Формирование оптимальной структуры капитала ОАО «Россиянка»

Показатели	Формула расчета	Годы
		2007	2008	2009
1	2	3	4	5
1. Коэффициент оборачиваемости  активов	КобА = ВР/А	1,26	1,70	2,25
2. Коэффициент оборачиваемости  текущих активов	КобОА = ВР/ОА	4,21	4,92	4,18
3. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	КобСК = ВР/К	1,85	2,82	3,81
4. Коэффициент оборачиваемости  материальных затрат	КобМЗ = З/МЗ	53,03	74,12	125,07
5. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	КобДЗ = ВР/ДЗ	10,82	19,40	12,92
6. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	КобКЗ = З/КЗ	4,12	4,56	5,40
7. Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов	КобВОА =ВР/ВОА	1,76	2,69	3,66
8.Продолжительность одного оборота материальных затрат	ТМЗ = Д/КобМЗ	6,88	4,92	2,92
9.Продолжительность одного  оборота дебиторской задолженности	ТДЗ = Д/КобДЗ	33,74	18,81	28,25
10.Продолжительность одного  оборота кредиторской задолженности	ТКЗ = Д/КобКЗ	88,53	80,07	67,63
11.Продолжительность операционного  цикла	ОЦ = ТМЗ+ТДЗ	40,62	23,74	31,17
12.Продолжительность производственного цикла	ПЦ = ТМЗ	33,74	18,81	28,25
13.Продолжительность финансового  цикла	ФЦ = ОЦ - ТКЗ	-47,91	-56,33	-36,46
14.Период оборота оборотных  активов	ТОА = Д/КобОА	86,65	74,13	87,33
15.Период оборота собственного  капитала	ТСК = Д/КобСК	196,81	129,39	95,85

 

По данным произведенных  расчетом можно сделать выводы о  том, что за период с 2007 – 2009 годов  предприятие имеет тенденцию  к увеличению оборачиваемости собственного капитала. В 2008 году на 1 руб. активов  получено 1,70 руб. объема реализации продукции, а в 2009 году этот показатель составил 2,25 руб. Это говорит об эффективности  работы предприятия т. к. коэффициент  оборачиваемости имеет тенденцию  к росту. Продолжительность одного оборота материальных затрат в 2008 году составила 4,92, а в 2009 году 2,92, это  показывает положительный результат  деятельности предприятия, так как  продолжительность оборота снижается. Продолжительность финансового  цикла отрицательна, что говорит  о превышении периода оборота  кредиторской задолженности над дебиторской.

 

2.3. Анализ эффективности использования основного капитала ОАО «Россиянка»

Рассчитаем обобщающие показатели эффективности использования основных производственных фондов ОАО «Россиянка» (табл. 2. 4.). Исходные данные для расчета  обобщающих показателей приведены  в таблице 2. 3.

 

Таблица 2.3. Исходные данные для расчета обобщающих показателей

	Обозначение	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов, тыс. руб.	ОПФс/г	1773962	1758955	1732241
Годовой выпуск продукции, тыс. руб.	ВПг	2371490	3588910	5255599
Годовая прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	Пг	236543	455787	609393
Среднегодовая численность  работающих, чел.	Ч	11476	11760	11366

 

Таблица 2.4. Показатели использования основных производственных фондов

Показатель	Формула расчета	2007	2008	2009
Фондоотдача, руб.	ВПг / ОПФс/г	1,34	2,04	3,03
Фондоемкость, руб.	ОПФс/г / ВПг	0,75	0,49	0,33
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.	ОПФс/г / Ч	154,58	149,57	152,41
Рентабельность, в %	Пг / ОПФс/г × 100	13,33	25,91	35,18

 

Как видно из таблицы 2. 4., фондоотдача основных производственных фондов за период 2007 – 2009 гг. увеличилась (от 1, 34 до 3, 03), что говорит об эффективном  использовании основных производственных фондов. Также произошло увеличение рентабельности основных фондов и сокращение фондовооруженности. В 2007 году стоимость основных фондов, приходящихся на одного работающего составила 154,58 , когда уже в 2009 году этот показатель составил 152,41 . Сокращение фондовооруженности произошло в основном за счет снижения стоимости основных фондов. За период 2007 – 2009 гг. рентабельность увеличилась почти в 3 раза, это увеличение произошло за счет значительного увеличения прибыли от реализации продукции.

Проанализируем эффективность  использования основных производственных фондов ОАО «Россиянка» за период 2007 – 2008 гг.

 

1.3.Анализ эффективности использования основных производственных фондов приведен в таблице 2. 5.

