Контрольная работа по "Финансово-кредитным системам"

Таким образом, в странах-участницах укреплена бюджетная дисциплина и одновременно закрыт важный потенциальный  источник инфляции.

Кредитные функции ФРС осуществляются строго в соответствии с основными целями денежной политики и направлены на поддержание здоровой и упорядоченной финансовой системы. Эти основные цели достигаются путем влияния на общий объем и цену кредитов через воздействие на объем и стоимость резервов депозитных учреждений. Взятие кредитов отдельными депозитными учреждениями по учетным ставкам, изменяющимся время от времени в соответствии с господствующими условиями на экономическом рынке и денежном рынке, имеет прямое воздействие на положение резервов учреждений-заемщиков и, таким образом, на их способность удовлетворять потребности в кредите своих клиентов. Вместе с тем воздействие таких займов не остается локальным, но имеет важное влияние на все денежные и кредитные условия.

Главной активной операцией федеральных резервных банков является покупка государственных ценных бумаг. По сравнению с этим незначительную сумму составляют ссуды федеральных резервных банков банкам-членам. Если какой-либо банк – член системы нуждается в заемных средствах, он может обратиться в ФРС. Банкиры не любят часто занимать средства у ФРС, т.к. при определенных условиях, это может косвенно указывать на то, что у банка существуют проблемы.

В своей деятельности центральные банки США и ФРГ  активно применяют следующие инструменты:

- Валютная интервенция;

- Операции на открытом рынке;

- Рефинансирование, регулирование учетной ставки.

Федеральная резервная  система США периодически проводит скрытые интервенции. Немецкий федеральный банк и Банк Англии широко освещают свое участие в этом мероприятии - открытые интервенции.

В монетарной политике ФРС  США и НФБ ФРГ применяют  методы таргетирования денежной массы (при помощи монетарных денежных агрегатов) и метод таргетирования скрытого показателя.

Современные аналитики  ввели понятие «индекса независимости центрального банка», который показывает, насколько самостоятелен тот или иной банк в принятии решений. Согласно последних исследований, индекс независимости Бундесбанка составляет 0,71, ФРС США – 0,51.

В курсе лекций «Экономическая сущность кредитной системы» кандидата экономических наук Д.В. Сокола приведена интересная связь между величиной индекса независимости и уровнем инфляции:

         Таблица 1

Страна	Индекс независимости  центрального банка	Среднегодовая инфляция
ФРГ	0,71	3,7
Швейцария	0,65	3,8
США	0,51	4,9
Франция	0,34	6,4

Примечание. Источник: Экономическая сущность кредитной системы: Курс лекций / Д.В. Сокол, 2005.

Очевидно, что чем более  самостоятелен центральный банк страны в принятии решений по осуществлению  денежно-кредитной политики, тем эти решения эффективней.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Виды, функции банков США и ФРГ

Основными звеньями второго  уровня банковской системы США являются коммерческие, инвестиционные, взаимно-сберегательные банки.

Коммерческие банки США по юридическому статусу подразделяются на национальные и штатные.

Первые функционируют  согласно федеральным законам и  в обязательном порядке входят в  Федеральную резервную систему  в качестве банков-членов; последние  функционируют в соответствии с  законами отдельных штатов и по желанию входят либо не входят в ФРС.

  В ресурсах коммерческих банков США собственные капиталы занимают небольшую часть — до 7,4%; львиная доля приходится на депозиты, среди которых 44% — это депозиты до востребования и 56% —срочные депозиты.

Еще в середине XIX в. в  банковской системе США возникло особое звено в виде инвестиционных банков, специализировавшихся на размещении и купле-продаже ценных бумаг.

После кризиса 1929—1933 гг. сферы деятельности коммерческих и  инвестиционных банков были юридически (по закону 1933 г.) разграничены. В современных условиях инвестиции банков состоят почти на 9/10 из ценных бумаг федерального правительства США, штатов и местных органов власти. Что касается ценных бумаг промышленных и других компаний, то их выпуском и размещением занимаются инвестиционные банки.

