Краткосрочная финансовая политика

Содержание

Введение

1. Теоретическая  часть

1.1. Понятие  оборотного капитала

1.2. Сущность  оборотного капитала

1.3. Кругооборот  оборотного капитала

1.4. Классификационные  признаки оборотных активов и  их содержание

2. Практическая часть

2.1. Задача 1

2.2. Задача 2

Литература

Введение

Источником образования  основного капитала являются долгосрочные финансовые вложения, а отличительным признаком — достаточно продолжительный период использования средств, вложенных в основной капитал в целях извлечения прибыли;

оборотный капитал — это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

Для удобства и упрощения  внутрифирменного бухгалтерского учета  к числу объектов, включаемых в  состав оборотного капитала, относят предметы, имеющие срок службы не более года, независимо от их стоимости, а также предметы (инструмент, инвентарь, оснастка) стоимостью ниже установленного лимита (в настоящее время 500 тыс. руб.) независимо от их стоимости. В бухгалтерском балансе фирмы все такие предметы отражаются по счету "Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы" (инструмент, инвентарь и приспособления).

Действующий порядок  учета издержек производства разрешает при определении учетной политики фирмы либо единовременно переносить на текущие издержки производства полную стоимость переданных в эксплуатацию со складов малоценных предметов, либо списывать в момент передачи в эксплуатацию 50% стоимости малоценных предметов с последующим списанием на издержки производства 50% стоимости остающихся малоценных предметов в момент их признания полностью утратившими свою потребительную ценность (по достижении полного износа).

Первый вариант упрощает учетную работу на фирме, не ухудшает условия обеспечения сохранности малоценных предметов;

второй — требует  учета малоценных предметов лицами, ответственными за их сохранность (материально ответственным лицом), своевременного документального оформления по факту полного

износа соответствующих  малоценных предметов и строгого соблюдения порядка отнесения сумм износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов на текущие издержки производства.

В составе оборотного капитала, образующего, более или  менее значительную часть всего  имущества (активов) фирмы, прежде всего  выделяют материально-вещественные элементы имущества (оборотные средства), денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, предоставленные контрагентам фирмы; векселя, выданные клиентам, и т. п.), которые в принципе могут быть источником дополнительного дохода фирмы — владельца указанных финансовых вложений.

Именно этот критерий позволяет отличать краткосрочные  финансовые вложения от элементов, включаемых в состав оборотных средств фирмы в виде средств в расчетах, остатки которых по соответствующим счетам отражаются в активе бухгалтерского баланса, а также от остатков собственных денежных средств фирмы (наличных в кассе, безналичных в чеках, аккредитивах, на расчетных и других счетах в банках).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретическая часть.

1.1. Понятие оборотного  капитала. 

Оборотные средства (оборотный капитал) — это денежные средства, авансируемые на создание оборотных производственных фондов и фондов обращения в размере минимальном, но достаточном для обеспечения бесперебойного производственного процесса и, чем быстрее вложенные в оборот денежные средства дадут отдачу в форме выручки от реализации готовой продукции, тем эффективнее они используются.

 

 

1.2. Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда и орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Эти фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

Фонды обращения хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие "фонды обращения".

Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную, снова в товарную и денежную. Таким образом возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения тех и других в целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Движение оборотных  производственных фондов и фондов обращения  носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это дает возможность  объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в  единое понятие - оборотные средства.

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Функция оборотных средств  состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотных средств - оборот денег, платежей.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных  средств, их состав и структура зависят  от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. Так, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.

Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств.

В зависимости от места  в процессе кругооборота оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения, от источников формирования - на собственные и заемные.

При определении уставного  фонда предприятие самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных  средств, необходимый для его производственной деятельности, в виде норматива. За счет собственных источников оборотные средства формируются в размере постоянных неснижающихся запасов и затрат, за счет заемных - при повышенной потребности в оборотных средствах. Потребность в последних колеблется в течение года вследствие сезонности производства,   неравномерности   поставок,   несвоевременности поступления денег за отгруженную продукцию.

