Контрольная работа по "Корпоративным финансам"

Пунктом 18 ПБУ 6/01 установлено четыре способа начисления амортизации:

-  линейный способ;

-   способ уменьшаемого остатка;

-   способ списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования;

-   способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

При этом годовая сумма амортизационных  отчислений определяется (пункт 19 ПБУ 6/01):

«при линейном способе - исходя из первоначальной стоимости или (текущей (восстановительной) стоимости (в случае проведения переоценки) объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного  использования этого объекта;

при способе уменьшаемого остатка - исходя из остаточной стоимости объекта  основных средств на начало отчетного  года и нормы амортизации, исчисленной  исходя из срока полезного использования  этого объекта и коэффициента не выше 3, установленного организацией;

при способе списания стоимости  по сумме чисел лет срока полезного  использования - исходя из первоначальной стоимости или (текущей (восстановительной) стоимости (в случае проведения переоценки) объекта основных средств и соотношения, в числителе которого - число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока полезного использования объекта.

При способе списания стоимости  пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизационных  отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в  отчетном периоде и соотношения  первоначальной стоимости объекта  основных средств и предполагаемого  объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта  основных средств».

Применение одного из способов начисления амортизации по группе однородных объектов основных средств производится в  течение всего срока полезного  использования объектов, входящих в  эту группу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Решите задачу:

Корпорацией рассматривается  два варианта приобретения оборудования: лизинг с последующей покупкой по остаточной стоимости и приобретение с привлечением кредитных ресурсов.

Кредит можно получить на следующих условиях: сумма – 450 тыс. руб. по ставке 20 % годовых, сроком на 5 лет. Начисление и уплата процентов  производится в конце года.

Условия лизинга: срок лизингового  договора 5 лет, ставка – 9 % годовых, периодичность  платежей – один раз в квартал.

Требуется:

1. определить сумму ежегодных  платежей по лизингу;

2. выбрать наиболее выгодный  вариант приобретения оборудования;

3.при расчете платежей  по кредиту использовать метод  обыкновенных процентов с точным  числом дней ссуды (год  не високосный).

 

Решение.

Расчет платежей по лизингу.

Рассчитаем процентную ставку по договору лизинга за квартал (предполагая, что используются простые проценты) = 9 / 4 = 2,25%

Ежеквартально погашение  обязательств по лизингу рассчитывается как справедливая стоимость арендованного  актива, деленная на количество периодов, в течение которых предполагается производить выплаты. Будем считать, что справедливая стоимость погашается равномерно. Чтобы получить ежеквартальную сумму погашения обязательств по лизингу, разделим справедливую стоимость  арендованного актива в начале срока  аренды на количество периодов, в течение которых будут производиться арендные платежи. = 450 / 5 * 4 = 22,5 тыс. руб.

Ежеквартальная сумма  погашения обязательств составляет 22,5 тыс. руб.

На конец I квартала неоплаченное обязательство по лизингу составляло 450 тыс. руб., процентная ставка, подразумеваемая  в договоре – 2,25%.

Таким образом, финансовые расходы  за I квартал составят = 450 тыс. руб. * 2,25% = 10,13 тыс. руб.

На конец II квартала неоплаченное обязательство по лизингу составляет = 450 – 22,5 = 427,5 тыс. руб.

Таким образом, финансовые расходы  за II квартал составят = 427,5 * 2,25% = 9,62 тыс. руб.

Расчет суммы ежеквартальных лизинговых платежей представлен в  таблице 1

Таблица 1 – Расчет суммы  ежеквартальных лизинговых платежей.

Период	Неоплаченные обязательства по аренде (руб.)	Уменьшение обязательства по аренде (руб.)	Финансовые расходы (руб.), значения округлены до целых	Суммарные арендные платежи (руб.)
01.01.2013	450,0
31.03.2013	450,0	22,5	10,13	32,63
30.06.2013	427,5	22,5	9,11	31,61
30.09.2013	405,0	22,5	8,61	31,11
31.12.2013	382,5	22,5	8,10	30,60
31.03.2014	360,0	22,5	7,59	30,09
30.06.2014	337,5	22,5	7,09	29,59
30.09.2014	315,0	22,5	6,58	29,08
31.12.2014	292,5	22,5	6,08	28,58
31.03.2015	270,0	22,5	5,57	28,07
30.06.2015	247,5	22,5	5,06	27,56
30.09.2015	225,0	22,5	4,56	27,06
31.12.2015	202,5	22,5	4,05	26,55
31.03.2016	180,0	22,5	3,54	26,04
30.06.2016	157,5	22,5	3,04	25,54
30.09.2016	135,0	22,5	2,53	25,03
31.12.2016	112,5	22,5	2,03	24,53
31.03.2017	90,0	22,5	1,52	24,02
30.06.2017	67,5	22,5	1,01	23,51
30.09.2017	45,0	22,5	0,51	23,01
31.12.2017	22,5	22,5	0,51	23,01
Итого		450	97,20	547,20

 

Таким образом, сумма процентов  за 5 лет использования лизингового  оборудования составит 97,20 тыс. руб.

 

Расчет платежей по кредиту.

Предположим, что кредит выдан 01.01.2013 года – это первый день в году, уплата процентов за первый год (не високосный) производится 31.12.2013 года – это 365 день в году.

Число дней, за которые рассчитывается процент = 365 – 1 = 364 дня.

Рассчитаем проценты за первый год.

(364/365)*0,2*450 = 89,75 тыс. руб.

Рассчитаем проценты за второй год.

(364/365)*0,2* (450-90) = 71,8 тыс. руб.

450 / 5 = 90 тыс. руб. (ежегодно  возвращаемая сумма основного  долга).

Рассчитаем проценты за третий год.

(364/365)*0,2*(450-90-90) = 53,85 тыс. руб.

Рассчитаем проценты за четвертый  год (високосный).

(365/366)*0,2*(450-90-90-90) = 35,9 тыс.  руб.

Рассчитаем проценты за пятый  год.

(364/365)*0,2*(450-90-90-90-90)= 17,95 тыс.  руб.

Итого уплачено процентов  за 5 лет = 89,75+71,8+53,85+35,9+17,95 = 269,25 тыс. руб.

Вывод: Предприятию выгоднее взять оборудование в лизинг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемых источников

 

1. Бочаров В. В. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2008. – 272 с.
2. Корпоративные финансы: Учебник для вузов / Под ред. М.В.Романовского, А.И.Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения.- СПб.: Питер,2011. – 592 с.
3. Ковалев, В. Корпоративные финансы. Понятия, алгоритмы, показатели: учебное пособие / В. Ковалев, В. Ковалев. – М.: Кнорус, 2010. – 768 с.
4. Ивашковская, И. В. Моделирование стоимости компании. Стратегическая ответственность советов директоров [Текст] / И. В. Ивашковская. - Москва : ИНФРА-М, 2011. - 429 с