Деньги и денежное обращение

 

2. Денежное обращение: понятие и структура. Формы безналичных расчетов.

Денежное обращение  – это движение в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров, а так же нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве.

 

Налично-денежный оборот

Налично-денежный оборот (обращение) является непрерывным  процессом движения наличных денег, которые представлены банкнотами, или  банковскими билетами, казначейскими  билетами, металлическими разменными монетами.

Монеты служат в качестве разменных денег, позволяют  совершать любые мелкие покупки. В обращение их вводит центральный  банк.

Первоначально банкноты выпускались всеми банками  как векселя вместо обычных денег. Впоследствии они приобрели силу законного и единственного платежного средства с принудительно устанавливаемым  государством курсом, то есть стали  национальными деньгами. Их выпуск (эмиссию) осуществляет только центральный  банк.

Казначейские  билеты - те же бумажные деньги, но выпускаемые  непосредственно государственным  казначейством - министерством финансов или специальным государственным  финансовым органом, ведающим кассовым исполнением государственного бюджета. В Украине казначейские билеты не выпускаются.

Независимо  от типа (модели) экономики - рыночной или  административно-командной - налично-денежный оборот составляет меньшую в процентном соотношении с безналичным оборотом часть. Но, несмотря на это, его роль чрезвычайно велика. Кругооборот  наличных денег обслуживает получение  и расходование денежных доходов  населения, часть платежей предприятий  и организаций.

Безналичный денежный оборот

Безналичный денежный оборот - это движение стоимости  без участия наличных денег посредством  перечисления денежных средств по счетам кредитных учреждений, а также  в зачет взаимных требований.

Под безналичными деньгами понимаются средства на счетах в банках, различные депозиты (вклады) в банках, депозитные сертификаты  и государственные ценные бумаги. Эти вклады называются также банковскими  деньгами.

Хранение  денег на текущих счетах получило в странах с рыночной экономикой наибольшее распространение. Функционирование этих счетов обеспечивается через чековое  обращение. Чек - это переводной вексель, выставленный на банк и оплачиваемый по предъявлении. Чеки появились в  обращении на рубеже XVI - XVII вв. одновременно в Великобритании и Голландии.

В начале ХХ в. экономисты считали деньгами лишь монеты и банкноты. Чековое обращение только формировалось. И лишь Дж. М. Кейнс увидел во вкладах (депозитах) до востребования (чековых вкладах), предназначенных для использования в качестве средства платежа, реальные деньги.

Безналичные деньги в отличие от наличных, по существу, не являются платежными средствами, но в любую минуту они могут  превратиться в наличные, гарантированные  кредитными институтами. Практически  же безналичные деньги выступают  наравне с наличными и даже имеют некоторые преимущества перед последними. Действительно, наличные деньги связаны с бумагой или металлом. Они имеют реальные высокие издержки хранения и транспортировки, а также могут быть потеряны или подделаны.

Деньги безналичного и наличного оборота имеют  как свою специфику, так и много  сходных черт (табл. 1).

 

Таблица 1. Общие  черты и особенности безналичного и наличного оборота

Принцип сравнения	Безналичный оборот	Наличный оборот
Регулирование оборота	Осуществляется на основе единой законодательной  базы
Денежная единица	Одинаковая
Участники расчетов	Плательщик, получатель, банк	Плательщик, получатель
Наличие кредитных отношений	Участники имеют кредитные отношения  с банком, которые проявляются  в суммах остатков на счетах.	Кредитные отношения отсутствуют
Форма передачи денег	Перемещение (перечисление) денег производится путем записей по банковским счетам	Передача наличных денег плательщиком получателю

 

 

Закон денежного обращения

Количество  денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается  экономическим законом денежного  обращения, открытым К. Марксом.

Закон денежного  обращения определяет: масса денег  для обращения прямо пропорциональна  количеству проданных на рынке товаров  и услуг (связь прямая), а также  уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна  скорости обращения денег (связь  обратная).

Все факторы  определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем  продаваемых товаров и услуг  на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров  и услуг, а также цены.

С появлением и развитием кредитных отношений  возникает функция денег как  средства платежа, товары продаются  в кредит под долговые обязательства. Кредит приводит к сокращению общего количества денег в обращении, поскольку  определенная часть долговых обязательств взаимно погашается.

Закон, определяющий количество денег в обращении  с учетом двух функций - средства обращения  и средства платежа, несколько видоизменяется и приобретает следующую форму:

Где КД - количество денег, необходимых в качестве средств  обращения и платежа;

СЦ - сумма  цен реализуемых товаров и  услуг;

К - сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил

П - сумма платежей по долговым обязательствам

ВП - сумма  взаимно погашающихся платежей;

0 - среднее  число оборотов денег как средство  платежа и средство обращения.

При функционировании действительных денег (золотых) их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, так как регулятором  выступала функция сокровища. Соотношение  между массой товара и массой денег  поддерживалось относительно точное. Это обеспечивало устойчивость денежного  обращения

При отсутствии золотого стандарта стал действовать  закон бумажно-денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможными обесценение.

