Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Февраля 2013 в 20:33, контрольная работа
Характеристика анализируемой фирмы представлена в таблице 1.
Таблица 1.
Полное наименования предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Аккумуляторный Дом»
1.Характеристика анализируемой фирмы 3-5
2. Финансовая устойчивость 5-8
3. Ликвидность и платежеспособность 9
4. Оборачиваемость капитала (деловая активность) 12-15
5. Доходность 16-18
6. Конкурентоспособность 18
7. Риски и банкротство 18-27
8. Расчет рейтинга фирмы 28-35
9. Расчет схем погашения кредита 36-42
2009 г.
2010 г.
где Пр.чист. – величина чистой прибыли (стр. 190)Ф.№2;
АМ – амортизация основных фондов (стр. 140)Ф.№5.
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
7.5. Модели оценки вероятности банкротства
7.5.1. Z-счет Альтмана:
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где Кчист.обор. – капитал чистый оборотный (2008 г. = – 11 358 т. р.; 2009 г. = – 6 537 т. р.; 2010 г. = 1 844 т. р.);
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где Пр. нераспредел. – прибыль нераспределённая (стр.470) Ф.№1;
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где Пр.вал. – величина валовой прибыли (стр.140)Ф.№2;
- сумма процентов по кредитам, относимая на налоговую базу (стр.070)Ф.№2;
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где – рыночная стоимость размещенных обыкновенных акций;
Кзаёмн. – капитал заёмный ((стр.590+стр.690) Ф.№1).
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где В – выручка от реализации работ без НДС и акцизов (стр. 010 – Ф.№2);
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
7.5.2. R-счет:
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где Кчист.обор. – капитал чистый оборотный (2008 г. = – 11 358 т. р.; 2009 г. = – 6 537 т. р.; 2010 г. = 1 844 т. р.)
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где Пр.чист. – величина чистой прибыли (стр. 190) Ф.№2;
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где В – выручка от реализации работ без НДС и акцизов (стр. 010 – Ф.№2);
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где Пр.чист. – величина чистой прибыли (стр. 190) Ф.№2;
где Ксоб. – величина собственного капитала (стр.490 +стр.640) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
Результаты проведенных расчетов сводятся в таблицу 1.
Таблица 1
Система аналитических коэффициентов.
Группы и виды показателей |
Значения показателей по периодам |
Тестовые значения показателей |
Комментарий | ||
на 31.12. 2008 г. |
на 31.12. 2009 г. |
на 31.12. 2010 г. |
|||
1. Финансовая устойчивость |
|||||
1.1. Капитал чистый оборотный (т.руб) |
-11 358 |
-6 537 |
1 844 |
|
увеличение, положительная тенденция, у организации появляется собственный оборотный капитал |
1.2. Коэффициент автономии |
0,004 |
0,07 |
0,2 |
|
наблюдается увеличение (положительная тенденция), но показатель ниже нормы. Это свидетельствует о финансовой непрочности предприятия, его нестабильности и зависимости от внешних кредиторов |
1.3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-0,382 |
-0,138 |
0,028 |
|
показатель улучшился, но значительно ниже нормы, собственных средств недостаточно |
1.4. Коэффициент маневренности |
-72,34 |
-1,5 |
0,11 |
|
маневренность предприятия повышается, т.е. наблюдается сокращение производственных запасов и дебиторской задолженности |
1.5. Коэффициент инвестирования |
0,004 |
0,08 |
0,25 |
|
увеличение собственных средств предприятия |
2. Ликвидность и платёжеспособность |
|||||
2.1. Коэффициенты ликвидности: |
|||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,004 |
0,0002 |
0,023 |
|
Предприятие не имеет возможности погасить задолженность за счет собственных денежных средств, но наблюдается положительная тенденция |
Коэффициент срочной ликвидности |
0,29 |
0,43 |
