Совершенствование финансового состояния предприятия

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской  и статической отчётности и позволяет  оценить работу объединений, предприятий  и их подразделений за месяц, квартал  и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа – объективная  оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся  резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального  и морального стимулирования по результатам  труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения  проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит  в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении  с планом и данными предшествующих анализируемому периоду. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности  производства, т. к. относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к  моменту совершения хозяйственных  операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой  систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью  быстрого вмешательства в процесс  производства и обеспечения эффективности  функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим  группам показателей: отгрузка и  реализация продукции, использование  рабочей силы, производственного  оборудования и материальных ресурсов, себестоимость, прибыль и рентабельность, платёжеспособность. При оперативном  анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов  хозяйственной деятельности с целью  определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину  будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического  управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по объектам анализа, показателям деятельности, наилучшему обоснованию перспективных  планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая  основа перспективного плана тесно  смыкается с прогнозированием, и  такой анализ называют прогнозным.

 

 

2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Нижнекамскшина»

 

2.1 Структура имущества организации  и источников его формирования

 

Для анализа  финансового состояния ОАО "Нижнекамскшина" были выбраны показатели и коэффициенты, которые наиболее полно отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрывать причины  существующих недостатков и резервы  для их устранения. Анализ проводится путем сравнительного сопоставления данных за 2010 и 2011 годы.

Анализ финансового  состояния целесообразно начинать с анализа формирования и размещения капитала. В условиях рыночной экономики  резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры  и наращивание производственного  потенциала предприятия, а также  финансирование его текущей хозяйственной  деятельности. От того, каким капиталом  располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия  и результаты его деятельности. Поэтому  анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

Капитал предприятия  формируется как за счет собственных, так и за счет заемных источников. Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие  изменения произошли в структуре  собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия  долгосрочных и краткосрочных заемных  средств. Структура капитала ОАО «Нижнекамскшина» в 2010 - 2011 гг. представлена на рисунке 2.1.

Рис. 2.1.

Структура капитала ОАО «Нижнекамскшина» в 2010-2011 гг.

В составе  источников финансирования, как в 2010, так и в 2011 году преобладали заемные средства (84,63 % на конец 2010 года, 76,29 % на конец 2011). В абсолютном выражении доля собственного капитала на конец 2011 года снизилась на 53058 тыс.руб. (4,83%). Такое изменение в структуре капитала, где доля заемных средств увеличилась, свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Рассмотрим  состав и динамику валюты баланса предприятия.  На предприятии наблюдается уменьшение активов на конец 2011 года на 2738780 тыс. руб. (на 38,3%). Отмечая снижение активов, необходимо учесть, что собственный капитал уменьшился в меньшей степени – на 4,83%. Отстающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

Снижение же величины активов в 2011 г. организации связано, в основном, со снижением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

• Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 1454439 тыс. руб. (52,1%);
• Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – 535010 тыс. руб. (19,2%);
• Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности – 345000 тыс. руб. (12,4%);
• Запасы: затраты в незавершенном производстве – 196196 тыс. руб. (7%);

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

• Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 1593417 тыс. руб. (45,1%);
• Займы и кредиты – 720917 тыс. руб. (20,4%);
• Добавочный капитал – 645500 тыс. руб. (18,3%);
• Кредиторская задолженность: прочие кредиторы – 318646 тыс. руб. (9%).

В структуре  обязательств предприятия преобладают  краткосрочные обязательства. В  абсолютном выражении на конец 2011 года уменьшились как краткосрочные (на -2660271тыс. руб.), так и долгосрочные (на 25421тыс. руб.) обязательства предприятия. Структура обязательств ОАО «Нижнекамскшина» в 2010-2011 гг. представлена на рисунке 2.2.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2.2.

Структура обязательств ОАО «Нижнекамскшина» в 2010-2011 гг.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия  – явление нормальное. Это содействует  временному улучшению финансового  состояния при условии, что они  не замораживаются на продолжительное  время в обороте и своевременновозвращаются. Следует отметить, что в структуре краткосрочных обязательств преобладаютзаймы и кредиты, доля которых составила на конец 2010 года 44,08%, а на конец 2011 увеличилась до 58,99%. Сумма кредиторской задолженности снизилась за рассматриваемый период на 45,1% .

В структуре  кредиторской задолженности наибольшую долю занимает задолженность перед  поставщиками и подрядчиками (81,80 % на конец 2010 года, 80,60 % на конец 2011 года) и задолженность перед персоналом организации (2,02% на конец 2010 года, 6,76% на конец 2011).

Определение неудовлетворительной структуры баланса

Табл. 2.1.

Анализ  неудовлетворительной  структуры баланса в 2010 г.

Показатель	Значение показателя		Изменение   (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	0,69	0,76	+0,07	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами	-0,55	-0,4	+0,15	не менее 0,1	не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0,4	x	не менее 1	не соответствует

 

Поскольку оба коэффициента на конец 2010 г. оказались меньше нормы, структура баланса предприятия считается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. Поэтому в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,4) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

 

 

Табл. 2.2.

Анализ неудовлетворительной структуры баланса в 2011 г.

Показатель	Значение показателя		Изменение   (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	0,76	0,57	-0,19	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	-0,4	-0,94	-0,54	не менее 0,1	не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0,24	x	не менее 1	не соответствует

 

Как и на конец 2010 года, в 2011 году оба коэффициента оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,24) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

 

 

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Табл. 2.3.

Собственные оборотные средства в 2010г.

Показатель собственных оборотных  средств (СОС)	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
	Значение показателя	Излишек (недостаток)*	Значение показателя	Излишек (недостаток)
1	2	3	4	5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-1887786	-3193053	-1700070	-3122131
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	-1524874	-2830141	-1336559	-2758620
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)	+3448564	+2143297	+4228701	+2806640

Примечание.Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов.

Положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС₃), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2010 год улучшили свои значения.

Табл. 2.4.

Собственные оборотные средства в 2011 г.

Показатель собственных оборотных  средств (СОС)	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
	Значение показателя	Излишек (недостаток)*	Значение показателя	Излишек (недостаток)
1	2	3	4	5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-1700070	-3122131	-1577350	-2395535
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	-1336559	-2758620	-1239260	-2057445
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)	+4228701	+2806640	+1673800	+855615

Примечание.Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов.

Так как из трех вариантов расчета показателей  покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет как и в 2010 году только рассчитанный по последнему варианту (СОС₃), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. В 2011 году, несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат  улучшили свои значения.