Денежные фонды организаций: состав, структура, источники финансирования

-обязательства,  вытекающие из договора (различного  рода ограничения, лимиты, например, в учредительных документах может  быть записано, что дивиденды  не будут выплачиваться до  тех пор, пока прибыль компании  не достигнет определенного размера,  и т. п.);

-ликвидные  активы (наличные средства, необходимые  для выплаты дивидендов не  только за отчетный, но и за  прошлый периоды; вложение средств  в развитие производства и  т. п.);

-возможность  получения займов;

-перспективы  роста предприятия, общества, компании;

-темпы  инфляции и др.

На втором этапе сравнивается сумма потребности  в прибыли по всем направлениям ее использования с возможностями  предприятия по ее получению.

Общая сумма  потребности в прибыли по основным вышеперечисленным направлениям ее использования представляет собой  один из вариантов величины целевой  прибыли предприятия.

Окончательные решения по планируемым направлениям использования прибыли принимаются  после утверждения плана прибыли  с учетом возможностей ее получения. Если – план прибыли меньше или  больше прогнозируемой прибыли исходя из потребности в ней, то это дает основание для уточнения величины прибыли, направляемой в соответствующие  каналы ее использования.

Каждое  предприятие ежегодно составляет плановые сметы и сметы фактического использования  фонда накопления и фонда потребления. В каждой из этих смет показывается находящийся остаток средств, поступление  средств в отчетном году, расходы  по конкретным направлениям, остаток  средств на начало будущего периода. Фактическое исполнение сметы анализируется  на прямое соответствие плановым разработкам  и оценивается целесообразность произведенных расходов.

Нераспределенная  прибыль прошлых лет может  быть направлена на пополнение резервного фонда, на увеличение уставного фонда, на увеличение фондов специального назначения (на выкуп имущества и т. п.), на выплату доходов участникам предприятия  и др.

 

Использование денежных фондов предприятия в условиях рынка

Первоначальное формирование денежных фондов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств (основных и оборотных), которые инвестированы в процесс производства. Основным источником денежных фондов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений.  Денежные фонды формируются главным образом за счет прибыли и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками денежных фондов также выступают:

• выручка от реализации выбывшего имущества;
• устойчивые пассивы;
• мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Разворачивающиеся повсеместно процессы приватизации государственной собственности  привели к тому, что появился еще  один источник денежных фондов – паевые и  иные взносы членов трудового коллектива.

     Значительные денежные фонды, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

До перехода на рыночные условия хозяйствования значительные денежные фонды предприятия получали на основе внутриотраслевого перераспределения денежных средств и бюджетного финансирования. Однако принципы рыночного хозяйствования, внедрение коммерческих начал в деятельность предприятий, естественно, потребовали принципиально иных подходов к формированию денежных фондов. Ориентация на инициативу и предприимчивость, полная материальная ответственность обусловили два важнейших изменения в области финансовых взаимосвязей предприятий с другими структурами: во-первых, развитие страховых операций, и, во-вторых, существенное сокращение сферы безвозмездно получаемых ассигнований. В этой связи при переходе на рыночные основы хозяйствования в составе денежных фондов, формируемых в порядке перераспределения, все большую роль играют выплаты страхового возмещения, поступающие от страховых компаний, и все меньшую — бюджетные и отраслевые денежные источники.

     Использование денежных фондов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

1. Платежи органам финансово-банковской  системы, обусловленные выполнением  финансовых обязательств. Сюда относятся; налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т.д.

2. Инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.

3. Инвестирование денежных средств  в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы.

4. Направление денежных средств на образование денежных фондов поощрительного и социального характера.

5. Использование денежных средств на благотворительные цели, спонсорство.

По данным Государственного Комитета статистики⁸ можно рассмотреть динамику рентабельности активов за период от 1995 до 2011 гг.

Динамика  рентабельности организаций  
(без субъектов малого предпринимательства)  
Российской Федерации

(по данным бухгалтерской отчетности, в %)

	Рентабельность активов	Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг
1995	5,3	15,8
1996	1,3	4,8
1997	1,7	6,3
1998	-0,9	8,1
1999	5,0	18,5
2000	7,6	18,9
2001	6,1	14,4
2002	4,3	10,9
2003	5,9	10,2
2004	8,5	13,2
2005	8,8	13,5
2006	12,2	13,2
2007	10,4	13,1
2008	5,4	13,0
2009	5,5	10,8
2010	6,7	10,0
2011*)	7,0	11,5

*) По  оперативным данным

   Анализируя  данные, можно сказать, что кризисы  1998 и 2008 годов болезненно отразились  на рентабельности активов организаций. Но, в то же время, рентабельность проданных товаров, продукции и услуг не ощутила резкого падения, в момент кризиса было потеряно несколько показателей, но предприятия успешно восстанавливают показатели. Таким образом, не смотря на глубочайшие кризисы, предприятия в России сумели нарастить показатели, и в данное время стремятся к лучшему.

   Можно  также рассмотреть сальдо прибылей  и убытков российских организаций  за период от 2004 до 2011 гг.