 

Таблица 2.5. Анализа эффективности  использования основных производственных фондов

Показатель	2008 г.	2009 г.	Разница
Объем выпуска продукции (ВП), тыс. руб.	3588910	5255599	+1666689
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	455787	609393	+153606
Среднегодовая стоимость, тыс. руб.: основных производственных фондов (ОПФс/г) активной части (ОПФА) единицы оборудования (Ц)	1758955 1025085 12005	1732241 1036075 13100	-26714 +10990 +1095
Удельный вес, коэффициент: активной части фондов (УДА)	0,583	0,598	+0,015
Рентабельность основных производственных фондов (Rопф), %	25,91	35,18	+9,27
Рентабельность продукции (Rвп), %	24,1	26,8	+2,7
Фондоотдача, руб.: основных производственных фондов (ФО) активной части (ФОА)	2,04 3,50	3,03 5,07	+0,99 +1,57
Среднегодовое количество технологического оборудования (К)	85	79	-6
Отработано за год всем оборудованием (Т),тыс. ч	374	306,864	-67,136
В том числе единицей оборудования: часов (Тед) смен (СМ) дней (Д)	4400 550 275	3884,36 511,1 269	-515,64 -38,9 -6
Коэффициент сменности (Ксм)	2	1,9	-0,1
Средняя продолжительность  смены (П), ч	8	7,6	-0,4
Выработка продукции за 1 машинно-час (ЧВ), тыс. руб.	9,60	17,13	+7,53

 

Уровень рентабельности основных производственных фондов в 2009 г. выше уровня рентабельности фондов в 2008 г. на 9,27%.

Значительное влияние  на изменение рентабельности основных производственных фондов оказало изменение  фондоотдачи фондов.

Фондоотдача основных производственных фондов за период 2008 – 2009 гг. увеличилась  на 0,99 руб. На фондоотдачу основных производственных фондов влияют, изменение  доли активной части фондов в общей  суме основных производственных фондов и изменение фондоотдачи активной части фондов.

После расчета обобщающих показателей эффективности использования  основных производственных фондов изучим степень использования отдельных  видов машин и оборудования. По данным таблицы 2.6. проведем анализ работы оборудования базируемого на системе  частных показателей.

 

Таблица 2.6.  Информация для анализа работы оборудования

Показатель	2008 г.	2009 г.
Объем выпуска продукции (ВП), тыс. руб.	3588910	5255599
Количество оборудования, в т.ч. установленного фактически работающего (К)	85 82 81	79 78 75
Отработано всем оборудованием, дней	15583	12786
Фонд времени работы оборудования календарный режимный плановый фактический	718320 657312 648225 373992	683280 625248 601055 306864
Коэффициент сменности работы (Ксм)	2	1,9
Средняя продолжительность  смены (П)	8	7,6
Выработка продукции за 1 машино-час (ЧВ), тыс. руб.	9,60	17,13

Проанализировав данные таблицы  мы можем прийти к выводу, что выпуск продукции в 2009 г. по отношению к 2008 г. увеличился за счет увеличения выработки продукции за один машино-час. Целодневные, внутрисменные простои оборудования и уменьшение количества оборудования и коэффициента сменности вызвали сокращение объема товарной продукции на сумму 621068,55 тыс. руб. Следовательно, более полное использование оборудования на данном предприятии можно рассматривать как возможный резерв увеличения производства продукции.

Рассчитаем показатели движения и состояния основных производственных фондов за 2009 г. Исходная информация представлена в таблице 2. 7.

 

Таблица 2.7. Исходная информация для расчета показателей движения и технического состояния основных производственных фондов, тыс. руб.

ОПФ	Наличие на начало года	Поступило за год	Выбыло за год	Наличие на конец года	Сумма износа за год
2008 г.	1802410	105020	191930	1715500	35400
2009 г.	1715500	123005	89523	1748982	25600

В таблице 2. 8. представлен  расчет показателей движения и технического состояния основных производственных фондов.

Таблица 2.8. Расчет показателей  движения и технического состояния  основных производственных фондов.

Показатели	2008	2009
Коэффициент обновления основных фондов	0,06	0,07
Коэффициент выбытия	0,11	0,05
Коэффициент прироста	-0,05	0,02
Коэффициент износа	0,02	0,01
Коэффициент годности	0,98	0,99
Коэффициент замены	1,83	0,73

Проанализировав данные расчеты, мы можем прийти к выводу о том, что расчет коэффициента обновления показал, что удельный вес новых  основных фондов в составе всех основных фондов значительно не увеличился всего  на 0,01. Рассчитав коэффициент выбытия, мы можем сказать, что в 2008 году 0,11 основных фондов, имевшихся к началу отчетного периода, выбыло за отчетный период из-за ветхости и износа, а  в 2009 году этот показатель составил 0,05. Если сопоставить коэффициента обновления и коэффициент выбытия за 2008 год  значение получится менее единицы, это говорит о том, что основные фонды направляются преимущественно  на замену устаревших, в 2009 году картина меняется соотношение становится более единицы, что говорит о том, что новые основные фонды направляются на пополнение действующих.