Собственный капитал предприятия ОАО «Сан ИнБев»

На российских предприятиях «САН ИнБев» работает более 8800 человек. Компания использует самые передовые технологии и методики в производстве, маркетинге, логистике и менеджменте, ставя своей целью стать лучшей пивоваренной компанией в мире.

Основные факты:

«Анхойзер-Буш ИнБев» - крупнейшая международная пивоваренная компания:

№1 или №2 на более  чем 20 ключевых рынках.

В пятёрке мировых  компаний-лидеров по производству потребительских  товаров с охватом более 30-ти стран.

200 брендов в портфеле  компании. В их число входят  глобальные флагманские бренды Budweiser, Stella Artois и Beck's; быстрорастущие международные бренды Leffe и Hoegaardan; и локальные бренды Bud Light, Skol, Quilmes, Michelob, Harbin, Sedrin, Cass, Klinskoye, Sibirskaya Korona, Черниговское и Jupiler.

Глобальная дистрибьюторская сеть компании позволяет поставлять товары потребителям по всему миру.

120 000 сотрудников компании  по всему миру

Образ «Анхойзер-Буш ИнБев»:

Символ «Анхойзер-Буш  ИнБев» – парящий орел – отражает мечту компании: быть лучшей пивоваренной компанией, делая мир лучше. Орел – символ движения, искренности и дружелюбия.

Воплощая богатое наследие обеих компаний, образ орла исполнен силы, стремительности и сосредоточенности. Взгляд орла устремлен вперед и вверх, что символизирует направленность стремлений.

18 ноября 2008 года, в 17.00 по московскому времени «Анхойзер-Буш» и «ИнБев» объединились в одну из крупнейших в мире компаний.

Для «ИнБев» новая  компания открыла отличные возможности  для расширения своей доли на крупнейшем и самом прибыльном рынке - США. Появились дополнительные возможности для продвижения таких глобальных брендов, как Stella Artois и Beck’s, учитывая 50% долю «Анхойзер-Буш ИнБев» на этом рынке. Охват бизнеса «ИнБев» позволил ведущей марке «Анхойзер-Буш» Budweiser завоевать еще больше потребителей во всем мире.

Комментируя завершение сделки по объединению компаний, Карлос Брито, глава компании, отметил: «Наша мечта – быть лучшей пивоваренной компанией, делая мир лучше, и объединение двух компаний знаменует собой решительный шаг к достижению этой цели. У «Анхойзер-Буш» и «ИнБев» большой опыт работы в сфере социальной ответственности, и очень важно, чтобы «Анхойзер-Буш ИнБев» продолжила искать пути по уменьшению влияния на внешнюю среду, продвигать культуру умеренного потребления, и быть ответственным производителем в тех странах, где функционирует наш бизнес. Мы приложим все усилия, чтобы сохранить все лучшее, что есть в обеих компаниях. Наша компания очень сильна, благодаря нашим людям».

Организационно-управленческая структура представлена на рисунке 3.

Рис. 3 - Организационно-управленческая структура ОАО  «Сан ИнБев»

2.2 Анализ собственного  капитала

Анализ состава  и движения собственного капитала

Изменения в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими выпущенные в отчетном году акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменении чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала, организации необходимо составить  аналитическую таблицу.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2

Анализ состава и  движения собственного капитала за 2010 г., тыс. руб.

Показатели	УК	ДК	РК	Нераспред прибыль	Оценочные резервы
1	2	3	4	5	6
1. Остаток на начало  года	1987066	2355169	99353	6286251	298615
2. Поступило	-	-	-	293483	77735
3. Использовано	-	-	-	-
4. Остаток на конец  года	1987066	2355169	99353	6579735	336747
5. Абсолютные отклонения	0	0	0	293483	38132
6. Темпы роста	100%	100%	100%	104,7%	112,8%
7. Коэффициент поступления	-	-	-	0,045	0,231
7. Коэффициент выбытия	-	-	-	-	0,133

Был проведен анализ состава и движения собственного капитала за 2010 г. в ОАО «Сан ИнБев». Данные таблицы показывают, что в анализируемой организации за отчетный год наибольшими темпами росли оценочные резервы(112, 8%), следовательно, полученный доход больше всего был направлен в оценочные резервы. Также была пополнена нераспределенная прибыль, увеличившись на 4,7%. Коэффициент поступления составил 0,045. УК, РК, ДК за отчетный период никак не изменились. Значение коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, следовательно, в организации идет наращивание собственного капитала.

 

 

Анализ эффективности  использования собственного капитала

Ведущий метод анализа  эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, инвесторами и др. – коэффициентный анализ.

Таблица 3

Анализ эффективности  использования собственного капитала за 2010 г., тыс. руб.

