Сущность и функции финансового менеджмента

• Функция контроля.

Обеспечивает эффективный контроль за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности — реализуется: созданием систем внутреннего контроля на предприятии; разделением контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров; определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов; оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

Функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием:

• управление активами;
• управление капиталом;
• управление инвестициями;
• управление денежными потоками;
• управление финансовыми рисками.
• Функция управления активами.

Выявление реальной потребности в отдельных видах активов исходя из предусматриваемых объектов операционной деятельности предприятия, и определение их суммы в целом; оптимизацию состава активов с позиций эффективности комплексного их использования; обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборота; выбор эффективных форм и источников их финансирования.

• Функция управления капиталом.

В процессе ее реализации определяется общая потребность в капитале для финансирования предприятия; оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования; разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.

• Функция управления инвестициями.

Её сущность заключается  в определении важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия; оценке инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и финансовых инструментов и отборе наиболее эффективных из них; формировании реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций; выборе наиболее эффективных форм финансирования инвестиций.

• Функция управления денежными потоками.

Формирование входящих и выходящих потоков денежных средств предприятия, их синхронизации по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам; в эффективном использовании остатка временно свободных денежных активов.

• Функция управления финансовыми рисками и предотвращения банкротства.

В процессе ее реализации выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия; оценивается уровень этих рисков и объем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятельности в целом; формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию; на основе постоянного мониторинга диагностируется уровень угрозы банкротства и при высоком его уровне используются механизмы антикризисного финансового управления предприятием.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Субъекты и объекты  финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент как  система управления состоит из двух подсистем:

 • управляемая подсистема (объект управления);

 • управляющая подсистема (субъект управления).

 

2.1.  Характеристика субъектов  финансового менеджмента.

Субъект управления — это  отдельная группа специалистов (финансовая дирекция, финансовый менеджер), которая  посредством различных форм управленческого  воздействия обеспечивает целенаправленное функционирование объекта, т.е. финансов предприятия.

СУБЪЕКТЫ ФИНАНСОВОГО  МЕНЕДЖМЕНТА

Современная практика финансового  менеджмента позволяет выделить три основных группы субъектов:

 

 

ФУНКЦИОНАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖЕР

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖЕР ШИРОКОГО ПРОФИЛЯ

СОБСТВЕННИК ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

 

Рис. 2. Состав основных субъектов финансового менеджмента.

 

• Собственник предприятия.

Самостоятельное осуществление  функции финансового управления на малых предприятиях с небольшим  объемом финансовой деятельности. В этом случаи в привлечении наемного работника – нет необходимости.

• Финансовый менеджер широкого профиля.

Такие специалисты используются на предприятии для общего руководства финансовой деятельностью, т.е. осуществляют практически все функции финансового управления предприятием.

 

• Функциональный финансовый менеджер.

Узкий специалист, выполняющий  специализированные функции управления в одной из сфер финансовой деятельности:

• Инвестиционный менеджер
• Кэш-менеджер (денежные потоки)
• Риск-менеджер
• Антикризисный менеджер и др.

 

2.2.  Характеристика объектов  финансового менеджмента.

  Объект управления — это совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между предприятиями и их подразделениями в хозяйственном процессе.

Таким образом, объектом управления выступают финансы предприятия и его финансовая деятельность. Так как на отдельных предприятиях условия финансовой деятельности значительно различаются, то возникает необходимость классификации предприятий как объектов финансового менеджмента по отдельным классификационным признакам (рис. 3).

• Форма собственности
• Государственная.

Особенностью предприятий  с государственной формой собственности  является высокая доля собственного капитала в общей его сумме, авансированная преимущественно в основные средства. Так же важной отличительной особенностью является то, что в процессе формирования финансовых ресурсов определенная их часть может рассчитывать на государственную поддержку (льготное кредитование, финансирование за счет бюджета).

 

• Негосударственная.

Данные предприятия в  большей степени приспособлены  к  хозяйственной деятельности в  условиях переходной экономики. Интенсивность  денежных потоков на них существенно  выше из-за оперативной реакции на изменение конъюнктуры товарного  и финансового рынков. Вместе с  тем, в условиях кризиса их государственная поддержка практически равна нулю.

• Организационно-правовая форма деятельности.
• Индивидуальные предприятия.

Финансовая деятельность минимальная по объему и в основном связана с обслуживанием операционного  процесса.

• Партнерские предприятия.

Подавляющая часть создана  в форме ООО. Финансовый потенциал  выше, чем у индивидуальных, что определяет более диверсифицированные формы их финансовой деятельности и организационную самостоятельность финансового управления.

• Корпоративные предприятия.

Созданы в форме ОАО, ЗАО. Особенности деятельности – широкие  возможности формирования финансовых ресурсов путем эмиссий акций  и облигаций, активная деятельность на рынке ценных бумаг, необходимость формирования дивидендного фонда.

• Отраслевой признак.

Классифицируются в соответствии с видами деятельности. Особенности:

• Соотношения оборотных и внеобротных активов.

На предприятиях производственного  сектора экономики преимущественную долю составляют внеобротные активы,  а на предприятиях сферы обращения  – оборотные.

 

 

• Продолжительность операционного цикла.

Различная скорость обращения  оборотных активов и капитала в целом.

• Удельная капиталоемкость продукции.

Объем капитала на единицу  стоимости произведенной и реализованной  продукции.

• Размер собственного капитала.