0,57 |
|
значение меньше нормативного, т.е. предприятие не может в полном объёме погасить обязательства по кредитам и расчетам, но наблюдается положительная тенденция |
Коэффициент общей ликвидности |
0,72 |
0,88 |
1,03 |
|
значение меньше нормативного, т.е. предприятие не может в полном объёме погасить краткосрочные обязательства, но наблюдается положительная тенденция |
2.2. Коэффициент покрытия процентов |
6,58 |
3,59 |
3,06 |
|
предприятие способно выплачивать проценты по обязательствам, наблюдается снижение показателя в пределах нормы |
2.3. Коэффициент У. Бивера |
0,016 |
0,1 |
0,22 |
|
ниже нормы, притока собственных средств для покрытия обязательств недостаточно, но наблюдается положительная тенденция к увеличению показателя |
3.Оборачиваемость капитала (деловая активность) |
|||||
3.1. Оборачиваемость активов |
3,85 |
4,04 |
6,33 |
|
Показатель значительно выше нормы |
3.2. Оборачиваемость основного капитала |
3,86 |
4,23 |
7,42 |
|
Показатель значительно выше нормы |
3.3. Оборачиваемость оборотного капитала |
5,05 |
5,21 |
7,83 |
|
Показатель значительно выше нормы |
4. Доходность |
|||||
4.1. активов фирмы (ROA) |
0,002 |
0,002 |
0,001 |
max |
прибыль ничтожна, по сравнению с затраченным капиталом, в целом наблюдается низкая эффективность менеджмента на предприятии |
4.2. собственного капитала (ROE) |
0,87 |
0,97 |
0,72 |
max |
|
4.3. реализованной продукции (ROS) |
0,0014 |
0,021 |
0,026 |
max |
|
6. Конкурентоспособность |
|||||
6.1.Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера) |
0,12 |
0,14 |
0,11 |
max |
|
7. Риски и банкротство |
|||||
7.4. Финансовый леверидж |
0,016 |
0,093 |
0,18 |
max |
|
7.5. Модели оценки вероятности банкротства |
вероятность банкротства маловероятна | ||||
7.5.1. Z-счет Альтмана |
2,1 |
3,8 |
6,8 |
>2,99 |
риск минимальный |
7.5.2. R-счет |
-1,6 |
-0,06 |
1,07 |
>0,42 |
риск минимальный |
Вывод: В целом рассмотренное предприятие финансово устойчивое, наблюдается положительная динамика изменения практически всех показателей.
8. Расчет рейтинга фирмы.
Группы и виды показателей |
Значения показателей по периодам |
Коэффициент значимости |
Тестовые значения показателей | ||
2008 |
2009 |
2010 | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. Капитал чистый оборотный |
-11358 |
-6537 |
1844 |
0,07 |
≥ 0 |
2. Коэффициенты финансовой автономии |
0,04 |
0,07 |
0,2 |
0,06 |
≥ (0,5-0,6) |
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-0,382 |
-0,138 |
0,028 |
0,06 |
≥ 0,1 |
4. Коэффициенты маневренности |
-72,34 |
-1,5 |
0,11 |
0,04 |
≥ 0,5 |
5. Коэффициенты инвестирования |
0,004 |
0,08 |
0,25 |
0,04 |
≥ 1 |
6. Абсолютная ликвидность |
0,004 |
0,0002 |
0,023 |
0,06 |
≥ 0,2 |
7. Срочная ликвидность |
0,29 |
0,43 |
0,57 |
0,05 |
≥ (0,7-0,8) |
8. Общая ликвидность |
0,72 |
0,88 |
1,03 |
0,05 |
≥ 2 |
9.Коэффициент покрытия процентов |
6,58 |
3,59 |
3,06 |
0,05 |
≥ 3 |
10. Коэффициент У. Бивера |
0,016 |
0,1 |
0,22 |
0,05 |
≥ 0,45 |
11. Оборачиваемость активов |
3,85 |
4,04 |
6,33 |
0,05 |
≥ 1,6 |
12. Оборачиваемость основного капитала |
3,86 |
4,23 |
7,42 |
0,04 |
≥ 2,5 |
13. Оборачиваемость оборотного капитала |
5,05 |
5,21 |
7,83 |
0,05 |
≥ (5-8) |
14. Доходность активов фирмы |
0,002 |
0,002 |
0,001 |
0,06 |
→ max |
15. Доходность собственного капитала |
0,87 |
0,97 |
0,72 |
0,06 |
→ max |
16. Доходность реализованной продукции |
0,0014 |
0,021 |
0,026 |
0,05 |
→ max |
17. Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера) |
0,12 |
0,14 |
0,11 |
0,04 |
→ max |
18. Финансовый леверидж |
0,016 |
0,093 |
0,18 |
0,04 |
→ max |
19. Модели оценки вероятности банкротства. Z-счёт Альтмана |
2,1 |
3,8 |
6,8 |
0,04 |
> 2,99 |
20. R-счет |
-1,6 |
-0,06 |
1,07 |
0,04 |
> 0,42 |
=1
Выберем наименьшие (наибольшие) значения
Т3>Т2>Т1
Схема 1. Расчёт рейтинга по сумме побед.
