Механизм функционирования рынка ценных бумаг

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Марта 2013 в 10:50, курсовая работа

Краткое описание

Целью данной работы является раскрытие механизма функционирования рынка ценных бумаг, проблем, стоящих перед современным рынком ценных бумаг в России, и перспектив дальнейшего его развития. Общая часть статистических данных взята на примере РТС (Российской торговой Системы), как на примере наиболее прогрессивной части российского внебиржевого рынка. В приложениях приведены рэнкинг акций по рыночной капитализации и объём торгов за 2010-2011-е годы.

Содержание

Введение 3
1. Общая характеристика рынка ценных бумаг 4
1.1 Понятие ценных бумаг как экономической категории. 4
1.2 Классификация ценных бумаг в РФ. 5
1.3 Рынок ценных бумаг и его функции 9
1.4 Функционирование рынка ценных бумаг: 10
2. Состояние и проблемы Российского рынка ценных бумаг: 26
2.1 Регулирование рынка ценных бумаг в России. 26
2.2 Современное состояние рынка ценных бумаг в России. 27
2.3 Проблемы развития рынка ценных бумаг в России. 29
3. Тенденции развития современного рынка ценных бумаг 34
Заключение 37
Список использованной литературы. 39
Приложение1 (Рэнкинг акций по рыночной капитализации) 40
Приложение 2(Объём торгов за 2010-2011 годы) 43

Скачать в ZIP архиве (58.39 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Вложенные файлы: 1 файл

Курсач.doc

— 348.50 Кб (Скачать файл)

В то же время р.ц.б. сам по себе притягивает всё большие капиталы общества.

Интернационализация р.ц.б означает, что национальный капитал переходит границы стран, формируется мировой р.ц.б., по отношению к которому, национальные рынки становятся второстепенными. Инвестор из любой страны получает возможность вкладывать свои свободные средства в ц.б., обращающиеся в других странах. Р.ц.б. принимает глобальный, всеземной характер. Национальные рынки – это просто составные части глобального всемирного р.ц.б. Торговля на таком глобальном рынке ведётся непрерывно и повсеместно. Его основу составляют ценные бумаги транснациональных корпораций.

Надёжность р.ц.б. и  степень доверия к нему со стороны массового инвестора напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усиления государственного контроля за ним. Масштабы и значение р.ц.б. таковы, что его разрушение прямо ведёт к разрушению экономического процесса, процесса воспроизводства вообще. Государство в современную эпоху не может допустить, чтобы вера в этот рынок была бы поколеблена, и массы людей, вложивших свои сбережения в ц.б. своей страны или любой другой, вдруг потеряли бы их в результате каких-либо катаклизмов или мошенничества. Все участники рынка поэтому имеют прямую заинтересованность в том, чтобы рынок был правильно организован и жестоко контролировался в первую очередь самым главным участником рынка – государством. Но есть и другая причина данного процесса – фискальная. Усиление организованности рынка и контроля за ним позволяет каждому государству увеличивать свою налогооблагаемую базу и размер налоговых поступлений от участников рынка.

Компьютеризация р.ц.б. – результат широчайшего внедрения компьютеров во все области человеческой жизни в последние десятилетия. Без этой компьютеризации р.ц.б. в своих современных формах и размерах был бы просто невозможен. Компьютеризация позволила совершить революцию как в обслуживании рынка, прежде всего через современные системы быстродействующих и всеохватывающих расчётов для участников рынка и между ними, так и в его способах торговли. Компьютеризация составляет фундамент всех нововведений на р.ц.б.

Нововведения на р.ц.б.:

    • новые инструменты данного рынка – многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей.
    • новые системы торговли ц.б. – системы, основанные на использовании компьютеров и современных средств связи, позволяющие вести торговлю в полностью автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных контактов между продавцами и покупателями.
    • новая инфраструктура рынка – современные информационные системы, системы клиринга и расчётов, депозитарного обслуживания р.ц.б.

Секьюритизация – это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм (сбережения, наличность, депозиты и т.п.) в форму ц.б.; тенденция превращения всё большей массы капитала в форму ц.б.;  тенденция перехода одних форм ц.б. в другие, более доступные для широких кругов инвесторов

Дальнейшая интеграция с фондовыми рынками других стран.

Рынок Российских ценных бумаг не может существовать изолированно.

Залогом дальнейшего развития является тесное взаимодействие с другими  фондовыми рынками, так например рынками США, Японии и др. развитых стран.

Создание полной законодательной  и другой нормативной базы функционирования фондового рынка.

Уже сейчас видно, что из-за «белых пятен» в ГК РФ, открывается простор  для всякого рода махинаций на РЦБ, которые способны еще больше подорвать доверие к фондовому  рынку, поэтому первоочередная задача правительства-  разработать полноценно функционирующий гражданский кодекс, который бы исключал такую возможность.

Заключение

 

Итак, рассмотрев все  вышеуказанные проблемы, возникшие  у меня в процессе работы, я могу сделать ряд выводов.

Ценная бумага по ГК РФ – это  документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Выводы, сделанные по ходу работы таковы:

Во-первых, причиной возникновения ценных бумаг стали развитие производительных сил и активной международной торговли, а для России, совсем недавно вступившей на путь рыночного развития  сам рынок ценных бумаг появился несколько позже, чем объекты операций на нем.

Во-вторых, на современном этапе развития общества нецелесообразно называть ценные бумаги фиктивным капиталом (во всяком случае, это можно сказать об акциях и облигациях частных компаний), потому что они заменяют собой реальный денежный капитал.

В-третьих, сегодня можно выделить множество видов и разновидностей ценных бумаг, таких как акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты, государственные обязательства и другие.

В-четвертых, рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, среди которых важнейшими являются функция перераспределения капиталов и функция страхования риска вложения капитала.

В-пятых, на рынке ценных бумаг действуют экономические законы, такие как: закон спроса и предложения, закон денежного обращения и закон конкуренции, которые, хоть и с некоторыми особенностями, но выполняют свои функции.

В-шестых, рынок ценных бумаг подвержен регулированию как со стороны государства, так и со стороны самостоятельных организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В-седьмых, биржа является источником реализации рынка ценных бумаг на практике, где сталкиваются продавцы (эмитенты) и инвесторы, которые совершают взаимовыгодные сделки при помощи профессиональных участников рынка и оперируя различными специфическими функциями рынка, например хеджирование.

Надо отметить, что  проблемы, с которыми сталкивается наш РЦБ в данное время в большей части проистекают из несовершенства законодательной системы, различных экономических и политических потрясений которым была подвержена наша страна в последнее время. Шаткий курс правительства, только в последний год начал упорядочиваться и направляться к выходу из многочисленных кризисов.

Крупнейшими эмитентами РТС в настоящее время являются  ОАО «Газпром», ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО «Сургутнефтегаз», то есть в основном нефте и газо добывающие компании. Это показывает, что в России прежде всего развита именно добывающая промышленность.

И, наконец, несмотря на многие проблемы, с которыми столкнулся в настоящее время российский фондовый рынок, следует отметить, что это молодой, динамичный и перспективный рынок, который развивается на основе позитивных процессов, происходящих в нашей экономике: массового выпуска ценных бумаг в связи с приватизацией государственных предприятий, быстрого создания новых коммерческих образований и холдинговых структур, привлекающих средства на акционерной основе и т.п. Кроме того, рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством.

 

Список использованной литературы.

 

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации. - М.: КОДЕКС, 1995
  2. Федеральный закон о рынке ценных бумаг - М.:,1996
  3. Именитова Е. Методы оценки рыночной стоимости акций. // Рынок ценных бумаг – 2007. – №20.
  4. Беляев В. Торговля ценными бумагами в сети Интернет. // Рынок ценных бумаг – 2008. – №10.
  5. «Рынок ценных бумаг». Под редакцией Галанова В.А., Басова А.И. Москва, 2009г.
  6. Ценные бумаги в России и работа с ними/Ф.В. Атамачук, Д.Ю. Будинов Е.С. Демушкина и др.-М.: АО Авиаиздат 2009.
  7. Павлова Л.Н, Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг., практич. Пособие М.: ЗАО «Бух. Бюллетень», 2006.
  8. Беляев В. Торговля ценными бумагами в сети интернет.// Рынок ценных бумаг-2008 №20
  9. Акционерные общества. Образцы документов.-М.:Издательство ПРИОР. 2009.- 198стр.
  10. Как пройти на Уолл-Стрит Дж. Литл, Люсьен Роудс пер. с англ.-М. ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007 г., 368 стр.
  11. Интернет и ценные бумаги.//Валютный Спекулянт –2009 г. №7(9)
  12. Рынок ценных бумаг и теория Дарвина.//Валютный Спекулянт 2009 г. №9(11)
  13. Все о брокерах, личные впечатления.//Валютный Спекулянт 2009 г. №9(11)
  14. Биржевой или внебиржевой рынок.//Валютный Спекулянт 2009 г. №9(11)
  15. Обзор российского фондового рынка.//Валютный Спекулянт 2009 г. №8(10)
  16. Лучшие компании американского рынка.//Валютный Спекулянт 2009 г. №8(10)
  17. Ефремов И. А. «Государственные ценные бумаги и обязательства» 2008г.

     18. Килячков А.А. «Практикум по Российскому рынку ценных бумаг» 2009г.

     19. Http://www.finmarket.ru

     20. Http://paufor/ru

     21. Http://www.spekulant.ru

Приложение 1(Рэнкинг акций по рыночной капитализации)

Рэнкинг акций по рыночной капитализации

Место

Наименование

Организатор торгов

Капитализация, $ млн.

1

ОАО "Газпром"

ФБ "СПб"

68 585.788

2

ОАО "ЛУКОЙЛ"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

31 227.420

3

ОАО "ЛУКОЙЛ"

ММВБ 

31 178.707

4

ОАО "ЛУКОЙЛ"

НП "Фондовая биржа РТС"

31 134.247

5

ОАО "Сургутнефтегаз"

НП "Фондовая биржа РТС"

31 083.025

6

ОАО "Сургутнефтегаз"

ММВБ 

31 047.114

7

ОАО "Сургутнефтегаз"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

26 627.561

8

ОАО "Сибнефть"

ММВБ 

15 626.788

9

ОАО "Сибнефть"

НП "Фондовая биржа РТС"

15 594.703

10

ОАО "ТНК"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

14 734.052

11

ОАО "МТС"

ММВБ 

13 229.238

12

Сбербанк России ОАО

ОАО "Фондовая биржа РТС"

13 139.099

13

Сбербанк России ОАО

ММВБ 

13 133.463

14

Сбербанк России ОАО

НП "Фондовая биржа РТС"

12 937.895

15

ОАО "ГМК "Норильский никель"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

12 920.597

16

ОАО "ГМК "Норильский никель"

ММВБ 

12 912.872

17

ОАО "ГМК "Норильский никель"

НП "Фондовая биржа РТС"

12 908.961

18

ОАО РАО "ЕЭС России"

НП "Фондовая биржа РТС"

12 899.840

19

ОАО РАО "ЕЭС России"

ММВБ 

12 878.226

20

ОАО РАО "ЕЭС России"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

12 304.682

21

ОАО "ВымпелКом"

НП "Фондовая биржа РТС"

7 179.343

22

ОАО "НЛМК"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

6 121.528

23

ОАО "НЛМК"

НП "Фондовая биржа РТС"

6 089.658

24

ОАО "НОВАТЭК"

ММВБ 

4 936.444

25

ОАО "НОВАТЭК"

НП "Фондовая биржа РТС"

4 866.946

26

ОАО "Татнефть"

НП "Фондовая биржа РТС"

4 133.642

27

ОАО "Татнефть"

ММВБ 

4 130.017

28

ОАО "Северсталь"

ММВБ 

4 056.433

29

ОАО "Северсталь"

НП "Фондовая биржа РТС"

3 945.762

30

ОАО "Северсталь"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

3 934.622

31

ОАО "НОВАТЭК"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

3 916.840

32

ОАО "Мечел"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

3 713.582

33

ОАО "Мечел"

НП "Фондовая биржа РТС"

3 538.301

34

ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз"

НП "Фондовая биржа РТС"

3 518.818

35

ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз"

ММВБ 

3 430.108

36

ОАО "Оренбургнефть"

НП "Фондовая биржа РТС"

3 177.124

37

ОАО "Оренбургнефть"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

3 151.452

38

ОАО "Пивоваренная компания "Балтика"

НП "Фондовая биржа РТС"

3 111.788

39

ОАО "Пивоваренная компания "Балтика"

ММВБ 

3 053.622

40

ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

2 796.618

41

ОАО "НК "Роснефть"-Пурнефтегаз"

НП "Фондовая биржа РТС"

2 338.687

42

ОАО "НК "Роснефть"-Пурнефтегаз"

ММВБ 

2 311.938

43

ОАО "Мосэнерго"

ММВБ 

2 181.357

44

ОАО "Мосэнерго"

НП "Фондовая биржа РТС"

2 173.223

45

ОАО "Михайловский ГОК"

ММВБ 

1 944.909

46

ОАО "Ростелеком"

ММВБ 

1 825.107

47

ОАО "Ростелеком"

НП "Фондовая биржа РТС"

1 822.476

48

ОАО "Аэрофлот"

НП "Фондовая биржа РТС"

1 632.606

49

ОАО "Аэрофлот"

ММВБ 

1 632.297

50

ОАО "НТМК"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

1 605.975

51

ОАО "НТМК"

НП "Фондовая биржа РТС"

1 585.104

52

ОАО "Ростелеком"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

1 460.831

53

ОАО "АК "Транснефть"

НП "Фондовая биржа РТС"

1 432.155

54

ОАО "АК "Транснефть"

ММВБ 

1 429.530

55

ОАО "Уралкалий"

НП "Фондовая биржа РТС"

1 359.610

56

ОАО "НК "ЮКОС"

ММВБ 

1 320.603

57

ОАО "НК "ЮКОС"

НП "Фондовая биржа РТС"

1 317.885

58

ОАО "Уралсвязьинформ"

НП "Фондовая биржа РТС"

1 270.161

59

ОАО "Удмуртнефть"

НП "Фондовая биржа РТС"

1 269.877

60

ОАО "Уралсвязьинформ"

ММВБ 

1 268.662

61

ОАО "МГТС"

НП "Фондовая биржа РТС"

1 247.651

62

ОАО "НК "ЮКОС"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

1 239.637

63

ОАО "Корпорация ВСМПО-АВИСМА"

ММВБ 

1 222.577

64

ОАО "Корпорация ВСМПО-АВИСМА"

НП "Фондовая биржа РТС"

1 204.017

65

ОАО "Нижнекамскнефтехим" ("НКНХ")

НП "Фондовая биржа РТС"

1 127.879

66

ОАО "АНК "Башнефть"

НП "Фондовая биржа РТС"

1 098.473

67

ОАО "Уралсвязьинформ"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

1 096.705

68

ОАО "Иркутскэнерго"

НП "Фондовая биржа РТС"

1 053.465

69

ОАО "Иркутскэнерго"

ММВБ 

1 039.078

70

ОАО "ВолгаТелеком"

НП "Фондовая биржа РТС"

979.004

71

ОАО "Седьмой Континент"

ММВБ 

973.908

72

ОАО "Седьмой Континент"

НП "Фондовая биржа РТС"

969.727

73

ОАО "Лебедянский"

ММВБ 

868.168

74

ОАО "Лебедянский"

НП "Фондовая биржа РТС"

857.887

75

ОАО "ВолгаТелеком"

ММВБ 

845.968

76

ОАО "ВолгаТелеком"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

833.165

77

ОАО "Сибирьтелеком"

НП "Фондовая биржа РТС"

794.292

78

ОАО "Сибирьтелеком"

ММВБ 

789.645

79

ОАО "ВНГ"

НП "Фондовая биржа РТС"

765.450

80

ОАО "АВТОВАЗ"

ММВБ 

755.677

81

ОАО "ЧМК"

НП "Фондовая биржа РТС"

743.062

82

ОАО "ЦентрТелеком"

НП "Фондовая биржа РТС"

701.948

83

ОАО "ВБД ПП"

НП "Фондовая биржа РТС"

693.000

84

ОАО "АВТОВАЗ"

НП "Фондовая биржа РТС"

688.024

85

ОАО "Северо-Западный Телеком"

НП "Фондовая биржа РТС"

