Денежные фонды организаций: состав, структура, источники финансирования

 

Министерство  образования и науки РФ

Саратовский государственный социально-экономический  университет

Кафедра финансов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая  работа

на тему: «Денежные фонды организаций: состав, структура, источники финансирования»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Работу выполнила  студентка 

3 курса 6 группы Финансово-кредитного факультета

специальность налоговое администрирование

Самсонова Л.И.

Проверила доцент  
Прянишникова М.В.

 

 

 

 

 

 

Саратов

2012

 

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………3

1.Сущность  и экономическое содержание денежных  фондов предприятия

   1.1.Понятие  и состав денежных фондов предприятия…………………….5

   1.2. Нормативно-правовое регулирование формирования и использования денежных фондов предприятия………………………………………………13

    1.3. Контроль за денежными фондами предприятия……………………14

2. Применение денежных фондов предприятия

    2.1. Управление денежными фондами  предприятия…………………….17

    2.2. Использование денежных фондов  предприятия в условиях рынка.21

Заключение…………………………………………………………………….26

Список использованной литературы………………………….…………….27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В современной экономике финансовые потоки являются основным объектом управления на любом предприятии, поскольку  каждое хозяйственное решение прямо  или косвенно связано с движением  денежных средств. Поэтому большинству  управленцев так или иначе  приходится взаимодействовать с  финансовыми службами в процессе реализации своих функциональных задач.

В этой связи знание финансовых основ сегодня необходимо каждому руководителю среднего и высшего звена управления для более глубокого и комплексного понимания проблем, стоящих перед его предприятием, и эффективного выполнения своих функций.

Финансы - это «специфическая сфера экономических отношений, связанных с формированием, распределением (перераспределением) и использованием фондов денежных средств»¹.

Деньги  являются основой рыночных отношений. Они связывают интересы продавца и покупателя. Покупатель платит деньги продавцу, рассчитывая затем продать результаты своего труда и получить за это деньги. Часть из них он отдает банку в погашение кредита и бюджетам разных уровней в виде налогов, а остальное использует на собственные нужды. Рыночные отношения - это прежде всего финансовые отношения, когда участники рыночных отношений предполагают заработать деньги и использовать их на различные цели, создавая собственные соответствующие денежные фонды.

          Формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации и является важнейшей стороной его деятельности. Под денежными фондами предприятия (организации) принято понимать источники денежных средств, имеющих определенный порядок образования и использования. Источники средств, показаны в пассиве баланса, по сути, идентифицируют лиц (собственники, контрагенты, бюджет, работники), которые прямо или косвенно предоставили свои средства предприятию и которым в конечном итоге эти средства в той или иной сумме будут возвращены.

Цель  данной работы: рассмотреть денежные фонды организаций и основные направления их использования.

Актуальность  темы исследования определяется уже  тем фактом, что создание уставного  капитала является одним из первоочередных этапов создания предприятия как  экономической единицы. В дальнейшем предприятие на протяжении всего  процесса своей финансово-хозяйственной  деятельности обязано формировать  и другие денежные фонды, чтобы обеспечить стабильное и устойчивое положение в условиях рыночной экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сущность  и экономическое содержание денежных фондов предприятия

 

Понятие и состав денежных фондов предприятия

 

Как уже  отмечено, финансы предприятий выражают отношения, связанные с формированием и использованием денежных фондов. Источником образования последних являются финансовые ресурсы.

Денежный фонд — это обособившаяся часть денежных средств хозяйствующего субъекта, получившая целевое назначение и относительно самостоятельное функционирование.

Через формирование денежных доходов и фондов предприятия  осуществляется обеспечение хозяйственной  деятельности предприятий необходимыми денежными средствами, а также обеспечение расширенного воспроизводства, финансирование научно-технического прогресса, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование. Помимо всего прочего, фондовая форма функционирования финансовых ресурсов позволяет:

• увязать  удовлетворение любой потребности  с экономическими возможностями  предприятия (организации);

• сконцентрировать финансовые ресурсы на приоритетных направлениях развития предприятия;

• увязать  общественные и личные интересы в  целях развития производства.

Денежные фонды предприятий можно условно разбить на 5 групп.

  1. Фонды собственных средств.

Уставный  капитал выступает первым денежным фондом, отражаемым в разделе III пассива  баланса предприятия. В этой связи  баланс предприятия представляет собой  следующее:

Актив                                          Пассив

I. Внеоборотные  активы           III. Капитал и резервы

II. Оборотные  активы              IV. Долгосрочные обязательства

                                                    V. Краткосрочные обязательства

Баланс                                         Баланс

Актив - это имущество предприятия, пассив - те денежные средства, за счет которых  сформировано имущество. Имущество  представляет собой основные фонды  и нематериальные активы (внеоборотные активы) и оборотные средства (оборотные  активы предприятия). Денежные средства могут быть собственные (III раздел пассива) и заемные (IV и V разделы).

После уставного  капитала денежным фондом собственных  средств предприятия является добавочный капитал, который включает:

результаты  переоценки основных фондов, т.е. их дооценку;

эмиссионный доход акционерного общества (доход  от продажи акций сверх их номинальной  стоимости за вычетом расходов на их продажи);

безвозмездно  полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

ассигнования  из бюджета на финансирование капитальных  вложений;

поступления на пополнение оборотных средств².

