Управление оборотными средствами предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Июня 2012 в 15:29, курсовая работа

Краткое описание

В условиях рыночной экономики устойчивость и успех любому хозяйствующему субъекту (предприятию, акционерному обществу, товариществу и т.п.) может обеспечить только эффективное управление движением финансовых ресурсов. Капитал должен приносить доход, иначе хозяйствующий субъект может утратить свою устойчивость на рынке. Чтобы рационально управлять движением финансовых ресурсов, необходимо знать методологию и методику финансового менеджмента и овладеть умением принятия решений на практике.

Содержание

Введение……………………………………………………………….......
6
1.Анализ баланса предприятия…………………………………………..
7
1.1Горизонтальный и вертикальный анализ баланса…………………..
7
1.2Анализ ликвидности баланса предприятия………………………….
12
1.3Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………….
15
1.4Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия….....
17
2.Анализ эффективности использования оборотных средств………….
19
3.Управление ДЗ…………………………………………………………
21
3.1Система скидок………………………………………………………...
21
3.2Создание резервного фонда……………………………………...........
25
3.3Факторинг……………………………………………………………...
26
4.Прогнозный баланс ОАО «ПАТП-4»………………………………….
28
Заключение………………………………………………………………..
30
Список использованных источников……………………………………

Вложенные файлы: 1 файл

Фин менеджмент.doc

— 348.00 Кб (Скачать файл)

 

     Вывод: Выручка предприятия увеличилась на 16,9 %, но в то же время резко сократилась чистая прибыль за отчетный период на 87% (почти в 8 раз). Это произошло за счет увеличения себестоимости проданных товаров, увеличения процентов к уплате и прочих расходов. Резко сократились прочие доходы на 78,7% 

     Вертикальный  анализ (структурный) показывает структуру  средств предприятия и их источников и позволяет выявить влияние  каждой позиции отчетности на результат  в целом.

     Основные  черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

  • Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
  • Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

     Таблица 3

     Структурное представление уплотненного баланса-нетто

     (вертикальный  анализ)

Статья На нач. года, % На кон. года, % Изменение, %
1 2 3 4
     Актив
1.Внеоборотные  активы      
Основные  средства 61,1 60,4 -0,7
Долгосрочные  финансовые вложения 10 7,1 -2,9
Итого по разделу 1 71,1 67,5 -3,6
2.Оборотные  активы      
Запасы  и затраты 7,08 8,15 1,07
Дебиторская задолженность 7,85 13,32 5,47
Денежные  средства 13,75 10,68 -3,07
Прочие  оборотные активы 0,2 0,29 0,09
Итого по разделу 2 28,9 32,5 3,6
Всего Активов 100 100  
     Пассив
3.Капитал  и резервы      
Уставный  капитал 0,04 0,05 0,01
Добавочный  капитал 18,2 16,14 -2,06
Резервный капитал 0,06 0,06 0
Нераспределенная  прибыль 30,2 37,75 7,55
Итого по разделу 3 48,5 54 5,5
4.Долгосрочные  обязательства      
Итого по разделу 4 0 0 0
5.Краткосрочные  обязательства      
Займы и кредиты 9,74 10,43 0,69
Кредиторская  задолженность 35,4 32,32 -3,08
Задолженность участникам по выплате доходов 0,06 0,10 0,04
Доходы  будущих периодов 6,3 3,15 -3,15
Итого по разделу 5 51,5 46 -5,5
Всего источников 100 100  

 

     Вывод: Доля внеоборотных средств предприятия составляет большую часть всех активов, но незначительно уменьшается по сравнению с началом периода на 3,6%, т.к. сократились основные средства и долгосрочные финансовые вложения. Доля оборотных средств увеличилась на 3,6%, т.к. возросли запасы и дебиторская задолженность. Доля краткосрочных обязательств составляет 50% от величины всех источников и сокращается на 5,5 % за счет увеличения кредитов и задолженности участникам по выплате доходов. 