 

На этом графике  видно, что в четвертом квартале 2007г. сальдо было в самой высшей точке, затем в четвертом квартале 2008 года  было значительное падение кривой. И не смотря на все усилия предприятиям пока еще не удалось достичь  результатов 2007 года. Но все впереди, при данных темпах роста рентабельности, предприятия в скором времени смогут даже «обогнать»  результат 2007.

    Кредиторская  задолженность предприятия существенно  влияет на показатели эффективности  использования денежных фондов, поэтому рассмотрим темпы роста  кредиторской задолженности за  период с 1996 до 2011 года.

Темпы роста (снижения) кредиторской задолженности организаций (без  субъектов малого предпринимательства) Российской Федерации¹⁾  
(на конец года, в % к предыдущему году)

	Кредитор-  ская   задолжен-  ность	из нее:   просрочен-  ная	Из общего объема кредиторской задолженности
			задолжен-  ность  поставщикам и подрядчикам	из нее:   просрочен-  ная	задолжен-  ность  по платежам   в бюджет	из нее:   просрочен-  ная	задолжен-  ность   в внебюджет-  ные фонды	из нее:   просрочен-  ная
1996	194,9	в 2,2р.	183,2	в 2,0р.	176,5	184,9	в 4,9р.	в 5,5р.
1997	136,9	147,0	127,9	140,2	142,6	152,8	151,1	158,7
1998	178,3	162,8	189,4	170,0	136,1	140,6	154,6	159,6
1999	126,3	110,1	129,1	105,7	126,9	120,6	121,6	120,8
2000	121,2	116,0	118,4	115,0	125,2	125,9	108,2	108,3
2001	120,4	99,3	117,2	105,8	105,2	90,7	96,3	96,6
2002	114,2	91,8	113,9	94,2	103,9	87,1	81,9	76,3
2003	109,3	91,2	108,2	91,8	96,4	87,3	88,3	86,7
2004	112,5	85,9	111,7	87,3	104,4	86,0	82,9	76,7
2005	107,5	85,2	109,8	90,6	105,4	94,5	81,0	73,0
2006	120,5	85,9	123,6	92,0	92,2	68,5	77,4	66,7
2007	138,4	101,4	139,3	116,7	126,1	77,3	85,4	67,3
2008	125,3	119,5	129,7	129,2	113,3	85,7	95,7	80,9
2009	111,5	96,4	104,2	95,1	115,7	93,2	101,6	92,9
2010	118,8	105,0	118,3	105,9	113,5	99,2	107,0	91,7
2011	118,5	120,1	121,3	122,6	116,2	83,1	136,8	113,5
1) по данным статистической  отчетности.

 

Таким образом, мировой рынок существенно влияет на денежные фонды предприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

       Финансы – это кровеносная система экономического базиса, которая обеспечивает жизнедеятельность предпринимательства. Движение денежных средств, их скорость и масштабы зависят от дееспособности денежных фондов предприятия и финансовых ресурсов. Движением денежных средств начинается и им же заканчивается кругооборот активов предприятия, которые составляют денежный фонд. Именно такое движение влияет на то, что денежный фонд предприятия является основным звеном в процессе оборота денежных средств. Денежные фонды предприятия изначально возникают в ходе создания уставного фонда. В дальнейшем денежные фонды предприятия инвестируются для прибыльной производственной деятельности, расширения и прогресса производства. Такая методика работы позволяет сбывать продукцию и, соответственно, получать прибыль. Денежные фонды предприятия хранятся в кассах, а также на текущих, валютных и других счетах в банках.

        Как удалось выяснить, на денежные  фонды организаций влияет и  мировой рынок, соответственно  каждое предприятие зависит и  от мировой экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1.Дробозина Л.А. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы, 2005.- 109 с.

2.Колчина Н.В. Финансовый менеджмент- М.: ЮНИТИ, 2006.- 153 с.

3.Николаева Т.П. Финансы предприятий: Учебно-методический комплекс. – М.: Изд. центр ЕАОИ. 2008. - 311 с.

4.Павлова Л.Н. Финансы предприятий. - М.: Финансы, 2006.- 351 с.

5.Соколова О.В. Финансовый менеджмент. - М.: Юристъ, 2008.- 182 с.

6.Финансы: Учеб. пособие / Под ред. проф. А. М. Ковалевой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 384 с.

7.Щуляк П.Н. Финансы предприятия.- М.: Дашков и Ко, 2008.- 268 с.

8.Быкадаров В. Л., Алексеев П. Д., Финансово-экономическое состояние предприятия, Практическое пособие, М. 2010. – 85 с.

9.Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий). – М.: Проспект, 2009. – 423 с.

10.Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. ЮНИТИ, М. – 20010. – 99 с.

11.Романовский М.В. Финансы предприятия. Учебное пособие. – СПб.: Изд. Дом «Бизнес-Пресса», 2009. – 237 с.

12. Самсонов Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Инфра-М, 2008. – 385 с.

13.www.gks.ru

14.www.rbc.ru