 

 

1.3. Кругооборот оборотного  капитала.

Капитал (фонды), выполняя свои функции, находятся в постоянном движении, обращается.

Процесс обращения, взятый как однократный акт, называется кругооборотом фондов. Кругооборот – последовательное превращение фондов из одной формы в другую и возвращение их в исходную форму. Формула кругооборота, выведенная Марксом, выглядит следующим образом

Д – Т < СП РС …П…Т’  – Д’.

Первая стадия кругооборота Д – Т < СП РС происходит на ресурсном  рынке. Предприниматель превращает денежную форму капитала в производительную – покупает и оплачивает средства производства (в том числе, если нужно, и землю) и рабочую силу и сводит их воедино для производства товаров (услуг).

Вторая стадия Д –  Т < СП РС …П…Т’ кругооборота происходит в производстве. Здесь факторы  производства создают новый товар, а производительная форма фондов превращается в товарную. Стоимость этих товаров больше стоимости потреблённых при их производстве средств производства и рабочей силы.

Третья стадия кругооборота Т’ – Д’, снова происходит в сфере  обращения. Товары реализуются, а товарная форма фондов превращается в денежную. Деньги конечные (Д’) больше денег начальных (Д). Эта разница (прибавочная стоимость, по определению Маркса) на поверхности экономических отношений выступает в формах прибыли, процента, ренты.

Кругооборот представляет единство трёх стадий движения и трех форм фондов.

Производство в нормальных условиях не может останавливаться, поэтому кругооборот фондов должен быть непрерывным. Для этого фонды  должны без задержки переходить из одной стадии в другую и все  формы должны существовать одновременно.

На основе анализа  кругооборота предприниматель должен решать ряд практических вопросов:

1.    Покупая факторы производства, найти их оптимальное соотношение.

2.    Оптимально в интересах конечной эффективности распределить фонды по всем трём формам и регулировать их соотношение.

3.    Предусматривать возможность пользования кредитом для временного пополнения той или иной части фондов.

4.    Использовать свои временно высвобождающиеся в денежной форме фонды для предоставления их на кредитный рынок.

Непрерывное повторение, возобновление кругооборота фондов называется оборотом фондов. Рассмотрение оборота фондов подводит нас к проблеме скорости оборота.

Время оборота фондов определяется, исходя из естественной меры, каковой является год.

(1)  N = O/o,

где n – число оборотов; O – единица измерения – год (12 месяцев); o – время одного оборота.

Для предпринимателя  время оборота его фондов представляет собой время, на которое нужно  авансировать первоначальные средства, чтобы они вернулись к нему в своей первоначальной (денежной) форме и при этом выросли по стоимости.

От общего оборота, определяемого  в денежной форме, необходимо отличать реальный оборот – воспроизводство и возмещение всех составных частей фондов и по стоимости, и в натуре. Реальный оборот продолжительнее общего. Дело в том, что его продолжительность будет определяться временем оборота той части основных фондов, которые оборачиваются наиболее медленно. Даже если оставить в стороне здания и сооружения, это будет то время (а оно не так уж мало), в течение которого будет возмещено оборудование.

В предпринимательской  деятельности большое значение имеет скорость оборота фондов.

Скорость оборота зависит  от времени производства и времени  обращения.

Время производства – то время, в течение которого фонды находятся в сфере производства. Время это неоднородно, оно включает три главные части:

1)    Время непосредственного производства, когда работник взаимодействует со средствами производства. Время это называется рабочим периодом, или временем труда.

2)    Время перерывов в процессе производства. Оно связано с характером и технологией производства. В растениеводстве это время биологических процессов после сева, а в деревообработке – сушка древесины, в металлообработке – отпуск после закаливания и т.д. Сюда же обычно относятся время ремонта и технического ухода за оборудованием.

3)    Время нахождения на складе и в виде производственного запаса. В некоторых сферах производства возможно так отладить, синхронизировать производственный процесс, что средства производства вообще минуют склад, а в некоторых отраслях (сезонных) необходимо заготовлять предметы труда, сырьё на весь сезон (сахарная промышленность).

