Денежная масса

. Повышение нормы обязательных  резервов не означает, что большая  часть банковских средств “заморожена”  на счетах центрального банка  и не может использоваться  коммерческими банками для выдачи  кредитов. В результате сокращаются  банковские ссуды и денежная  масса в обращении, повышаются  проценты по банковским ссудам. Снижение нормы банковских резервов  ведет к расширению банковских  кредитов и денежной массы,  к снижению рыночного процента.

Этот метод кредитного регулирования представляет собой  хранение части резервов коммерческих банков в центральном банке. Сумма  хранения средств на специальных  счетах устанавливается в определенном процентном соотношении от величины депозитов банка. Центральный банк периодически изменяет коэффициент, или  норму, обязательных резервов в зависимости  от складывающейся ситуации и проводимой ими политики. Повышение нормы  означает замораживание большей чем раньше части ресурсов банка и приводит к ухудшению ликвидности последних, снижению их ликвидных возможностей, а снижение нормы обязательных резервов оказывает положительное воздействие на банковскую ликвидность, расширяет кредитные возможности учреждений и увеличивает денежную массу.

Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных  учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как  бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным  антиинфляционным средством. К прямому  ограничению страхования банки  прибегают к этому методу обычно в период усиления инфляции.

Суть этого метода регулирования: коммерческий банк не может превышать  норму выдачи кредитов, установленную  центральным банком. На практике центральный  банк определяет предельные темпы роста  выдачи кредитов различным банкам страны. Нередко разным банкам устанавливаются  неодинаковые темпы роста выдачи кредитов. Эффективность кредитной политики при этом повышается, так как государственные органы оказывают влияние не только на объем кредитов в целом, но и на их структуру.

Политика центрального банка  распространяется непосредственно  на объекты его контроля - кредиты  прочих банков, а не их ликвидность, как в случае использования косвенных  методов регулирования. Этим также  объясняется большая эффективность  кредитных ограничений.

Приток капитала из-за рубежа

Возможность интенсивного роста  денежной массы при удержании  инфляции на достаточно низком уровне - зиждется на неявном предположении  о притоке иностранного капитала. Именно приток капитала из-за рубежа обеспечивает рост международных резервов Центробанка  как базы уверенности в национальной валюте. Действительно, можно финансировать  бюджетный дефицит неинфляционным способом за счет внешних заимствований  и снизить процентную ставку. Однако нельзя надеяться на постоянный приток иностранного капитала - последние  события на нашем финансовом рынке  подтверждают этот нерадостный тезис.

Заметим, что устойчивый приток зарубежного капитала - лишь одна из возможных подпорок в конструкции  безынфляционного роста денежной массы. Аналогичный эффект может быть достигнут, например, в условиях активной дедолларизации хозяйства или быстрого (особенно экспортно-ориентированного) роста  национальной промышленности. К несчастью, и эти сценарии приходится признать не слишком адекватными действительности.

Рефинансирование

Проводя денежно-кредитную  политику Центральные банки сами определяют инструмент регулирующий наилучшим образом денежную массу в обращении. Если политика направлена на укрепление производства, занятости на расширение выдачи кредитов и увеличение денежной массы, то её называют экспансивной. Преимущество - удешевление денег путём уменьшения процентных ставок по кредитам Центральных банков; производители и инвесторы могут получать кредиты уже через коммерческие банки на финансирование производства. Но не всегда экономическая система готова к использованию таких льготных средств и они могут быть не задействованы на укрепление производственной деятельности, а денежная масса может уйти только на повышение цен. Вот здесь Центральные банки должны проводить ре-стрикционную денежно-кредитную политику (сдерживать выпуск дополнительных денег), с целью предотвращения инфляции настаивать на сокращении дефицита бюджета.

Заключение

Таким образом, воздействие  на кредит позволяет достичь более  глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом и  влияет на объем денежной массы в  частности. Например, недостаток у предприятий  свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т. д. С другой стороны, избыточная денежная масса  имеет свои недостатки: обесценение  денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного  положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная  политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а  во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег". Нужно отметить, что с помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства. Нужно отметить, что кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т. е. количественные ограничения кредита) .

На объемы кредитов влияет величина обязательного резервирования. Однако в значительно большей  степени влияют процентные ставки. Вообще кредитная масса определяется соотношением между выдачей кредитов и их погашением. Кредиты не увеличивают  денежное предложение, реальную денежную массу. Наоборот, при наличии обязательных требований кредиты даже уменьшают  объем денежного предложения  за счет замораживания в Центральном  банке соответствующих резервов. Роль кредитов совсем иная. Кредиты  ускоряют движение денег.

