Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Апреля 2014 в 14:23, контрольная работа
Цель контрольной работы - анализ финансовой отчетности.
Объект исследования – бухгалтерский отчет ОАО «Лизинговая компания».
Введение 3
1 Анализ ликвидности баланса 8
2 Анализ показателей платежеспособности 10
3 Анализ показателей денежных потоков 12
4 Эффект финансового рычага 13
Таблица 2
Коэффициенты платежеспособности |
31.12.12г. |
31.12.11г. |
Коэффициент текущей ликвидности Кт |
0,430676 |
0,8163172 |
Коэффициент срочной ликвидности Кср |
0,2845319 |
0,5994171 |
Коэффициент абсолютной ликвидности Ка |
0,031749 |
0,0791783 |
Анализ показателей ликвидности показал, что рост просрочки по лизинговому портфелю может спровоцировать трудности с обеспечением выплат по обязательствам компании.
2 Анализ показателей платежеспособности
Характеризуют способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.
Показатели структуры капитала (финансовая устойчивость)
Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.
Положение считается стабильным, если доля собственных средств составляет порядка 60%.
Таблица 3
Коэффициенты финансовой устойчивости |
31.12.12 |
31.12.11 |
Норматив |
Коэффициент собственности Кс |
0,23 |
0,13 |
Не менее 0,5 |
Коэффициент маневренности собственных средств Кмс |
-2,19 |
-2,50 |
|
Коэффициент концентрации СОС (КСОС) |
-1,85 |
-0,56 |
Более 0,1 |
Вывод: Предприятие финансово неустойчиво.
В 2012 году основную угрозу представляло повторение финансового кризиса в связи проблемами в Еврозоне и США; лизинговая компания ожидала усиление следующих рисков:
- кредитных рисков, в связи
с тем, что в период кризиса
клиенты лизинговой компании
могут оказаться неспособными
исполнять свои обязательства
по заключенным договорам
- имущественных рисков, поскольку усиление кредитных рисков в кризис может привести к резкому количеству изъятий изношенного имущества у должников, которое в отсутствие платежеспособного спроса не будет ликвидным на рынке,
- рисков ликвидности, в связи с тем, рост просрочки по лизинговому портфелю может спровоцировать трудности с обеспечением выплат по обязательствам компании.
Финансовый анализ денежных потоков предполагает оценку способности денежного потока предприятия покрывать те или иные потребности.
Характеризует способность предприятия покрывать свои долги за счет текущей деятельности (не привлекая средства от инвестиционной и финансовой деятельности).
Таблица 4
Коэффициенты денежных потоков |
31.12.12г. |
31.12.11г. |
Кдпдо |
0,54 |
0,23 |
Кдвп |
0,07 |
0,05 |
Крадп |
18,56 |
16,30 |
Финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании.
Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение.
С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
где ЭФР – эффект финансового рычага, %;
Сн – ставка налога на прибыль, в десятичном выражении;
КР – коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %;
Ск – средний размер ставки процентов за кредит, %;
ЗК – средняя сумма используемого заемного капитала;
СК – средняя сумма собственного капитала.
ЭФР = (1-0,2)*(16,24-8,98)*(2408977,
Основными поставщиками кредитных ресурсов в 2012 году были ОАО «АкБарс» Банк (получено – 1421 млн. руб.) и ООО МКБ "АВЕРС" (получено 200 млн. руб.).
В 2012г открыты следующие кредитные линии:
Полностью погашен валютный кредит в ЗАО «Коммерцбанк (Евразия)».
Средневзвешенная процентная ставка по кредитам составила на 31.12.2012г. 8,98 % годовых и снизилась на 1,18% по сравнению с началом года. На это повлияло повышение ставки по открытым в конце 2012 года кредитным линиям.