Механизм стимулирования и активизации инвестиционной деятельности

 

 

 

 

2.4. Иностранные инвестиции в России

 

В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться  путем создания предприятий с долевым участием иностранного капитала (совместных предприятий);

- создания предприятий,  полностью принадлежащих иностранным  инвесторам, их филиалов и представительств;

- приобретения иностранными инвесторами в собственность предприятий, имущественных комплексов,  зданий, сооружений, долей участий в предприятиях,  акций, облигаций и других ценных бумаг;

- приобретение прав  пользования землей и иными  природными ресурсами, а также иных имущественных прав и т.р.;

- предоставления займов,  кредитов, имущества и имущественных прав.

Проблема состоит  в стимулировании эффективного притока  иностранного капитала. В этой связи  встает два вопроса: во-первых, в  какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может  привлекаться  в  форме частных зарубежных инвестиций - прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов. Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если  иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

Прямые зарубежный инвестиции - это нечто большее, чем простое  финансирование капиталовложений в  экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий.  Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на  мировой рынок.

Портфельными инвестициями - принято называть капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций.

Существуют и реальные инвестиции. Это - капитальные вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.

Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы  аналогичными, но не одинаковыми  мотивами. В  обоих  случаях  инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако, при осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том,  чтобы руководить  компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная  компания)  стремится взять в свои руки руководство предприятием. Вкладывая капитал, он считает, что Россия - самое подходящее место для выпуска его продукции,  которая будет реализовываться либо на российском потребительском  рынке  (пример ресторанов Макдональдс),  либо на мировом рынке (как в случае с некоторыми зарубежными инвестициями в российскую авиационно-космическую промышленность). России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики.

Иностранный капитал  может иметь доступ во все сферы экономики (за исключением тех которые находятся в государственной монополии) без ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные  инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные  прямым  инвестициям  формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным во-первых с точки зрения соблюдения национальных интересов и во-вторых - быстрая окупаемость капиталовложений в названные сферы.

Однако для этого необходимо создать эффективную систему управления использованием зарубежных иностранных кредитов. Зарубежный капитал в форме предприятий со 100-процентным иностранным участием целесообразно привлекать в производство и переработку сельскохозяйственной продукции, производство строительных  материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров  народного потребления,  в развитие деловой инфраструктуры, стимулировать приток портфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны,  и в первую очередь связанных с добычей ресурсов.

По данным ФСГС на конец 2010 года, общий объём накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял $300,1 млрд, что на 12 % превысило показатель 2009 года. Из этой суммы:

прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 58,3 %

прямые инвестиции — 38,7 %

портфельные инвестиции — 3,0 %

(Источник: www.gks.ru — федеральная служба государственной статистики)

По данным на 31 декабря 2010 года, по объёму накопленных иностранных  инвестиций Россия находится на 17-м месте в мире.

В сентябре 2008 года ЮНКТАД опубликовала доклад, согласно которому Россия находится на четвёртом месте  в списке стран, которые транснациональные  корпорации считают наиболее привлекательными местами для размещения будущих  зарубежных инвестиций. Как отмечалось в докладе, инвестиционная привлекательность России в сравнении с данными доклада ЮНКТАД от 2007 года заметно возросла.

По итогам 2008 года, приток прямых иностранных инвестиций в  Россию составил 70 млрд долларов США — 5-е место среди стран мира.

По данным из пресс-релиза компании Boeing за лето 2009 года, на ближайшие 30 лет планы развития бизнеса Boeing в РФ составляют около 27 млрд долларов. Они будут вложены в программу  сотрудничества с российскими партнерами в области производства титана, проектирование и разработку гражданской авиатехники, а также приобретение различных услуг и материалов.

ОАО «Российские железные дороги» (РЖД) разместило дебютный выпуск евробондов на 1,5 млрд долл.

По данным на март 2010 года, общий объём накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял $265,8 млрд, из которых:

прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 53,8 %

прямые инвестиции — 38,7 %

портфельные инвестиции — 7,5 %

В июне 2010 года в докладе  британской аудиторской компании Ernst & Young отмечалось, что в 2009 году Россия вошла в первую 5-ку стран по количеству привлечённых новых инвестиционных проектов. Согласно докладу, наблюдается рост интереса крупных и средних европейских компаний к российскому рынку.

Объем иностранных инвестиций в экономику РФ в 2010 году вырос на 40.1% до $114.7 млрд. Такие данные распространил Росстат.

Прямые иностранные  инвестиции сократились на 13.2% до $13.81 млрд.

Портфельные инвестиции выросли на 21.9% до $1.076 млрд, прочие инвестиции - на 53.3% до $99.86 млрд.

Накопленный иностранный  капитал в экономике России составил $300.1 млрд, что на 11.9% больше, чем в 2009 году. Наибольший удельный вес в  накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 58.3% (на конец 2009 года - 55.5%), доля прямых инвестиций составила 38.7% (40.7%), портфельных - 3% (3.8%).

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил $120.8 млрд, или на 57.6% больше, чем в 2009 году.

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец 2010 года составил $82 млрд. В 2010 году из России за рубеж направлено $96.2 млрд иностранных инвестиций, или на 16.1% больше, чем в 2009 году.

Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил $90.9 млрд, или на 19.3% больше, чем в 2009 году.

Основными странами-инвесторами  в 2010 году являлись: Кипр, Нидерланды, Люксембург, Китай, Германия, Великобритания, Ирландия, Франция, Япония, Виргинские острова.

(Источник: www.gks.ru — федеральная служба государственной статистики)

Подводя итог хочу отметить что с годами мы видим разницу  в вкладах иностранных инвестиций, они увеличиваются. По данным на 2010 год наиболее активным инвестором является Великобритания. Самые минимальные вклады в экономику РФ на 2010 год внеслиа Ирландия. Так же стоит отметить что, в стране создаюся благоприятные условия для иностранных инвесторов.

 

 

 

 

2.5. Структура и направления  Федеральной адресной инвестиционной  программы на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов.

 

На реализацию адресной программы предусматриваются средства:

на 2011 год в сумме 895,3 млрд. рублей, в том числе на реализацию специальных работ, входящих в государственный  оборонный заказ, - 154,5 млрд. рублей;

на 2012 год – 714,4 млрд. рублей (134,7 млрд. рублей соответственно);

на 2013 год – 649,7 млрд. рублей (145,8 млрд. рублей соответственно).

При этом в 2011 году 551,8 млрд. рублей направляется на реализацию инвестиционных проектов строительства, реконструкции, технического перевооружения объектов капитального строительства, включенных в 54 федеральные целевые программы (в 2012 году – 50 федеральных целевых программ на общую сумму 457,6 млрд. рублей, в 2013 году – 41 федеральная целевая программа на общую сумму 419,7 млрд. рублей).

В 2011-2013 годах в рамках адресной программы предусматривается  финансирование по 7 новым федеральным  целевым программам, в частности: «Развитие фармацевтической и медицинской  промышленности Российской Федерации  на период до 2020 года и дальнейшую перспективу» (проект), «Сохранность и реконструкция военно-мемориальных объектов в 2011-2015 годах» (проект), «Охрана озера Байкал и социально-экономическое развитие Байкальской природной территории на 2011-2020 годы» (проект), «Обеспечение безопасности полетов воздушных судов государственной авиации Российской Федерации в 2011-2015 годах» (проект), «Развитие внутреннего и въездного туризма в Российской Федерации (2011-2016 годы)» (проект), «Доступная среда на 2011 - 2015 годы» (проект), «Чистая вода» на 2011 - 2017 годы (проект), а также по 3 новым подпрограммам: «Создание обеспечивающей инфраструктуры космодрома «Восточный» (проект) федеральной целевой программы «Развитие российских космодромов на 2006 - 2015 годы», «Создание и организация производства в Российской Федерации в 2011 - 2015 годах дизельных двигателей и их компонентов нового поколения» (проект) и «Развитие отечественного станкостроения и инструментальной промышленности» на 2011 - 2016 годы (проект) федеральной целевой программы «Национальная технологическая база» на 2007 - 2011 годы.

На реализацию инвестиционных проектов строительства, реконструкции, технического перевооружения объектов капитального строительства, не включенных в федеральные целевые программы, на 2011 год предусмотрены бюджетные ассигнования в сумме 343,5 млрд. рублей (на 2012 год – 256,8 млрд. рублей, на 2013 год – 230,0 млрд. рублей).

На финансирование объектов капитального строительства собственности  юридических лиц, не являющихся государственными или муниципальными учреждениями и государственными или муниципальными унитарными предприятиями, предлагается направить в 2011 году – 43,7 млрд. рублей, в 2012 – 44,8 млрд. рублей в 2013 – 24,3 млрд. рублей.

Адресной программой предусмотрено на реализацию инвестиционных проектов:

• социального комплекса в 2011 году – 358,6 млрд. рублей, в 2012 году – 220,3 млрд. рублей, в 2013 году – 167,1 млрд. рублей;
• производственных комплексов в 2011 году – 341,9 млрд. рублей, в 2012 году – 299,8 млрд. рублей, в 2013 году – 279,8 млрд. рублей (в том числе комплекса транспорта и связи в 2011 году – 272,7 млрд. рублей, в 2012 году – 228,0 млрд. рублей, в 2013 году – 231,5 млрд. рублей, а также агропромышленного комплекса в 2011 году – 12,4 млрд. рублей, в 2012 году – 11,9 млрд. рублей, в 2013 году – 11,2 млрд. рублей);
• специального комплекса в 2011 году – 194,8 млрд. рублей, в 2012 году – 194,3 млрд. рублей, в 2013 году – 202,8 млрд. рублей.

Значительная часть  бюджетных ассигнований (в 2011 году – 126,6 млрд. рублей, в 2012 году – 51,9 млрд. рублей, в 2013 году – 36,6 млрд. рублей) направляется на обеспечение жильем граждан Российской Федерации. В рамках данного направления будут финансироваться мероприятия по обеспечению жильем отдельных категорий граждан, в том числе спасателей аварийно-спасательной службы МЧС России, прокуроров, следователей органов прокуратуры, а также мероприятия по строительству общежитий высших учебных заведений и по строительству жилья для судей и работников аппаратов судов.

Особое внимание будет  уделено мероприятиям по формированию фонда служебного жилья для обеспечения военнослужащих жилыми помещениями и помещениями в общежитиях, а также строительству и приобретению жилых помещений для постоянного проживания. На эти цели адресной программой предусмотрено в 2011 году – 105,7 млрд. рублей, в 2012 году – 37,3 млрд. рублей, в 2013 году – 25,3 млрд. рублей.

В рамках социального  комплекса на развитие и модернизацию объектов здравоохранения, образования, культуры и спорта предусмотрены  средства в 2011-2013 годах в размере более одной трети от общего объема средств, предусмотренных на развитие социального комплекса в целом (в 2011 году – 144,6 млрд. рублей, в 2012 – 100,0 млрд. рублей, в 2013 – 87,7 млрд. рублей).

Средства, выделяемые на здравоохранение, планируется направить на строительство важнейших объектов, в том числе клиники высоких технологий Научного центра здоровья детей; федерального государственного учреждения «Российский научный центр радиологии и хирургических технологий»; Федерального центра цереброваскулярной патологии и инсульта Российского государственного медицинского университета в г. Москве; объектов Научно-исследовательского института кардиологии им. В.А. Алмазова в г. Санкт-Петербурге; на реконструкцию и развитие комплекса Новосибирского научно-исследовательского института патологии кровообращения имени академика Е.Н. Мешалкина и ряд других объектов.