Действительно, деньги, находящиеся  в банке, могут лежать без движения достаточно долго. Когда банк выдает кредит, то при пересылке суммы  кредита за пределы банка происходит одновременно уменьшение корсчета, окна для выхода денег за пределы банка, то есть уменьшение эффективного предложения  из данного банка. Но деньги одновременно осуществили некоторую операцию. Поступившие на другой счет деньги могут быть, в свою очередь, также  пересланы, либо на них вновь может  быть выдан кредит и т. д. В результате всех этих операций деньги ускоряются при одном и том же, а зачастую и снижающемся за счет обязательных резервных требований, денежном предложении. Таким образом, западная теория денег  и банков абсолютно неверно трактует некоторые важнейшие понятия  и представления в области  движения счетных денег, а от этого  и практические действия центральных  банков оказываются совершенно неверными.

Для управления кредитной  денежной массой существуют и другие механизмы - это различные нормативы  безопасности: страховой фонд, нормы  народного заемщика и т. д.

Список литературы

"Деньги и кредит  в рыночной экономике " учебное  пособие СПб. Изд-во Университета  экономики и финансов, 1994.

"Деньги, кредит, банки". Справочное пособие. Под редакцией  Г. И. Кравцовой, 1994.

"Финансы капитализма"  под ред. Б. Г. Болдырева М.  Финансы и статистика 1990.

Борисов Е. Ф. Экономическая  теория. Москва, Манускрипт, 1993.

Колесников В. И. Банковское дело -М. : Финансы и статистика, 1997.

Курс экономической теории. Под общей ред. Чепурина М. Н., Киселевой  Е. А. Киров, 1993.

Основы экономики. Л. Л. Любимов, И. В. Липсиц. М. 1994.

Лаврушин О. И. Банковское дело -М. : Финансы и статистика, 1998.

Маневич В. Е. Национальный кризис ликвидности. Вексельный кредит: Бизнес и банки от 28. 07. 1998 г. № 28

Мэнкью Н. Г. Макроэкономика. Москва, изд-во МГУ, 1994.

Общая теория денег и кредита. Под редакцией Жукова Е. Ф., Москва, изд-во “ЮНИТИ”, 1995.

Поляков В. П. , Московина  Л. М., Структура и функции Центральных  банков: зарубежный опыт -М. : Инфра-М, 1996.

Система цен и эффективность  хозяйствования/ Под ред. Тарасова В. И., 1991.

Хейне П. "Экономический  образ мышления" М. 1991.

Ценообразование и рынок/ Пер. с англ. Под ред. Пунина Е. И., Рычкова. С. Б. - М. - 1992.

Цены и ценообразование  в рыночной экономике/ Под ред. В. Е. Есипова. 1994.

Для подготовки данной работы были использованы материалы с сайта http://referat2000.bizforum.ru/

Деньги - одно из величайших человеческих изобретений. Происхождение  денег связано с 7 - 8 тыс. до н. э., когда у первобытных племен появились излишки каких-то продуктов, которые можно было обменять на другие нужные продукты. Исторически в качестве средства облегчения обмена использовались - с переменным успехом - скот, сигары, раковины, камни , куски металла. Но чтобы служить в качестве денег, предмет должен пройти лишь одно, на мой взгляд, испытание: он должен получить общее признание и покупателей, и продавцов как средство обмена. Деньги определяются самим обществом; все,что общество признает в качестве обращения,- это и есть деньги. Действительно, деньги - это товар , выступающий в роли всеобщего эквивалента , отражающего стоимость всех прочих товаров.

Каковы же основные этапы  истории развития денег? Первый этап- появление денег с выполнением  их функций случайными товарами; второй этап - закрепление за золотом роли всеобщего эквивалента (этот этап был , пожалуй , самым продолжительным ) ; третий этап - этап перехода к бумажным или кредитным деньгам ; и последний четвертый этап - постепенное вытеснение наличных денег из оборота , вследствие чего появились электронные виды платежей .

Деньги , как и любое другое понятие , имеют свою сущность.

Сущность денег проявляется  через :

1) всеобщую непосредственную  обмениваемость;

2) самостоятельную меновую  стоемость ;

3) внешнюю вещную меру  труда .

Кроме того , деньги имеют собственную классификацию . В частности , по форме существования деньги бывают наличные и безналичные . Наличные деньги в свою очередь подразделяются на реальные деньги ( это монеты из драгоценных металлов, слитки) , кредитные деньги (банкноты и казначейские билеты ) и разменные монета . Безналичные деньги могут существовать как в рамках национальной денежно-кредитной системы в форме национальной валюты , так и в форме межнациональных платежных средств в системе международных расчетов.

Деньги обладают определенными  функциями. Функции денег:

1. Мера стоимости. Деньги  выступают мерой стоимости. Общество  считает удобным использовать  денежную единицу в качестве  масштаба для соизмерения относительных  стоимостей разнообразных благ  и ресурсов. Благодаря денежной  системе нам не надо выражать  цену каждого продукта через  все другие продукты, на которые  он мог бы быть обменен; мы  не должны выражать стоимость  скота через зерно , цветные карандаши , сигары , автомобили и т. д. Использование денег в качестве общего знаменателя означает, что цену любого продукта достаточно выразить только через денежную единицу. Такое использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных товаров и ресурсов. Подобные сравнения облегчают принятие рациональных решений. В качестве меры стоимости деньги используются и в сделках с будущими платежами.