Доходы и расходы бюджета Новосибирска

Как и всякое планирование, финансовое планирование бывает стратегическим, текущим и оперативным. Финансовый план входит в общую структуру планирования на предприятии, занимая там ведущее место (см. рис. 2), большое значение для финансовой службы предприятия имеет разграничение движения денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.  
Важным моментом в финансовом планировании является разработка его стратегии. Стратегический финансовый план определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целевых установок, стратегии инвестиций и предполагаемых накоплений. Он составляет коммерческую тайну предприятия.  
Содержанием стратегии финансового планирования фирмы является определение его центров доходов и расходов. 
Центр дохода - подразделения фирмы, приносящие ей максимальный доход. 
Центр расходов - малорентабельные подразделения фирмы или некоммерческие.

 
Рис. 2. Структурная схема планирования на предприятии

 

 

 

 

 

3.2. Методы финансового планирования 
 
Методы финансового планирования можно классифицировать, как показано на рис.3.

 
Рис. 3. Методы финансового планирования

 

3.2.1. Нормативный метод финансового планирования 
Сущность нормативного метода финансового планирования в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических формативов рассчитывается потребность фирмы в финансовых ресурсах и в их источниках. Нормативный метод является самым простым и наиболее распространенным. 
Система норм и нормативов, существующая в России, показана на рис. 4.

 
Рис. 4. Система норм и нормативов в России

3.2.2. Расчетно-аналитический метод финансового планирования 
Сущность данного метода в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. 
Этот метод применяется там, где отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе их динамики, путем экспертной оценки. 
Алгоритм расчетно-аналитического метода финансового планирования представлен на рис. 5. 
Этим методом планируются:

• сумма прибыли и доход;
• величина отчислений в фонды потребления, накопления и резервный;
• отдельные виды использования финансовых ресурсов.

 
Рис. 5. Алгоритм расчетно-аналитического метода финансового планирования

3.2.3. Балансовый метод финансового планирования 
 
Сущность данного метода в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. 
Этим методом планируются все те же показатели, которые планируются предыдущим методом. 
Формула балансовой увязки: Он + П = Р + Ок , где: 
Он и Ок остаток средств на начало и конец планового периода, руб.; 
П - поступление средств, руб.; 
Р - расходование средств, руб. 

 

 
3.2.4. Метод оптимизации плановых финансовых решений 
 
Сущность данного метода заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. 
Критерии выбора оптимального варианта:

• минимум приведенных затрат;
• минимум времени на оборот капитала;
• максимум приведенной прибыли;
• минимум вложений капитала при наибольшей эффективности результата;
• минимум текущих затрат;
• максимум дохода на рубль;
• максимум прибыли на рубль вложенного капитала;
• минимум потерь при вложении финансовых ресурсов и т.д.

Например, максимум приведенной прибыли: П - Ен х К = мах; минимум приведенных затрат: С + Ен х К = мin.

 

3.2.5. Методы экономико-математического моделирования в финансовом планировании 

Сущность данных методов - в поиске количественных выражений взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель, т.е. точное математическое описание экономического процесса. 
В модель входят только основные - решающие факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. 
Функциональная связь - выражается уравнением вида: 
Y = F (x). 
Y - это показатель, х - это факторы. 
Корреляционная связь - это вероятностная зависимость, которая проявляется лишь в общем и только при большом количестве наблюдений. Корреляционная связь выражается уравнениями регрессии различного вида, например, однофакторными моделями вида: 
линейного - Y = a₀ + a₁X ;  
параболы - Y= a₀ + a₁ X + a₂ X; 
гиперболы -Y = a₀ + a₁ /X. 
Многофакторными моделями вида: Y = a₀ + a₁ X₁ + a₂ X₂ + ... +a_n X_n. 
При расчете моделей планирования первостепенное значение имеет определение периода исследования, он должен быть таким, чтобы исходные данные можно было считать однородными. Слишком малый период исследования не позволяет выявить общие закономерности, а за слишком большой период исследования могут существенно изменяться в силу того, что экономические закономерности непостоянны. В связи с этим при практической плановой работе наиболее целесообразно использовать для перспективного планирования годовые данные финансовой деятельности за 5 лет, а для текущего - квартальные данные за один-два года. 
К экономико-математическим моделям можно отнести: 
- симплекс-метод; 
- транспортную задачу и т.п. методы математического моделирования. 
Алгоритм разработки планового показателя с помощью экономико-математической модели можно представить в следующем виде:  
1. Анализ отчетных данных за предплановый период. 
2. Построение экономико-математических моделей планового показателя.  
3. Разработка различных вариантов планового показателя и прогнозирование его. 
4. Экспертная оценка перспектив развития. 
5. Выбор одного варианта планового показателя и принятие планового решения.

 

 

 

3.2.6. Расчет долгосрочного финансового  плана на примере

Последовательность  расчета долгосрочного финансового плана рассмотрим на следующем примере. Допустим, что производственным планом предприятия на очередной год предусматривается увеличение следующих показателей:

объем продаж на 10%;

внеоборотные  и оборотные активы предприятия  на 9%; затраты на производство на 8%.

Кроме того, для  составления финансового плана  необходимы следующие сведения:

планируемые размеры  амортизационных отчислений, являющихся важнейшим источником самофинансирования. В рассматриваемом примере они  приняты равными 8% балансовой стоимости основных средств на конец года;

политика распределения  чистой прибыли. Будем считать, что  на выплату дивидендов должно направляться не менее 25% чистой прибыли, а на финансирование социальных программ - не менее 1 млн. руб.;

условия получения заемных средств и, главное, средняя ставка процента за кредит, которая в рассматриваемом примере принимается равной 12%.

Обеспечение сбалансированности плана. Обеспечение равенства средств, необходимых для финансирования инвестиций и выплат, а также сумм, которыми располагает предприятие, необходимо для того, чтобы величина одного источника финансирования или/и одна статья счета «Использование финансовых ресурсов» не были жестко заданы заранее, а уточнялись бы в процессе расчетов. Эти пара метры (источник финансирования и статья использования) выполняют функцию регулирующих клапанов, с помощью которых в процессе планирования уравновешиваются объем необходимого финансирования и потребность в финансовых ресурсах.

В рассматриваемом  примере такими регулирующими клапана ми являются:

в части источников финансирования - объем внешних заимствований. При этом предполагается, что предприятие  не намерено привлекать капитал за счет продажи акций, считая единственным источником внешнего финансирования получение займов, с помощью которых должна обеспечиваться реализация и сбалансированность плана. Максимальный размер дополнительного заемного финансирования - 50 млн. руб.;

в части использования  финансовых средств - прибыль пред приятия, направляемая (в пределах, установленных дивидендной политикой) на потребление (выплату дивидендов и социальные программы).

Последовательность  расчетов. Предположим, что запланированное на конец текущего планового года финансовое положение предприятия описывается параметрами, значения которых (по состоянию на 31.12.N г.) приведены в табл. 3 (столбцы 3 и 4). В ней в строках 1... 7 представлен в упрощенном виде отчет о прибылях и убытках предприятия, в строках 7...16 содержатся данные отчета об источниках и использовании денежных средств предприятия, а в строках 17...22 приведен баланс.

Рассмотрим  порядок расчета при составлении  варианта долгосрочного финансового  плана. Он производится в такой последовательности.

1. Определение  плановой величины активов.

Размер активов, которые предприятие планирует иметь после реализации намеченной инвестиционной программы, определяется на основе планов производства и капиталовложений. В данном случае предполагается, что в соответствии с этими планами активы (см. строки 18 и 19 табл. 3) должны вырасти на 9%. Следовательно, внеоборотные активы составят 990- 1,09 = 1 079,1 млн. руб., оборотные - 3101,09 = 337,9 млн. руб., а в целом - 1417 млн. руб.

2. Определение  выручки, затрат на производство  и валовой прибыли в N+1г.

В соответствии с условиями рассматриваемого примера планируемое увеличение выручки (строка 1) должно составить 10% (1000 1,1 = 1100) при росте затрат на 8% (900-1,08 = 972). Разность между планируемыми выручкой и затратами есть прибыль до уплаты процентов и налога (строка 3). Она равна 1 100- 972 = = 128 млн. руб.

3. Определение  процентов, уплачиваемых за пользование  заемными средствами.

Для расчета  подлежащих уплате процентов (строка 4) необходимо знать среднегодовую  величину заемного капитала. Она определяется на основе содержащихся в балансе данных о величине заемного капитала на начало Табл. 3 Расчет вариантов финансового плана на N + 1., млн.руб.

Таблица.

№ п/п	Показатель	Факт на 01.01.N г.	План на 31.12.N г.	Варианты плана  на 31.12.N+1 г. (% роста активов)
				8%	7%
1	2	3	4	5	6
1	Выручка от продаж	-	1000	1100	1100
2	Затраты на производство	-	900	972	972
3	Прибыль до уплаты процентов и налога	-	100	128	128
4	Проценты  за кредит	-	33	39	39
5	Налогооблагаемая  прибыль	-	67	89	89
6	Налог на прибыль (24%)	-	16,08	21,36	21,36
7	Чистая прибыль	-	50,92	67,74	67,64
8	Амортизация	-	77,60	82,76	81,96
9	Выручка от продажи  акций	-	-	-	-
10	Планируемый объем  заимствований	-	50	50 (67,27)	50 (40,97)
11	Итого источников финансирования	-	178,52	200,4 (217,67)	199,6 (190,57)
12	Валовые инвестиции в основные средства	-	117,6	171,86	150,96
13	Инвестиции в  оборотные средства	-	30	27,9	21,7
14	Выплата дивидендов	-	25,46	16,91	16,91
15	Прочие социальные выплаты	-	5,46	1	1
16	Итого плановая потребность в финансировании	-	178,52	217,67	190,57
17	Баланс	01.01.N г.	31.12.N г.	31.12.N+1 г.
18	Внеоборотные  активы (основные средства)	950	990	1079,1		1059,3
19	Чистые оборотные  активы	280	310	337,9		331,7
20	Итого	1230	1300	1417		1391
21	Собственный капитал	980	1000	1067		1041
22	Заемный капитал	250	300	350		350
	Итого	1230	1300	1417		1391

планового периода  и планируемых на N+1 заимствований (строка 22). Однако последняя величина и должна быть установлена в процессе планирования. Поэтому на первой операции используется или максимально допустимая, или некая разумная величина заимствований, которая и используется для расчетов. На последующих итерациях эти величины при необходимости могут быть откорректированы.

В данном случае предельно допустимая величина заимствований  установлена на уровне 50 млн. руб. При таком объеме заимствований заемный капитал предприятия возрастет с 300 млн. руб. на 31.12.N г. до 350 млн. руб. на конец N+ 1 г. Теперь можно рас считать:

величину собственного капитала предприятия, наконец, N + 1 г. Она  равна разности между активами и заемным капиталом, т.е. 1 417 - 350 = 1 067 млн. руб.;

среднегодовую величину заемного капитала на 31.12. N + 1 г., которая равняется (300 + 350)/2 = 325 млн. руб.;

сумму процентов, которую предприятие должно будет  упла ить в N+ 1 г. за пользование заемными средствами 3250_,12 • 0,12 = 39 млн. руб.

4. Определение  прибыли, подлежащей налогообложению,  на лога на прибыль и величины  чистой прибыли.

5. Определение  плановой суммы средств (источников  финансирования), которые предприятие  может использовать в N + 1 г.:

на инвестирование;

выплаты собственникам капитала;

финансирование социальных программ.

В табл. 3 эти средства сгруппированы  в верхней части (строки 7... 10) счета  источников и использования финансовых ресурсов. Здесь представлены главные  источники финансирования. Два внутренних - чистая прибыль (строка 7) и амортизация (строка 8) и два внешних - средства инвесторов, желающих участвовать в увеличении собственного капитала предприятия (строка 9), и средства, поступающие от кредиторов (строка 10).

Чистая прибыль, входящая в состав внутренних источников финансирования, уже рассчитана, а величина амортизации (строка 8) определяется как произведение среднегодовой стоимости основных средств [в данном случае внеоборотных активов (строка 18)] на соответствующую нормативную ставку, по условию принятую равной 8%. Следовательно, размер начисленной амортизации должен составить 0,08(990 + 1 079,1)/2 = 82,76 млн. руб., где 990 млн. руб. - внеоборотные активы на конец N г., а 1 079,1 млн. руб. - рассчитанная в п. 1 плановая величина активов на конец N + 1 г.

Привлечение извне собственного капитала в рассматриваемом случае не предусмотрено, а прирост заемного запланирован в раз мере 50 млн. руб. В итоге предполагаемая общая  сумма источников финансирования инвестиций и выплат в N + 1 г. должна со ставить (67,64 + 82,76 + 50) = 200,4 млн. руб. (строка 11).