Добавочный  капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение  года по перечисленным каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов. Вполне естественно  ежегодное увеличение уставного  капитала за счет добавочного. Однако, как отмечалось ранее, многие предприятия  этого не делают.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом.

Фонд  накоплений образуется на предприятиях за счет чистой прибыли и предназначен для развития производства.

Целевые финансирование и поступления - это, в основном, средства бюджета, поступающие на предприятия для конкретной цели: на научные исследования, на подготовку кадров и др. Они хранятся на отдельном бюджетном счете и носят строго целевой характер.

С собственными средствами предприятия тесно связано  такое понятие, как чистые активы. В мировой практике их еще называют акционерным капиталом. Необходимость  расчета чистых активов объясняется  тем, что некоторые средства предприятий  носят двойственный характер. С одной  стороны, они служат его собственными средствами (например, начисленные  дивиденды или фонды потребления); с другой - они принадлежат не непосредственно предприятию, а  его акционерам или работникам. Чистые активы - это реальные в данный момент собственные средства.

Размер чистых активов определяется следующим образом³:

ЧА = А-А_выч - ЦФ - П_IV - П_V + ДБП + ФП,

где А - активы;

А_выч - активы, вычитаемые при расчёте чистых активов;

ЦФ - целевые финансирование и поступления (из раздела III пассива баланса);

П_IV - долгосрочные обязательства;

Пv - краткосрочные обязательства;

ДБП - доходы будущих периодов (из раздела V);

ФП - фонд потребления (из раздела V).

При расчёте чистых активов учитываются  следующие особенности:

- из расчёта исключается балансовая  стоимость собственных акций  предприятия, выкупленных у акционеров;

- учитываются только те материальные  активы, которые непосредственно  используются обществом в основной  деятельности, приносят доход и  имеют документальное подтверждение  затрат (патенты, лицензии, акты, договоры  и т.п.);

- по статье «Прочие внеоборотные  активы в расчёт принимается  задолженность предприятия за  проданное ему имущество;

- из раздела II актива баланса  предприятия исключается задолженность  участников (учредителей) по их  вкладам в уставный капитал;

- соответствующие статьи баланса  уменьшаются на стоимость оценочных  резервов по сомнительным долгам  и под обесценение ценных бумаг  (при наличии у предприятия  таких резервов на конец года);

Между чистыми активами предприятия  и его уставным капиталом существует взаимосвязь, которая действует, начиная  со второго года деятельности.

Если ЧА < УК (уставного капитала), предприятие обязано уменьшить  свой уставный капитал до величины чистых активов, т.е. фактически до величины собственных средств. Так, если ЧА = 50 млн руб., а УК = 60 млн руб., то предприятие обязано уменьшить  уставный капитал на 10 млн руб.

Если ЧА < УК (минимального), общество обязано принять решение о  своей ликвидации, т.к. сложившаяся  ситуация противоречит закону.

Если ЧА < УК + РК + ^ПА,

где: РК - резервный капитал;

ПА - превышение над номинальной  стоимостью определённой уставом организации  ликвидационной стоимости размещённых привилегированных акций.

Важная роль чистых активов проявляется  также и в том, что на их основе определяется так называемая балансовая стоимость акций. Балансовая стоимость  акции - это более реальная их стоимость  по сравнению с их номиналом, особенно в условиях России, когда ежегодно проводятся переоценки основных фондов, повышающие их стоимость.

2. Фонды заемных средств

Вторая  группа денежных фондов предприятия  – фонды заемных средств. В  условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заемных средств. Их многообразие дает возможность использования  их в различных ситуациях.

Заемные средства в нормальных экономических  условиях способствуют повышению эффективности  производства, увеличению рентабельности собственных средств. Кредит называют финансовым рычагом. Проявляется это следующим образом. Допустим, оборотные средства предприятия равны 5 млн. руб., из них 3 млн. руб. – это собственные средства, а 2 млн. руб., - заемные. Прибыль за год составила в1 млн. руб. В результате рентабельность оборотных средств в целом составит 20% (1 : 5 * 100), а собственных средств – 33,3% (1 : 3 *100). Таким образом, используя в своем обороте заемные средства, предприятие тем самым имеет меньшую сумму собственных средств, в результате чего повышается их рентабельность, т.е. отдача с каждого рубля. Это и есть эффект финансового рычага, который можно измерить с помощью следующей формулы:

ЭФР = (Р_СС  - ПС_ф) * (ЗС : СС),

Где ЭФР  – эффект финансового рычага;

Р_СС – Рентабельность собственных средств, измеряемая в процентах как отношение чистой прибыли к собственным средствам;

ПС_ф – процентная ставка за кредит, фактически предлагаемая кредитором при выдаче кредита;

(ЗС : СС) – структура капитала предприятия,  показывающая отношение заемных  средств к собственным средствам,  находящихся в обороте предприятия.

Если  разность (Р_СС  - ПС_ф) положительная – предприятие за счет использования заемных средств повысит рентабельность собственных, если она равна нулю – эффекта не будет; если отрицательная – при использовании кредита будет убыток. Кроме того, с точки зрения математики может показаться, что чем больше в обороте предприятия заемных средств, тем больше эффект. Но есть определенная граница предела заемных средств, выше которой резко увеличивается риск, и, в результате, банк или прекращает выдачу кредита, или повышает процентную ставку за него, что действует на эффект в сторону его понижения.