Группы и виды показателей |
Значения показателей по периодам |
Коэффициент значимости | ||
|
2008 |
2009 |
2010 | ||
1. Капитал чистый оборотный |
0 |
0 |
1 |
0,07 |
2. Коэффициенты финансовой автономии |
0 |
0 |
1 |
0,06 |
3. Коэффициент
обеспеченности собственными |
0 |
0 |
1 |
0,06 |
4. Коэффициенты маневренности |
0 |
0 |
1 |
0,04 |
5. Коэффициенты инвестирования |
0 |
0 |
1 |
0,04 |
6. Абсолютная ликвидность |
0 |
0 |
1 |
0,06 |
7. Срочная ликвидность |
0 |
0 |
1 |
0,05 |
8. Общая ликвидность |
0 |
0 |
1 |
0,05 |
9. Коэффициент покрытия процентов |
1 |
0 |
0 |
0,05 |
10. Коэффициент У. Бивера |
0 |
0 |
1 |
0,05 |
11. Оборачиваемость активов |
0 |
0 |
1 |
0,05 |
12. Оборачиваемость основного капитала |
0 |
0 |
1 |
0,04 |
13. Оборачиваемость оборотного капитала |
0 |
0 |
1 |
0,05 |
14. Доходность активов фирмы |
1 |
1 |
0 |
0,06 |
15. Доходность собственного капитала |
0 |
1 |
0 |
0,06 |
16. Доходность реализованной продукции |
0 |
0 |
1 |
0,05 |
17. Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера) |
0 |
1 |
0 |
0,04 |
18. Финансовый леверидж |
0 |
0 |
1 |
0,04 |
19.Модели оценки вероятности банкротства. Z-счёт Альтмана |
0 |
0 |
1 |
0,004 |
20. R-счет |
0 |
0 |
1 |
0,04 |
Rt |
2 |
3 |
16 |
|
Rt =
R1 = 2
Rt = R2 = 3
R3 = 16
Схема 2. Расчёт рейтинга равный максимальной взвешенной сумме побед.
Группы и виды показателей |
Значения показателей по периодам | ||
2008 |
2009 |
2010 | |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Капитал чистый оборотный |
0 |
0 |
0,07 |
2. Коэффициенты финансовой автономии |
0 |
0 |
0,06 |
3. Коэффициент
обеспеченности собственными |
0 |
0 |
0,06 |
4. Коэффициенты маневренности |
0 |
0 |
0,04 |
5. Коэффициенты инвестирования |
0 |
0 |
0,04 |
6. Абсолютная ликвидность |
0 |
0 |
0,06 |
7. Срочная ликвидность |
0 |
0 |
0,05 |
8. Общая ликвидность |
0 |
0 |
0,05 |
9. Коэффициент покрытия процентов |
0,05 |
0 |
0 |
10. Коэффициент У. Бивера |
0 |
0 |
0,05 |
11. Оборачиваемость активов |
0 |
0 |
0,05 |
12. Оборачиваемость основного капитала |
0 |
0 |
0,04 |
13. Оборачиваемость оборотного капитала |
0 |
0 |
0,05 |
14. Доходность активов фирмы |
0,06 |
0,06 |
0 |
15. Доходность собственного капитала |
0 |
0,06 |
0 |
16. Дохоность реализованной продукции |
0 |
0 |
0,05 |
17. Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера) |
0 |
0,04 |
0 |
18. Финансовый леверидж |
0 |
0 |
0,04 |
19.Модели оценки вероятности банкротства. Z-счёт Альтмана |
0 |
0 |
0,004 |
20. R-счет |
0 |
0 |
0,04 |
Rt |
0,11 |
0,16 |
0,754 |