Показатели	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Изменения (+,-)
1	2	3	4
1.Коэф. соотношения собственного  и заемного капитала, (К1)	1,96	4,11	2,15
2.Коэффициент обеспеченности  источниками финансирования, (К2)	-1,71	-4,81	-6,52
3. Коэффициент финансовой  независимости (автономии),(К3)	0,34	0,2	-0,14
4. Коэффициент финансирования, (К4)	0,5	0,24	-0,26
5. Коэффициент финансовой устойчивости, (К5)	0,7	0,8	0,1

В анализируемой организации значение коэффициента соотношения собственного и заемного капитала в 2009 году составило 1,96,  а в 2009 4,11, что свидетельствует о финансовой  неустойчивости организации. На каждый рубль собственных средств приходится 1,96 рублей в 2009 и 4,11 в 2010 заемных средств. Коэффициент обеспеченности источниками финансирования достаточно низок и даже имеет отрицательное значение, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов. Финансовая независимость в 2010 году снизилась на 0,14, что говорит об ухудшении финансовой ситуации, т.е. собственнику принадлежит 34-20 % в стоимости имущества. Коэффициент финансирования, который должен быть приближенно равен 1, в организации в 2009 году составил 0,5, а в 2010 0,24, что говорит об увеличении займов организацией. Коэффициент финансовой устойчивости по сравнению с 2009 вырос на 0,1 и составил 0,8, что близко к идеалу. Предприятие кредитуется с банками на долгосрочной основе  в связи со своей относительной финансовой устойчивости. В целом, показатели удовлетворительны.

Анализ рентабельности собственного капитала

Таблица 4

Показатели факторного анализа рентабельности собственного капитала, тыс. руб.

Показатели	2009	2010	Изменение (+,-)
1	2	3	4
Чистая прибыль, тыс.руб.	293483	1583977	1290494
Выручка, тыс.руб.	37478048	37903510	425462
Валюта баланса	31752331	56315978	24563647
Собственный капитал, тыс.руб.	10727840	11021323	293483
К финансовой маневренности	2,96	5,11	2,15
К оборачиваемости активов	1,18	0,67	-0,51
R продаж, %	0,008	0,042	0,034
R собственного капитала, %	0,028	0,144	0,116

Рассчитаем зависимость Rс.к. от частных факторов с помощью метода абсолютных отклонений:

За счет Кф.м. 2,15*1,18*0,008=0,2

За счет Коб.ак. 5,11*(-0,51)*0,008=-0,21

За счет R продаж 5,11*0,67*0,034=0,17

Баланс отклонений: -0,2-0,21+0,17=0,16

В исследуемой организации рентабельность собственного капитала увеличилась к концу 2010 года на 0,116 пунктов по сравнению с предыдущим годом. При этом стоит отметить, что увеличение связано с увеличением собственного капитала  за счет прибавки нераспределенной прибыли. Чистая прибыль возросла на 1290494, также увеличилась валюта баланса, и выручка. Используя расчеты влияния факторов, стоит отметить, что рентабельность собственного капитала поднялась на 0,16 за счет влияния К. финансовой маневренности, который возрос на 2,15 пунктов, вследствие этого R собственного капитала увеличилась на 0,2%, К оборачиваемости активов единственный из всех показателей снизился на 0,51, что также повлияло на снижение R собственного капитала на 0,21%. Что касаемо R продаж, то она возросла на 0,034 пунктов, что повлияло на  рост R собственного капитала на 0,14%.

2.3 Мероприятия  по улучшению работы предприятия

Для улучшения финансового состояния собственного капитала анализируемого предприятия разработаны следующие рекомендации.

В связи с увеличением  в 2010 году кредиторской задолженности  почти на 3 000 млн. рублей рекомендуется воспользоваться резервным капиталом для частичного погашения долга, который приближается к прострочке. Резервный капитал составляет 99 353 тыс. рублей, часть его средств, а именно 10 млн. можно направить на погашение задолженности перед государственными внебюджетными фондами, которая составила 32205 тыс. рублей.

Расчеты представлены  в таблице 5.

Таблица 5

Расчеты снижения кредиторской задолженности за счет средств резервного капитала, тыс. руб.

Показатели	Отчетный год	Прогнозный год	Отклонения
1	2	3	4
РК	99353	89353	-10000
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	32205	22205	-10000
Кредиторская задолженность	8741789	8731789	-10000
Краткосрочные обязательства	11320810	11310810	-10000

 

Также возможно дополнительное формирование резервного капитала из расчета 1% от части средств нераспределенной прибыли в связи с его использованием.

Расчет формирования резервного капитала на следующий год  после использования части его  средств представлен в таблице 6.

Таблица 6

Расчеты формирования резервного капитала за счет средств нераспределенной прибыли, тыс. руб.

Показатели	Отчетный год	Прогнозный год	Отклонения
1	2	3	4
Резервный капитал	89353	155150,35	65797,35
Нераспределенная прибыль	6579735	6513937,65	-65797,35
Капитал и резервы	11021323	11021323	-

 

Резервный капитал может  быть использован в дальнейшем для  покрытия больших убытков или  выкупа акций.

 

    Также компания может проводить наращивание уставного капитала.

    Уставный капитал  может быть увеличен либо за  счет дополнительной эмиссии  акций, либо без привлечения дополнительных инвестиций. Это можно сделать следующим образом: