Валютные интервенции и валютные депозиты

Содержание 

Введение

1. Валютные интервенции…………………………………….

2. Валютные депозиты………………………………………...

3. Задача………………………………………………………...

Заключение……………………………………………………..

Список использованной литературы…………………………. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Валютный  рынок - это сфера экономических  отношений, проявляющихся при осуществлении  операции по купли-продажи иностранной  валюты и ценных бумаг в иностранной  валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.

     Валютный  рынок представляет собой официальный  финансовый центр, где сосредоточена  купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них. С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных  расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли  их участниками в виде разницы  курсов валют. С институциональной  точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции. С  организационно- технической точки  зрения валютный рынок представляет собой совокупность коммуникационных систем, связывающих между собой  банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции.

     У каждой страны есть свои деньги. Они служат средством обмена или средством платежа, единицей счета, средством сохранения стоимости, а также используются как мера отложенных платежей. Причем не только на внутреннем, но и на внешнем рынке в качестве национальной валюты.

       Но ведь национальных валют столько же, сколько и суверенных государств. Следовательно, существует такое же количество обособленных структур процентных ставок и государственных налоговых политик.  Это придает некоторую сложность в исследовании рынка валют. И здесь нам помогут два знакомых фактора: максимизация прибыли и конкуренция. Стремление к максимизации прибыли так же справедливо к субъектам валютного рынка, как и в других сферах экономики. Конечно, понятие прибыли здесь иное, оно определяется сочетанием широкого круга политических и экономических рисков. Однако стороны, имеющие место на валютном рынке, реагируют на изменение внешних условий так же, как и те, кто стремится к максимизации обычных прибылей. Вместе с тем конкуренция существует как на валютных, так и на международных кредитных рынках. Поэтому для анализа этих рынков можно применять знакомую теорию рыночного спроса и предложения.

     Эффективная организация депозитных операций необходима для обеспечения нормальной банковской деятельности на коммерческих началах, регулирование денежной массы в  стране, успешного осуществления  традиционных операций банка, расширения предоставляемых вкладчикам услуг, поскольку депозиты являются – одним  из основных источников заемных ликвидных  средств банка.

     В данной работе нас будет интересовать 2 вопроса: валютные интервенции и валютные депозиты. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Валютные  интервенции

     Валютные  интервенции – являются наиболее действенным инструментом по укреплению курса национальной валюты и стабилизации ситуации на валютном рынке. Осуществляются национальными банками в объемах  необходимых для сохранения курса  национальной валюты. Это продажа или покупка больших объемов валюты на межбанковском валютном рынке или на бирже Форекс.

     Валютная интервенция представляет собой искусственное вмешательство в экономику страны, валютный курс которой планируют изменить. Целью интервенции, в первую очередь, является регулирование валютного курса на определенный уровень. Это нужно для того чтобы при данном курсе экономика страны лучше развивалась, в любых её направлениях. Важно заметить, что интервенция – это вынужденная мера. Центробанк через систему коммерческих банков проводит операции купли/продажи большими объемами, регулируя значение цены.

     Трейдер, который будет специально ждать валютную интервенцию, подобен фотографу, который путешествует в надежде сфотографировать молнию. Валютные интервенции бывают не часто. В среднем одна страна в год проводит одну валютную интервенцию. Но, как показывает практика, незначительные вмешательства в динамику курса происходят чаще.

     Стабильность  курсов национальной валюты является залогом стабильности экономики  страны, поэтому национальные банки  стран стараются всеми силами удержать курс на необходимом уровне. Существует два вида валютной интервенции  – покупка национальной валюты или  покупка иностранной валюты для пополнения валютных резервов страны. 
          Покупка излишков национальной на рынке призвана стабилизировать валютный курс и укрепить национальную валюту, так как излишек предложения валюты всегда ведет к снижению ее цены и обесцениванию. 
Продажа национальной валюты может, осуществляется в тех случаях, когда следует снизить ее курс для создания более привлекательных условий работы предприятий экспортеров. Так же благодаря этой операции может, проводится закупка самых ликвидных валют (евро, доллара) для пополнения золотовалютных резервов.

     Валютные  интервенции на рынке Форекс:

     Иногда  внутреннего рынка не хватает, что  бы полностью обеспечить запросы  национальных банков по покупке или  продаже валюты, тогда они выходит  на международный валютный рынок Форекс. Обычно такой выход сопровождается резким повышение или понижением курсов основных мировых валют. В зависимости от проводимых операций.  
          Например, при покупке больших объемов долларов резко повышается курс доллара, так как спрос начинает превышать предложение, что тянет еще большое повышение спроса. Поэтому так важно контролировать объемы торговли на рынке Форекс, что бы предугадать возможное движение цены.

     Виды  валютных интервенций:

     1. Реальная валютная интервенция – осуществляется открыто, банк самостоятельно или через своих представителей выходит на рынок и начинает скупать лоты. После проведения операции публикуются ее результаты с указанием конкретных объемов. 
2. Фиктивная валютная интервенция – происходит, когда из различных источников поступают сообщения о возможной операции, но сама операция не осуществляется. Такие сообщения фабрикуются не честными играми биржи  Форекс или самими банками для снижения курса нежной им валюты. Фиктивная интервенция носит краткосрочный характер и оказывает меньшее влияние на повышение курса, чем реальная.

     Интервенции на рынке Форекс могут осуществлять и большие финансовые группы, для удовлетворения своих потребностей в определенной валюте. Главное отличие этой операции от обычной торговли это то, что валютная интервенция осуществляется в намного больших масштабах, исчисляемых десятками - сотнями миллиардов долларов.

     Метод воздействия на валютный курс, чтобы  снизить или повысить его путем  массированной купли-продажи иностранных  валют – так называемая «девизная политика», осуществляющаяся в форме валютных интервенций Центробанка.

     В ходе интервенции Центральный банк покупает иностранную валюту, когда  ее предложение избыточно, вследствие чего валютный курс находится на низком уровне и продает ее, когда предложение  недостаточно, тем самым Центральный  банк способствует уравновешиванию  спроса и предложения и ограничивает пределы колебаний курса национальной денежной единицы. Интервенции не эффективны в условиях валютных кризисов и нестабильной финансовой ситуации.

     Валютные  интервенции применяются также  для перевода неконвертируемой валюты в режим внутренней конвертируемости, для этой цели осуществляется продажа на валютном рынке компаниям и частным лицам иностранной валюты за национальную.

     Здесь обычно требуется внешняя помощь. Россия в девяностых годах воспользовалась  помощью Международного валютного  фонда, который оказывает помощь странам в создании стабилизационного  валютного фонда для поддержки  национальной валюты.

     В условиях российской экономики основным фактором наблюдаемой инфляции, как  показал проведенный анализ, выступает  покупка Банком России выручки в  иностранной валюте, поступающей  от экспортных операций. Это приводит к появлению избыточной денежной массы в экономике.

     Инфляционного эффекта валютных интервенций можно  было бы избежать, используя такой  инструмент денежно-кредитного регулирования, как операции на открытом рынке, а именно путем оперативной продажи Банком России государственных ценных бумаг коммерческим банкам.

     В результате поступающая в результате валютных интервенций дополнительная денежная масса оперативно изымается  и, соответственно, инфляционного эффекта  не возникает.

     Влияние валютных интервенций на уровень инфляции в России объясняется между тем не столько невозможностью стерилизовать денежную массу, сколько неумением ее правильно трансформировать в форме интервенций в реальный сектор экономики.

     Достаточно часто валютные интервенции на мировом рынке производятся не одним центральным банком, а рядом банков разных стран согласно их договоренности между собой.

     Примером  может служить решение «Большой семерки» поддержать экономику Японии, сделать ее более конкурентоспособной  путем снижения курса японской иены к доллару США после землетрясения. 18 марта 2011 года в результате согласованного действия Банка Японии, Европейского центрального банка и Федеральной  резервной системы США цена японской валюты была в течение нескольких минут снижена более чем на 2%.

     Кроме кардинальных согласованных изменений  курсов валют, валютные интервенции  могут использоваться для контроля за изменчивостью курса, снижения скорости его изменения, поддержания ликвидности валютного рынка, противодействия или способствования ввозу или вывозу капитала, а также для накопления резервов центрального банка в определенной валюте.

     Аналогичным образом Банк России периодически проводит валютные интервенции для управления курсом рубля по отношению к евро и доллару США. До 8 июля 1995 года ЦБ РФ сдерживал курс рубля при помощи валютных интервенций, как правило, продавая валюту. С 8 июля 1995 года был введен так называемый валютный коридор - декларированные банком минимальный и максимальный курс рубля к доллару на определенный период. С 2008 года был установлен бивалютный коридор – по отношению к доллару и евро. Фактически валютный коридор – это заявление регулятора о том, что он готов проводить валютные интервенции, покупая национальную валюту, в случае если ее котировка коснется нижний границы, и продавая, если будет достигнута верхняя.

     Как правило, центральные банки заранее  и публично заявляют о своих планах проведения валютных интервенций. Отслеживание таких новостей крайне важно для  инвесторов, особенно для участников рынка Forex, так как позиция, открытая против столь крупного игрока валютного рынка, как центробанк, может привести к катастрофическим финансовым последствиям. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Валютные  депозиты

     Одними  из основных средств формирования ресурсов банков являются текущие счета и  вклады клиентов. С точки зрения техники банковского обслуживания отношения, возникающие из договоров банковского (текущего) счета и банковского вклада, весьма соприкасаемы, поэтому законодательством допускается применение к отношениям банковского вклада отдельных положений о договорах банковского счета (п. 3 ст. 834 Гражданского кодекса Российской Федерации).

     Основное  отличие депозита от текущего счета состоит в том, что он всегда сопровождается внесением на счет определенной денежной суммы, возврат которой обусловлен договором, в то время как по текущему счету можно вносить и получать любые суммы и в любое время. 

     Депозитные (вкладные) операции коммерческого  банка – это операции по привлечению  средств юридических и физических лиц во вклады на определенный срок, либо до востребования, в т.ч. остатков средств на расчетных счетах клиентов для использования их в качестве кредитных ресурсов и в инвестиционной деятельности. Вклад (депозит) – это денежные средства (в наличной и безналичной форме, в национальной или иностранной валюте), переданные в банк их собственником для хранения на определенных условиях.

     Депозитные  операции – понятие широкое, поскольку  к ним относится вся деятельность банка, связанная с привлечением средств во вклады. Особенностью этой группы пассивных операций является то, что банк имеет сравнительно слабый контроль над объемом таких  операций, так как инициатива в  помещении средств во вклады исходит  от вкладчиков. При этом, как показывает практика, вкладчика интересуют не только выплаченные банком проценты, но и надежность сохранения доверенных банку средств.

     Организация депозитных операций должна осуществляться при соблюдении ряда принципов:

     – получение банком текущей прибыли  и создание условий для ее получения  в будущем;