Время производства в  большинстве отраслей достаточно подвижно. Задача предпринимателя, организатора производства заключается в максимальном его сокращении, в том числе и путём устранения и уменьшения перерывов и складирования, т.е. сведением времени производства в основном к времени труда. Большую роль в этом играет НТП и улучшение организации производства.

Время обращения – то время, когда фонды заняты в сфере обращения. Оно включает время купли ресурсов, факторов производства и время продажи готового продукта. Время обращения зависит от размещения производства (расстояния между покупателями и продавцами), от развития средств транспорта и связи. На продолжительность времени обращения также влияет технический прогресс и организация коммерческой деятельности.

Ускорение оборота фондов важно как для отдельного предпринимателя, отдельной фирмы, так и для  общества в целом, поскольку способствует экономии издержек и увеличению прибыли.

 

1.4. Классификационные  признаки оборотных активов и  их содержание.

В Российской Федерации оборотные активы - второй раздел актива баланса, в него входят следующие подразделы и статьи: а) запасы, в т.ч. сырье, материалы и другие аналогичные ценности; животные на выращивании и откорме; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы; затраты в незавершенном производстве (издержки обращения); готовая продукция и товары для перепродажи; товары отгруженные; расходы будущих периодов; прочие запасы и затраты; б) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; в) дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в срок свыше 12 месяцев после отчетной даты), дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты); векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал; авансы выданные; прочие дебиторы; г) краткосрочные финансовые вложения, в том числе инвестиции в зависимые общества; собственные акции, выкупленные у акционеров; прочие краткосрочные финансовые вложения; д) денежные средства, в том числе касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства; е) прочие оборотные активы. Оборотные активы делятся на материальные и нематериальные. Такое деление имеет значение при оперативном управлении ими. В зависимости от сферы вложения оборотные активы делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Изучение сущности оборотных средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные фонды предприятий по их назначению в процессе воспроизводства подразделяются на следующие группы:- производственные запасы;- незавершенное производство;- готовые изделия на складе и отгруженные;- денежные средства, находящиеся в кассе и на расчетном счете, и средства в расчетах. Производственные запасы и незавершенное производство представляют собой производственные оборотные фонды объединений, предприятий (оборотные фонды производства). Производственные запасы находятся лишь в сфере производства, а не в самом процессе производства, поскольку в данный момент времени они не подвергаются обработке, а являются потенциальными элементами производства. Однако они необходимы, так как обеспечивают непрерывность процесса производства. Незавершенное производство - это предметы труда, которые находятся непосредственно в процессе производства и подвергаются обработке. По существу это незаконченные производством изделия разной степени готовности. Основное назначение оборотных фондов производства (производственных запасов и незавершенного производства) - обеспечить бесперебойность и ритмичность процесса производства. Готовые изделия, а также денежные средства в кассе, на расчетном счете и средства в расчетах составляют оборотные фонды обращения. Потребность в этих оборотных фондах обусловливается непрерывностью процесса кругооборота фондов производственных объединений (предприятий). Существуют две основные трактовки понятия «постоянный оборотный капитал». Согласно первой трактовке постоянный оборотный капитал представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Это усредненная, например, по временному параметру, величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовке постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум, необходимый для осуществления производственной деятельности. Этот подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств, например постоянный остаток денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала. Категория переменного оборотного капитала отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Например, потребность в дополнительных производственно-материальных запасах может быть связана с поддержкой высокого уровня продаж во время сезонной реализации. В то же время по мере реализации возрастает дебиторская задолженность. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов, а также трудовой деятельности, предшествующих периоду высокой деловой активности. Исходя из принципов организации и управления оборотными средствами, необходимости оптимизации размеров запасов оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в соответствующих видах оборотных средств. Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения, т.е. к ним можно отнести товары отгруженные, дебиторскую задолженность, денежные средства. Управление этой группой оборотных средств направленно на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.