Ныне в  условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон  денежного обращения претерпел  модификацию. Теперь уже нельзя оценивать  количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через  золото. Оно ушло из обращения, и  не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости. Мерой стоимости  товара и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимость не на рынке  при обмене (как было раньше), а  в процессе производства - товара к  товару. Всякий товар, обмениваясь на неразменные кредитные деньги, выражает свою стоимость через приравнения его к множеству товаров. В связи с этим товарная сделка, оцененная в определенной сумме неразменных кредитных денег, должна обеспечить предпринимателю такое количество потребительной стоимости, которое позволит ему после реализации потребительной стоимости начать новый производственный цикл. В силу этого деньги приобретают способность всеобщего эквивалента. Хотя стихийный регулятор общей величины денег при господстве знаков стоимости отсутствует, эта роль регулирования денежного обращения переходит к государству.

Неразменные кредитные деньги, приобретая черты  бумажных денег, вводятся государственной  властью, которая наделяет их принудительным курсом. Их эмиссия без учета стоимости  произведенных товаров и оказанных  услуг в стране неизбежно вызовет  их излишек и, в конечном счете, приведет к обесценению.

В связи с  этим большое значение приобретает  вопрос о необходимости определения  требуемого количества денег для  обращения. Согласно классической теории Л. Маршалла и И. Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы:

MY= РQ,

где M - масса  денег;

P - цена товара;

Y - скорость  обращения денег;

Q - количество  товаров, представленных на рынке.

Из формулы  количество денег, необходимое для  обращения определенной массы товаров, равно:

M= а цена товара P=

Уровень цен  изменяется пропорционально изменению  массы денег в обращении.

В России главная  причина увеличения денежной массы -- огромный дефицит федерального бюджета, который на 2000 г. предусмотрен в размере 57,87 млрд руб., или 1,08% к ВВП, В течение первой половины 90-х годов он погашался дополнительным выпуском денег в обращении, в то же время товарный оборот реально сокращался из-за сокращения объема производства.

Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор (от лат. multiplicator - умножающий), возникающий с развитием кредитной системы (в условиях двух и более уровней). Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва Банка России, образованного из обязательных отчислений банков. Теоретически коэффициент мультипликации равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленной Банком России для банков страны. Он рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период. Банк России, управляя денежным мультипликатором, осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране.

 

 

3.Основные направления денежно кредитной политики в настоящее время

 

Основные методы денежно-кредитной  политики Банка России сформулированы в ст. 35 Закона о Банке России:

- процентные ставки по операциям  Банка России;

- нормативы обязательных резервов;

- операции на открытом рынке;

- рефинансирование банков;

- валютное регулирование;

- установление ориентиров роста  денежной массы;

- прямые количественные ограничения.

Банк России является кредитором последней  инстанции, то есть выдает кредиты коммерческим банкам. В Законе говорится, что Банк России регулирует общий объем выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми  ориентирами единой государственной  денежно-кредитной политики.

Законом предусмотрено, что Банк России может устанавливать одну или  несколько ставок рефинансирования по разным видам операций или проводить  процентную политику без фиксации ставки рефинансирования.

Под системой рефинансирования понимают формы, порядок, условия, сроки и  лимиты кредитования Банком России банков и кредитных учреждений для регулирования  ликвидности банковской системы.

Процентные ставки Банка России представляют собой минимальные  ставки, по которым он осуществляет свои операции.

В случае повышенного спроса конъюнктуры  на денежные ресурсы и ускорения  роста цен Центральный банк проводит политику «дорогих» денег, повышает ставку рефинансирования и тем самым  сокращает спрос на кредиты со стороны коммерческих банков, а следовательно, и их клиентов, и уменьшает количество денег в обращении, снижает рост цен, замедляет инвестиции и рост производства, что может провоцировать рост безработицы.

При уменьшении спроса на денежные ресурсы, стагнации производства и увеличении безработицы Банк России проводит кредитно-денежную политику: снижает ставку рефинансирования, удешевляет кредит для банков и их клиентов, расширяет его, а значит, увеличивает количество денег в  обращении, расширяет спрос на товары и услуги, «подогревает» экономику, стимулирует инвестиции и рост производства, что сокращает безработицу. Но может провоцировать рост цен.

Банк России активно использует ставку рефинансирования в качестве инструмента денежно-кредитной политики.

Нормативы обязательных резервов представляют собой нормы обязательных отчислений коммерческих банков от привлеченных ресурсов на резервный счет в Центральном  банке.

Их назначение двоякое: во-первых, роль тормоза эмиссии коммерческими  банками; во-вторых, инструмента текущего регулирования ликвидности на денежном рынке.

Повышение норм резервирования ведет  к сокращению кредитных ресурсов банков и к удорожанию кредитов. А механизм использования обязательных ресурсов тот же, что и ставки рефинансирования. В случае необходимости  кредитной рестрикции нормы резервирования повышаются, а при проведении кредитной  экспансии - понижаются. Размер обязательных резервов, порядок их депонирования  в Банке России устанавливаются  советом директоров ЦБ РФ.

В соответствии со ст. 38 Закона о Банке  России нормы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации, и не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов.

В последние годы денежно-кредитная  политика Банка России в целом  характеризовалась недостатком  системности и четкости методологических подходов. Это выразилось в расплывчатом определении основных задач политики процентной ставки, неразработанности методики оценки спроса на деньги и концептуальных подходов к формированию денежного предложения, неэффективном управлении золотовалютными резервами, отсутствии системных мер по формированию на российской территории международного финансового центра, недостаточной согласованности денежно-кредитной политики с состоянием финансового рынка и банковского сектора.