Денежный оборот в экономическом обороте государства. Выпуск денег в хозяйственный оборот

     Деньги  центрального банка могут представляться в наличной (банкнотами, монетами) или  безналичной формах и являются его  денежными обязательствами перед  партнерами по данным сделкам. В итоге  деньги центрального банка попадают к коммерческим банкам и в небанковский сектор экономики, т.е. выпускаются  в хозяйственный оборот. Наибольшее распространение в рыночной экономике получили кредитные операции центрального банка. Это позволяет характеризовать его деньги как кредитные, а национальную денежную систему - как систему кредитных денег. Однако наряду с кредитованием большую роль в выпуске денег в оборот играют иные операции центрального банка, причем в различных странах это будут разные операции. В странах с развитой рыночной экономикой к ним следует отнести покупку государственных ценных бумаг или покупку векселей ведущих национальных компаний. Для России с ее развивающейся экономикой исключительную роль играет приобретение свободно конвертируемой валюты у предприятий-экспортеров и коммерческих банков. Не происходит выпуска денег в оборот в случае, когда коммерческие банки сдают в центробанк банкноты и разменную монету с целью увеличения величины своего депозита в этом банке для последующего использования денег в безналичной форме, - изменяется лишь структура денежной массы.

     Изъятие центральным банком денег из оборота  происходит при продаже его активов  хозяйствующим субъектам или  возврате ему выданных ранее кредитов. При этом к нему возвращаются созданные  им деньги, и таким образом, происходит уменьшение его задолженности перед  партнерами по сделкам.

     В современных денежных системах наряду с деньгами центрального банка большую  роль играют безналичные деньги коммерческих банков. К деньгам коммерческих банков относятся депозиты небанковского  сектора в этих банках. Данные депозиты представляют собой денежные требования клиентов к своим банкам и денежные обязательства банков по отношению  к клиентуре.

     О собственно выпуске (изъятии) безналичных  денег коммерческого банка в  оборот можно говорить только применительно  к его операциям по покупке-продаже  активов у своих клиентов или  при выдаче-возврате кредитов. В  этих случаях коммерческий банк платит своими бессрочными обязательствами  или же погашает их. Применительно к коммерческим банкам отдельно можно говорить о выпуске-изъятии им наличных денег в хозяйственный оборот, которые связаны с кредитными и кассовыми операциями банком. При получении клиентами кредита наличными или снятии ими наличных денег со своего депозита происходит выпуск наличных денег в оборот. Банк использует для этого остатки наличных денег в своей операционной кассе или предварительно обменивает средства с депозита в центробанке на его наличные деньги - банкноты. В последнем случае происходит измерение наличной денежной массы за счет сокращения резервов центрального банка.

     Таким образом, для современной экономики  характерно регулярное поступление  в хозяйственный оборот и изъятие  из него денег в виде разменной  монеты, банкнот и бессрочных депозитов  центрального и коммерческих банков. Основой этого процесса служат кредитные  операции, осуществляемые в связи  с удовлетворением реальной потребности  экономики в средствах обращения  и платежа. Поступление денег  в каналы обращения, прилив их в оборот получили название «выпуск денег  в оборот» [8, с.110]. Он представляет собой  устойчивый процесс передачи банками  юридическим и физическим лицам  определенных сумм денег в наличной и безналичной формах в результате кредитных операций.

2.2. Денежный оборот и его особенности при разных моделях экономики

     Различные модели экономики накладывают свой отпечаток на характер денежного  оборота. Это отражается на особенностях денежного оборота при административно-распределительной  и рыночной моделях экономики.

     В условиях административно-распределительной  модели экономики денежному обороту  были присущи следующие особенности:

• как наличный, так и безналичный обороты обслуживали распределительные отношения в хозяйстве. Весь общественный продукт в виде средств производства и в виде продуктов и услуг (предметов потребления) распределялся: в первом случае - через систему материально-технического снабжения; во втором - через систему государственных торговых точек в соответствии с жалованьем (заработной платой), получаемым членами общества;
• законодательно делился на безналичный и наличный обороты, причем государство устанавливало, какие отношения должны обслуживаться безналичным, а какие - налично-денежным оборотом. При этом безналичный оборот преимущественно обслуживал распределение средств производства, а наличный оборот - распределение предметов потребления;
• служил объектом директивного планирования государством;
• функционировал в рамках единой государственной формы собственности;
• был централизован - его исходный и завершающий этапы были сосредоточены в государственном банке;
• существовала монополия государственного банка на эмиссию как безналичных, так и наличных денежных знаков;
• не существовал механизм банковского мультипликатора.

     В условиях рыночной модели экономики  особенности денежного оборота  следующие:

• обслуживает преимущественно рыночные отношения в хозяйстве и только в незначительной части - распределительные отношения;
• служит объектом прогнозного планирования государством, коммерческими банками, юридическими и физическими лицами;
• функционирует в условиях существования различных форм собственности;
• децентрализован - его исходный и завершающий этапы рассредоточены в разных коммерческих и государственных банках;
• безналичный и налично-денежный обороты тесно связаны друг с другом - налично-денежный оборот совершается только на базе безналичного оборота;
• эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков, эмиссию наличных денег - государственный банк.

     Система рыночных отношений распадается  на две сферы: денежно-товарных и  денежно-нетоварных отношений. Особенностью денежно-товарных отношений является то, что происходит не только денежный, но и товарный (стоимостной) обороты, поскольку движение денег здесь  всегда связано со встречным движением  товаров (прил.Г).

     При денежно-нетоварных отношениях стоимостного оборота не происходит, меняются только владельцы денег. Например, на рынке  кредитных ресурсов у кредитора  временно уменьшается количество имеющихся  у него денег и, тем самым, уменьшается  его право выйти в другие сферы  рынка. У заемщика же увеличивается  количество имеющихся у него денег  и, тем самым, увеличивается его  возможность выйти на другие рынки.

     Каждая  часть денежного оборота обслуживает  свою сферу рыночных отношений, причем деньги свободно переходят из одной  части денежного оборота в  другую, что позволяет оперативно перебрасывать их из одной сферы  рыночных отношений в другую в  соответствии со складывающейся в результате действия закона спроса и предложения  конъюнктурой рынка. В отличие от других рынков валютный рынок не обслуживается конкретно какой-то частью денежного оборота, он только увеличивает или уменьшает этот оборот.

     Таким образом, можно сформулировать две  основные задачи, которые решает денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений, что и определяет его  роль:

• денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую, тем самым, осуществляя их взаимосвязь;
• в денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.

     Итак, денежный оборот в условиях рыночной модели экономики обслуживает не только рыночные, но и распределительные  отношения в хозяйстве. Это, прежде всего, финансовые отношения, связанные  с существованием федерального и  местного бюджетов; кредитные отношения, связанные с предоставлением  центральным банком кредитов правительству, а также льготных кредитов коммерческим банкам.

2.3. Денежная масса и денежная база как показатели денежного оборота

     Важнейшим количественным показателем денежного  обращения является денежная масса. Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим и физическим лицам, а также государству [13, с.237].

     Использование показателя денежной массы для целей  практического регулирования денежного  обращения явилось результатом  расширения масштабов использования  бумажных денег в хозяйственном  обороте и, как следствие, распространения  номиналистических концепций денег. В соответствии с этими концепциями  деньгам вовсе необязательно  иметь внутреннюю стоимость, поскольку  они выступают в качестве условных денежных единиц, обладающих определенной ценностью, которая обеспечивается правовыми актами государства. В целом для современной западной экономической литературы характерно отрицание какой-либо необходимости во внутренней стоимости денег - деньги нужны не сами по себе, а ради вещей, которые на них можно купить.

     В практике международных валютных организаций  это положение нашло реализацию в определении валютных курсов на базе «товарных цен». В результате применений подобных теорий постоянно  возникает необходимость в определении  границы между вновь возникающими платежными средствами и разнообразными формами, в которых выступают  кредитные ресурсы и ценные бумаги. В результате деньги трактуются как  одна из форм ликвидных активов. Именно степень ликвидности и положена в основу группировки компонентов  денежной массы по агрегатам.

     Денежный  агрегат - показатель объема и структуры  денежной массы, соответствующий группировке  ликвидных активов.

       Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы в экономически развитых странах используют следующие денежные агрегаты:

1. М1 включает наличные деньги в обращении - банкноты, металлические монеты, казначейские билеты и средства на текущих банковских счетах;
2. М2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;
3. М3 содержит агрегат М2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;
4. М4 равен агрегату М3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков [13, с.238].

     В России для расчета  совокупной денежной массы применяют  агрегаты:

1. М0 включает наличные деньги в обращении;
2. М1 содержит М0 плюс средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний;
3. М2 равен М1 плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках;
4. М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.

     Кроме того, в России используется:

1. показатель «широких денег» - М2Х равен М2 плюс валютные вклады;
2. показатель денежной массы - ДБ равен М0 плюс денежные средства в кассах центрального банка; обязательные резервы в центробанке; средства коммерческих банков в Центральном банке на корреспондентских счетах;
3. денежный мультипликатор - отношение агрегата М2 к денежной базе. Этот показатель определяет возможности народно-хозяйственного комплекса увеличить денежную массу, находящуюся в обращении.

     Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно  подойти к анализу состояния  денежного обращения. Изменение  объема денежной массы может быть результатом как изменения количества денег в обращении, так и ускорения  их оборота.

     В промышленно-развитых странах в  основном рассчитываются два показателя скорости роста оборота денег: показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов; показатель оборачиваемости  денег в платежном обороте. Второй показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов. В России рассчитывается показатель скорости возврата наличных денег в кассы банка за квартал. Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов, как общеэкономических (цикличного развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок).