Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Ноября 2012 в 00:44, курсовая работа
Ценные бумаги - неизбежный атрибут всякого нормального товарного оборота. Будучи товаром, они сами вместе с тем способны служить как средством кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя в этом качестве наличные деньги.
• Введение 3
• 1 Сущность, структура и организация рынка ценных бумаг России 4
o 1.1 Место рынка ценных бумаг в системе рынков 4
o 1.2 Общая характеристика и структура рынка 6
o 1.3 Участники рынка ценных бумаг и виды профессиональной деятельности на нем 9
• 2 Система государственного регулирования РЦБ в РФ 13
o 2.1 Цели и принципы регулирования рынка ценных бумаг 13
o 2.2 Государственное регулирование рынка ценных бумаг 15
o 2.4 Проблемы современного РЦБ России 25
• 3 Реформирование системы государственного регулирования РЦБ России и перспективы его развития 28
o 3.1 Перспективы развития российского рынка ценных бумаг 28
o 3.2 Реформы в системе государственного регулирования РЦБ России 29
• Заключение 35
• Список использованных источников 36
Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Центральный банк является профессиональным участником рынка ценных бумаг, активно ведущим операции с ценными бумагами, а также государственным органом регулирования рынка. Будучи агентом Правительства РФ по размещению государственных ценных бумаг, Банк России по сути выполняет функции инвестиционной компании по обслуживанию первич-ного размещения ценных бумаг. При этом, вкладывая в государ-ственные фондовые ценности собственные ресурсы, Банк России выступает в качестве дилера. Кроме того, Банк России создает вторичный рынок государственных ценных бумаг, выступая на нем в качестве финансового брокера, работающего по поручению Пра-вительства. Он также выполняет функции депозитария, клирин-гового и расчетного центра по операциям с отдельными выпуска-ми государственных ценных бумаг (например, 30-летний облига-ционный заем 1991 г., государственные краткосрочные облигации), являясь в этом смысле специализированной организацией по уче-ту, хранению, расчетам по операциям с фондовыми ценностями.
Осуществляя кассовое исполнение государственного бюдже-та, Центральный банк выступает агентом по платежам, связан-ным с обслуживанием внутреннего государственного долга в фор-ме ценных бумаг.
Банк России использует операции с государственными ценными бумагами в качестве инструмента денежно-кредитной политики. Он также выступает органом государственного регулирования для ком-мерческих банков -- профессиональных участников рынка ценных бумаг, а зачастую -- консультантом Правительства и парламентских органов, координатором в объединении ресурсов для разработки новых систем торговли ценными бумагами, например по торговле госу-дарственными краткосрочными облигациями, участвует в разработке законодательных актов о финансовом рынке, трасте, векселях.
Согласно Законам РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и «О банках и банковской деятельно-сти в Российской Федерации», Банк России на рынке ценных бу-маг осуществляет:
- установление для банков правил совершения операций на рынке, учета и отчетности по сделкам с фондовыми инстру-ментами;
- регулирование и контроль операций банков с ценными бу-магами;
- аттестацию специалистов
банков на право ведения опера-
- регистрацию выпусков ценных бумаг банков;
- регулирование выпуска и обращения государственных цен-ных бумаг (совместно с Минфином России);
- ведение реестра ценных бумаг банков;
- регистрация и ведение реестра акционерных обществ -- банков;
- подготовку специалистов
по ценным бумагам через
Кроме того, в соответствии с Законом РФ «О валютном регу-лировании и валютном контроле» от 14 июля 1992 г. Банк России регулирует обращение ценных бумаг -- валютных ценностей в части банковских и небанковских операций.
Значительную часть
Особая сфера ответственности Банка России -- «операции на открытом рынке», инструментом которых являются ценные бумаги, а целью -- регулирование объемов денежной массы в обращении;
д) Министерство государственного имущест-ва РФ осуществляет:
- регулирование выпуска и обращения приватизационных чеков;
- установление правил, регистрацию и контроль за преобра-зованием государственных предприятий в акционерные об-щества при приватизации;
- лицензирование, регулирование и контроль за деятельно-стью чековых инвестиционных фондов (в том числе чековых фондов социальной защиты) и аттестацию их специалистов;
- лицензирование, регулирование
и контроль управляющих че-
- установление правил учета и отчетности чековых инвести-ционных фондов;
- разработку российской
телекоммуникационной
Кроме того, Мингосимущество России:
- определяет совместно с Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг порядок создания и функционирования депо-зитариев и регистрационной сети, правил ведения реестров акционеров;
- регулирование порядка применения доверительной собствен-ности (траста), определяет содержание и порядок заключе-ния трастовых договоров;
- осуществляет совместно
с Министерством РФ по антимо-
- регулирует операции
с ценными бумагами
- определяет порядок операций
с ценными бумагами при ре-
е) Российский фонд федерального имущества - выполняет на рынке ценных бумаг такие функции, как:
- продажа акций в процессе приватизации;
- управление портфелем
акций, находящихся в
- приобретение от имени
государства участия в
ж) Министерство РФ по антимонопольной по-литике и поддержке предпринимательства (МАП) - в соответствии с Законом РФ «О конкуренции и ограничении моно-полистической деятельности на товарных рынках» и рядом норма-тивных актов в области ценных бумаг МАП России осуществляет:
- согласование крупнейших выпусков ценных бумаг;
- определение порядка
признания юридических лиц
- согласование создания
холдинговых компаний при
- согласование создания
акционерных обществ путем
- согласование создания финансово-промышленных групп;
- контроль рекламной
- регулирование обращения товарных, фьючерсных и опци-онных контрактов через Комиссию по товарным биржам;
з) Министерство экономического развития и торговли РФ - Минэкономики России традиционно отвечало за общеэкономическую политику и распределение цент-рализованных инвестиций. С 1993 г. происходит последователь-ное усиление деятельности Минэкономики России на рынке цен-ных бумаг в:
- разработке политики формирования рынка в рамках обще-экономической политики;
- законотворческой области;
- стремлении создать и в последующем регулировать схему инвестирования централизованных государственных средств на капитальные цели через портфельные вложения в цен-ные бумаги;
- экспертизе и согласовании
создания финансово-промыш-
2.3 Система государственной регистрации ценных бумаг
Система государственной регистрации ценных бумаг построена на присвоении их выпуску номера государственной регистрации. Извест-но, что с передачей ценной бумаги новому владельцу переходят все права, удостоверяемые данной ценной бумагой. В случаях с именными ценными бумагами для осуществления и передачи прав, удостоверен-ных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в спе-циальном реестре, называемом реестром акционеров. Обычно этот ре-естр ведется в компьютеризованном виде.
Рассмотрим системы
- государственных ценных бумаг;
- корпоративных ценных бумаг;
- ценных бумаг акционерных обществ;
- ценных бумаг, эмитированных банками.
Государственные ценные бумаги
Структура номера государственной регистрации определена при-казом по Министерству финансов РФ от 21 января 1999 г. № 2н «О порядке формирования государственного регистрационного номе-ра, присваиваемого выпускам государственных ценных бумаг субъек-тов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг». Госу-дарственный регистрационный код состоит из одиннадцати значащих разрядов
- Корпоративные ценные бумаги
Структура номера государственной
регистрации корпоративных
XlX2X3X4X5X6X7X8X9XlОX11 где:
XlX2 - буквенный код, указывающий
на принадлежность эмитента
X3X4 - тип ценой бумаги, срок обращения и вид дохода по ценной бумаге:
21 - для бескупонных
22 - для государственных
ценных бумаг субъектов