического развития, она должна согласовываться  с целями и направлениями последней.

Проблема  выбора финансовой стратегии деятельности предприятия является актуальной в  связи с необходимостью принятия решений в рыночных условиях. Здесь  основное внимание отводится оценке текущего состояния субъекта хозяйственной  деятельности. Приоритетными в данном направлении исследований являются обоснованный прогноз направлений  развития предприятия, выработка конкретных рекомендаций для недопущения возможных  ошибок и просчетов и констатирование  фактического состояния дел. Прежде всего, нужно определить финансовую стратегию деятельности, как рекомендацию относительного изменения финансово-хозяйственного состояния в долгосрочной перспективе на базе количественных характеристик фактического финансово-хозяйственного состояния в текущем и последующих периодах.

Финансовая  стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия  денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные  закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы  выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.

Актуальность  разработки финансовой стратегии предприятия  определяется рядом условий. Важнейшим  из таких условий является интенсивность  изменений факторов внешней финансовой среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с финансовой деятельностью предприятий, темпы  технологического прогресса, частые колебания  конъюнктуры финансового рынка, непостоянство государственной  экономической политики и форм регулирования  финансовой деятельности не позволяют  эффективно управлять финансами  предприятия на основе лишь ранее  накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента.

В этих условиях отсутствие разработанной  финансовой стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней среды, может привести к  тому, что финансовые решения отдельных  структурных подразделений предприятия  будут носить разнонаправленный  характер, приводить к возникновению  противоречий и снижению эффективности  финансовой деятельности в целом.

1. Место финансовой стратегии в общей стратегии предприятия

Выработка стратегии  развития предприятия обеспечивает эффективное распределение и  использование всех ресурсов: материальных, финансовых, трудовых, земли и технологий и на этой основе - устойчивое положение  предприятия на рынке в конкурентной среде.

Являясь частью общей  стратегии экономического развития предприятия, финансовая стратегия  носит по отношению к ней подчиненный  характер и должна быть согласована  с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние  на формирование общей стратегии  экономического развития предприятия. [6; 115]

Это связано с  тем, что основная цель общей стратегии - обеспечение высоких темпов экономического развития и повышение конкурентной позиции предприятия связана  с тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства). Если тенденции  развития товарного и финансового  рынков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей стратегии  развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми  ограничениями. В этом случае финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия. (Табл. 1)

Таблица 1

Финансовые и стратегические цели организации

Финансовые цели	Стратегические цели
Рост доходов	Увеличение рыночной доли
Рост дивидендов	Повышение качества товаров
Увеличение доходов на инвестированный  капитал	Более низкие издержки по сравнению  с конкурентами
Повышение кредитного и облигационного рейтингов	Расширение ассортимента продуктов  и повышение их привлекательности
Рост потоков наличности	Укрепление репутации перед  потребителями
Повышение курсов акций	Повышение уровня (качества) обслуживания
Улучшение и оптимизация структуры  источников доходов	Расширение применения инноваций
	Укрепление конкурентных позиций  на международном уровне

Финансовая  стратегия охватывает как вопросы  теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия  предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия  в рыночных условиях хозяйствования.

Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию  и стратегию выполнения отдельных  стратегических задач, другими словами - достижение частных стратегических целей.

Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения  с бюджетами всех уровней, образование  и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

Оперативная финансовая стратегия - это стратегия  текущего маневрирования финансовыми  ресурсами, т.е. стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает:

- валовые доходы и поступления  средств: расчеты с покупателями  за проданную продукцию, поступления  по кредитным операциям, доходы  по ценным бумагам;

- валовые расходы: платежи поставщикам,  заработная плата, погашение обязательств  перед бюджетами всех уровней  и банками.

Такой подход создает возможность предусмотреть  все предстоящие в планируемый  период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и  доходов или небольшое превышение доходов над расходами.

Оперативная финансовая стратегия разрабатывается  в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.