Инвестиционные банки осуществляют два главных вида операций с ценными бумагами:

1) гарантирование эмиссии  ценных бумаг (операция андеррайтинг), когда банк гарантирует компаниям,  выпускающим эти бумаги, их размещение, причем обязуется приобрести  за свой счет те бумаги, которые сами компании не смогут разместить на рынке

2) непосредственное размещение  ценных бумаг компаний. В последнем  случае инвестиционные банки  покупают акции и облигации  компаний, а затем размещают их  на рынке. 

При этом инвестиционные банки широко используют средства, получаемые ими в ссуду от коммерческих банков, для инвестиций в ценные бумаги.

Таким образом, хотя сами коммерческие банки не имеют права  покупать, например акции промышленных корпораций, однако косвенно — через  ссуды коммерческих банков инвестиционным банкам — ресурсы коммерческих банков фактически инвестируются в эти акции.

К числу крупнейших инвестиционных банков относятся: «Ферст Бостон корпорейшн»; «Леман бразерс»; «Меррил Линч», «Пирс», «Финнер энд Смит» и др. По форме  организации одни инвестиционные банки являются корпорациями (акционерными компаниями), другие — неакционерными фирмами или товариществами, включающими ограниченное число партнеров (например, «Леман бразерс» имеет 17 партнеров).

Взаимные сберегательные банки возникали на основе «взаимной» формы собственности (близкой к кооперативной). Этими банками управляли обычно не директора и доверенные лица, выбираемые бессменными учредителями, а их авторитетные представители. Прибыль банков либо выплачивалась вкладчикам, либо направлялась на финансирование развития банка. В последние годы многие сберегательные банки перешли на акционерную форму собственности. В активной части балансов сберегательных банков доминируют суммы под залог недвижимости. Сберегательные банки всегда осуществляли достаточно крупные инвестиции в приобретение ценных бумаг. В отличие от коммерческих банков они и теперь вкладывают средства в акции и облигации корпораций. В пассивной части баланса традиционно доминируют вклады на сберегательных книжках, но теперь в ней отражаются и прочие виды вкладов. Из всех ссудо-сберегательных институтов взаимные сберегательные банки первыми стали принимать чековые депозиты, составив тем самым конкуренцию коммерческим банкам. Важнейшая категория депозитов в сберегательных банках - выдача ссуд под залог недвижимости. Сегодня взаимные сберегательные банки стали похожими на коммерческие банки, однако их деятельности в большей степени ориентирована на потребителя.

Около четырех тысяч  действующих в Германии кредитных  учреждений можно разделить, в зависимости в зависимости от их организационно-правовой формы, на частные коммерческие банки и публично-правовые кредитные учреждения или от вида их деятельности, на универсальные и специализированные банки.

Различные коммерческо-политические цели, которые в прошлом выступали дополнительным критерием различия между банками, ныне почти утратили это значение. Только частные коммерческие банки, как и раньше, ставят перед собой цель зарабатывать прибыль, работая в промышленности. Цель кооперативных банков — обслуживание своих членов, а публично-правовые кредитные учреждения формально в качестве своей цели ставят "общественные интересы" — способствовать идее накопления сбережений и обеспечивать частных клиентов и экономику дешевыми банковскими услугами. В связи с жесткой конкуренцией между банками по привлечению клиентов условия на рынке банковских услуг сближаются и различие между отдельными банковскими группами определить трудно.

Особый характер немецкой банковской системы (по сравнению с другими промышленно развитыми странами) основан на значительном преобладании универсально действующих кредитных учреждений. Независимо от различия в организационно-правовых формах кредитных учреждений, отношений собственности, величины банков большинство из них совмещают все возможные банковские операции. Так, согласно ст. 1 Закона о кредитном деле банки осуществляют следующие виды депозитно-ссудных и инвестиционных операций:

- прием депозитов;

- предоставление кредитов и акцептов;

- учет векселей и оплата чеков;

- приобретение и продажа ценных бумаг по поручениям;

- хранение и управление ценными бумагами;

- инвестиции в ценные бумаги и другие долгосрочные активы;

- принятие обязательств по покупке требований до истечения срока;

- предоставление гарантий;

- проведение безналичных расчетов.

Создание универсальной  банковской системы объясняется  тем, что Германия со времени ее промышленного  развития не располагала в достаточном  размере собственным капиталом, что вызывало необходимость использовать банковские кредиты в больших объемах.

Основное преимущество универсальной банковской системы  по сравнению с англо-саксонской банковской системой с разделением  банков состоит в более высокой  стабильности на базе эффектов диверсификации и в связанной с этим высокой надежности денежных вкладов. Кроме того, отсутствие внутреннего разделения по направлениям деятельности банков обеспечивает возможность предоставления клиенту обширного сервиса «из одной руки» и за счет широкого ассортимента предлагаемых услуг банк продает свои услуги в удобное для клиента время.

Основанием для критики  универсальной банковской системы  служит значительное промышленное влияние  немецких банков. Оно существует за счет участия банков в предприятиях, банковских мандатов в наблюдательных советах и полномочий банков на право голоса.

Сегодня в ФРГ действует  около 4000 кредитных учреждений, которые  имеют почти 45 000 филиалов. В среднем  при численности населения 80 миллионов  каждое банковское отделение обслуживает  около 1600 человек (Германия входит в число стран мира с одной из самых плотных сетей банковских филиалов).

Универсальные банки можно разделить на три основные группы:  
         - около 350 частных коммерческих банков, в которые входят три крупных банка, региональные банки и прочие кредитные учреждения, а также филиалы иностранных банков, доля которых в деловых операциях банков составляет около 30 процентов;

- свыше 700 публично-правовых кредитных учреждений (сберегательные кассы и земельные банки (жироцентрали)), доля которых составляет около 50 процентов;

- приблизительно 3000 кооперативных банков (Фольксбанки и Райфайзенбанки) с их центральными банками, доля которых составляет около 20 процентов.

Наряду с универсально действующими коммерческими банками Германии существует целый ряд специализированных банков. Сюда входят ипотечные банки и прочие кредитные учреждения, выдающие кредиты под залог реальных ценностей, кредитные учреждения со специальными задачами, банки, предоставляющие ссуды с погашением в рассрочку, кредитные учреждения, выдающие ссуды для индивидуального строительства, почтовый банк, кредитные учреждения промышленности и пр. Через специализированные банки происходит свыше одной четверти делового оборота всех кредитных учреждений Германии. Приблизительно каждый третий крупный банк - специализированный банк.

Основную группу специализированных банков составляют 30 частных ипотечных банков, специализированных банков по предоставлению кредитов на земельные участки и коммунальных кредитов. Они выдают долгосрочные кредиты для финансирования жилищного строительства и реконструкции жилых домов, а также для промышленных и сельскохозяйственных капиталовложений (под залог земельных участков). Второй основной вид операций - предоставление коммунальных кредитов Федерации, землям и муниципалитетам, прочим корпорациям и учреждениям публичного права. Коммунальные кредиты в значительной степени превышают кредиты на жилищное строительство. Два кредитных учреждения этой группы финансируют в качестве ипотечных банков судостроение (на базе среднесрочных и долгосрочных кредитов). Необходимые средства для кредитования указанные банки получают за счет продажи на рынке капитала закладных листов и облигаций коммунального займа.

Около десяти публично-правовых ипотечных банков, как и частные  ипотечные банки, специализируются в области предоставления ипотечных и коммунальных кредитов. Эти кредитные учреждения берут свое начало из «ландшафтов» XVIII столетия. В те времена они создавались как общественно-правовые принудительные объединения землевладельцев с целью выдачи дешевых кредитов для сельского хозяйства.

Из общего числа частных  и публично-правовых сберегательных касс, выдающих кредиты для индивидуального  строительства, свыше 30-ти осуществляют финансирование частных домов и  квартир по принципу коллективного накопления сбережений. Привлекательность накопления денежных средств состоит, прежде всего, в праве вкладчика на получение кредита для жилищного строительства со сравнительно невысокой и твердой процентной ставкой на весь срок действия кредита. Накопительные взносы на строительство жилья в сберегательной кассе при определенной величине дохода вкладчика поощряются государственной премией (в размере до 10 процентов) или эти взносы (до определенной максимальной суммы) не облагаются подоходным налогом.