     Таблица 4

     Вертикальный  анализ по отчету о прибылях и убытках

Статья За отчетный период, % За аналогичный период, % Изменение, %
Доходы
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 91,8 64,9 26,9
Проценты  к получению 0,7 0,7 0
Доходы  от участия в других организациях 2,4 14,9 -12,5
Прочие  доходы 5,1 19,5 -14,4
Всего доходов 100 100  
Расходы
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 91,6 94,9 -3,3
Коммерческие  расходы 0 0 0
Управленческие  расходы 0 0 0
Проценты  к уплате 2 0,6 1,4
Прочие  расходы 6,4 4,5 1,9
Всего расходов 100 100  

 

     Вывод: При рассмотрении доходов предприятия можно увидеть увеличение выручки от продажи услуг на 26,9%, но в тоже время сокращение доходов от участия в других организациях и прочих доходов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1.2Анализ ликвидности баланса предприятия 

     Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на группы:

  1. Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
  2. Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность менее 12 месяцев и прочие активы.
  3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров и затраты в незавершенном производстве. Так же входит статья «Долгосрочные финансовые вложения» из первого раздела актива баланса за вычетом расходов будущих периодов.
  4. Труднореализуемые активы (А4) – статьи раздела актива «Внеоборотные активы», за исключением статьи этого раздела, включенную в предыдущую группу, дебиторская задолженность более 12 месяцев.

    Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

  1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства из пятого раздела пассива баланса «Краткосрочные обязательства».
  2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и займы из пятого раздела пассива баланса.
  3. Долгосрочные пассивы (П3) состоят из долгосрочных кредитов и займов из четвертого раздела баланса «Долгосрочные обязательства».
  4. Постоянные пассивы (П4) содержат статьи третьего раздела «Капитал и резервы» и прочие пассивы (задолженность перед учредителями, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов) за вычетом расходов будущих периодов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

     Для определения ликвидности баланса  необходимо сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

     Таблица 6

     Анализ  ликвидности баланса

Актив На нач. года, тыс. руб. На кон. года, тыс. руб. Пассив На нач. года, тыс. руб. На кон. года, тыс. руб. Платежный излишек или недостаток
На  нач. года, тыс. руб. На кон. года, тыс. руб.
А1 11 331 8 371 П1 29 094 24 799 -17 763 -16 428
А2 6 643 10 328 П2 8 000 8 000 -1 357 2 328
А3 14 040 11 711 П3 0 0 14 040 11 711
А4 50 219 46 301 П4 45 139 43 912 5 080 2 389

 

     Проверим  баланс предприятия на ликвидность, как на начало периода, так и на конец:

     А1≥П1 – это условие не выполняется, т.к. у предприятия слишком маленькие денежные средства;

     А2≥П2 – это условие выполняется  только в конце периода, .к. на конец периода возрастает дебиторская задолженность;

     А3≥П3 – это условие выполняется;

     А4≤П4 – это условие не выполняется, т.к. возрастают внеоборотные активы предприятия и уменьшаются доходы будущих периодов.

     Так же для определения ликвидности  следует рассчитать следующие коэффициенты:

     Коэффициент абсолютной ликвидности:

На начало года Кал=11 331/(29 094+8 000)=0,30

На конец  года Кал=8 371/(24 799+8 000)=0,25

     Коэффициент критической ликвидности:

На начало года Ккл=(11 331+6 643)/(29 094+8 000)=0,48

На конец  года Ккл=(8 371+10 328) /(24 799+8 000)=0,57

     Коэффициент текущей ликвидности:

На начало года Ктл=(11 331+6 643+14 040)/(29 094+8 000)=0,89

На конец  года Ктл=(8 371+10 328+11 711) /(24 799+8 000)=0,96

     Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Данный коэффициент входит в пределы (0,2 – 0,5), следовательно, предприятие может погасить кредиторскую задолженность. Коэффициент критической ликвидности показывает на сколько ликвидные средства покрывают краткосрочную задолженность. Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств в течении года. Эти два коэффициент не входят в установленные пределы (Ккл = 0,5-1,0; Ктл = 1,0=3,5), следовательно, предприятие не может погасить свои задолженности, т.е. оно не платежеспособно. 
 
 
 
 
 

      1.3Анализ  финансовой устойчивости предприятия 

     Оценка  финансовой устойчивости – одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

     В теории финансов принято различать четыре стандартные ситуации финансовой устойчивости в зависимости:

  1. от величины собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат;
  2. величины собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат;
  3. общей величины источников для формирования запасов и затрат.
  4. Абсолютная финансовая устойчивость: а>0; б>0;в>0.
  5. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая ее платежеспособность: а<0; б>0; в>0.
  6. Неустойчивое финансовое состояние, при котором возможно нарушение платежеспособности: а<0; б<0; в>0.
  7. Финансовое состояние, близкое к банкротству (кризисное): а<0; б<0; в<0.

Информация о работе Управление оборотными средствами предприятия