Стратегия достижения частных целей заключается  в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели. [4; 322]

Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

Финансовая  стратегия предприятия в соответствии с главной стратегической целью  обеспечивает:

1) формирование финансовых ресурсов  и централизованное стратегическое  руководство ими;

2) выявление решающих направлений  и сосредоточение на их выполнении  усилий, маневренности в использовании  резервов финансовым руководством  предприятия;

3) ранжирование и поэтапное достижение  задач;

4) соответствие финансовых действий  экономическому состоянию и материальным  возможностям предприятия;

5) объективный учет финансово-экономической  обстановки и реального финансового  положения предприятия в году, квартале, месяце;

6) создание и подготовку стратегических  резервов;

7) учет экономических и финансовых  возможностей самого предприятия  и его конкурентов;

8) определение главной угрозы со  стороны конкурентов, мобилизацию  сил на ее устранение и умелый  выбор направлений финансовых  действий;

9) маневрирование и борьбу за  инициативу для достижения решающего  превосходства над конкурентами.

Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями предприятия  разрабатывается генеральная финансовая стратегия предприятия.

В генеральной финансовой стратегии  определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы. [6; 154.]

Задачи  финансовой стратегии:

1) исследование характера и закономерностей  формирования финансов в рыночных  условиях хозяйствования;

2) разработка и подготовка возможных  вариантов формирования финансовых  ресурсов предприятия и действий  финансового руководства в случае  неустойчивого или кризисного  финансового состояния предприятия;

3) определение финансовых взаимоотношений  с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками  и другими финансовыми институтами;

4) выявление резервов и мобилизация  ресурсов предприятия для наиболее  рационального использования производственных  мощностей, основных фондов и  оборотных средств;

5) обеспечение предприятия финансовыми  ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной  деятельности;

6) обеспечение эффективного вложения  временно свободных денежных  средств предприятия с целью получения максимальной прибыли;

7) определение способов проведения  успешной финансовой стратегии  и стратегического использования  финансовых возможностей, новых  видов продукции и всесторонней  подготовки кадров предприятия  к работе в рыночных условиях  хозяйствования, их организационной  структуры и технического оснащения;

8) изучение финансовых стратегических  взглядов вероятных конкурентов,  их экономических и финансовых  возможностей, разработка и осуществление  мероприятий по обеспечению финансовой  устойчивости;

9) разработка способов подготовки  выхода из кризисной ситуации;

10) разработка методов управления  кадрами предприятия в условиях  неустойчивого или кризисного  финансового состояния;

11) координация усилий всего коллектива  на его преодоление.

Особое  внимание при разработке финансовой стратегии уделяется:

- выявлению денежных доходов;

- мобилизации внутренних ресурсов;

- максимальному снижению себестоимости  продукции;

- правильному распределению и  использованию прибыли;

- определению потребности в оборотных  средствах;

- рациональному использованию капитала  предприятия.

2. Принципы и особенности формирования финансовой стратегии предприятия

Финансовая стратегия  разрабатывается с учетом риска  неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия должна соответствовать  производственным задачам и при  необходимости корректироваться и  изменяться.

Финансовая стратегия, главной задачей которой является достижение полной самоокупаемости  и независимости предприятия, строится на определенных принципах организации  и включает в себя следующее:

- текущее и  перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу  все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;

- централизацию  финансовых ресурсов, обеспечивающую  маневренность финансовыми ресурсами,  их концентрацию на основных  направлениях производственно-хозяйственной  деятельности;

- формирование  финансовых резервов, обеспечивающих  устойчивую работу предприятия  в условиях возможных колебаний  рыночной конъюнктуры;

- безусловное  выполнение финансовых обязательств  перед партнерами;

- разработку учетно-финансовой  и амортизационной политики предприятия;

- организацию  и ведение финансового учета  предприятия и сегментов деятельности  на основе действующих стандартов;

- составление  финансовой отчетности по предприятию  и сегментам деятельности в  соответствии с действующими  нормами и правилами с соблюдением  требований стандартов;

- финансовый анализ  деятельности предприятия и его  сегментов (приоритетных хозяйственных  и географических сегментов, прочих  сегментов в составе нераспределенных  статей);

- финансовый контроль  деятельности предприятия и всех  его сегментов.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий предприятия, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения  финансовой стабильности предприятия  и включающий в себя следующее:

- планирование, учет, анализ и контроль финансового  состояния;

- оптимизацию  основных и оборотных средств;