654.334

86

ОАО "Сибирьтелеком"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

643.550

87

ОАО "ДВМП"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

605.209

88

ОАО "Сильвинит"

НП "Фондовая биржа РТС"

586.932

89

ОАО "ЦентрТелеком"

ММВБ 

578.432

90

ОАО "ДВМП"

НП "Фондовая биржа РТС"

526.278

91

ОАО "Татнефть"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

512.203

92

ОАО "Корпорация "ИРКУТ"

ММВБ 

508.200

93

ОАО "Корпорация "ИРКУТ"

НП "Фондовая биржа РТС"

505.394

94

ОАО "Казаньоргсинтез"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

498.202

95

ОАО "Казаньоргсинтез"

НП "Фондовая биржа РТС"

493.727

96

ОАО "РБК Информационные Системы"

НП "Фондовая биржа РТС"

476.228

97

ОАО "РБК Информационные Системы"

ОАО "Фондовая биржа РТС"

473.064

98

ОАО "РБК Информационные Системы"

ММВБ 

473.002

99

ОАО "КГРЭС"

НП "Фондовая биржа РТС"

456.178

100

ОАО "Самараэнерго"

НП "Фондовая биржа РТС"

451.009


 

             

Приложение 2(Объём торгов за 2010-2011 годы)

Объём торгов за 2011 год

 

Год,  
месяц

Общий  
объем торгов

RTS Standard

RTS Classica

Биржевой  
рынок T+0

Биржевой 
рынок акций 
ОАО "Газпром"

FORTS, 
Фьючерсы

FORTS, 
Опционы

RTS Board

2011.02

$138 766 998 579

$9 621 831 204

$230 442 791

$17 887 632

$1 890 938

$120 769 181 540

$8 109 847 115

$15 917 359

2011.01

$89 841 046 542

$7 291 042 673

$223 030 582

$13 515 839

$1 248 940

$78 114 732 520

$4 186 268 442

$11 207 546


 

 

Объём торгов за 2010 год

 

Год,  
месяц

Общий  
объем торгов

RTS Standard

RTS Classica

Биржевой  
рынок T+0

Биржевой 
рынок акций 
ОАО "Газпром"

FORTS, 
Фьючерсы

FORTS, 
Опционы

RTS Board

2010.12

$102 922 053 443

$9 600 286 040

$2 043 787 793

$30 095 369

$1 207 095

$85 146 252 363

$6 073 525 205

$26 899 578

2010.11

$120 245 052 256

$10 063 339 230

$146 338 407

$20 896 952

$952 408

$103 175 990 883

$6 817 037 388

$20 496 988

2010.10

$112 260 336 353

$10 809 905 978

$197 041 580

$12 934 492

$973 183

$96 298 842 330

$4 931 057 082

$9 581 708

2010.09

$92 233 864 764

$10 014 116 149

$145 741 005

$40 316 745

$690 187

$77 740 024 286

$4 284 412 419

$8 563 973

2010.08

$85 826 534 565

$8 378 918 405

$106 660 892

$13 035 237

$743 150

$73 425 084 405

$3 894 641 733

$7 246 536

2010.07

$84 688 311 690

$10 056 095 338

$143 438 304

$19 211 117

$3 238 209

$71 481 337 232

$2 977 163 258

$7 828 232

2010.06

$92 071 864 942

$9 591 852 421

$158 072 315

$10 948 292

$3 742 322

$79 196 808 898

$3 102 105 908

$7 942 198

2010.05

$104 123 871 738

$10 721 669 121

$226 307 866

$14 645 185

$1 087 680

$88 949 944 819

$4 196 360 369

$13 724 482

2010.04

$85 702 456 876

$8 583 183 930

$278 198 203

$20 519 187

$1 568 804

$73 937 379 499

$2 864 091 363

$17 441 017

2010.03

$78 877 146 788

$8 323 975 624

$293 098 378

$12 420 590

$1 229 419

$67 904 392 302

$2 324 727 441

$17 128 931

2010.02

$70 367 705 613

$7 258 401 171

$247 054 340

$12 283 702

$964 655

$60 959 748 781

$1 880 686 679

$8 500 035

2010.01

$50 543 084 967

$6 947 756 611

$198 908 512

$7 465 772

$1 271 204

$42 053 969 557

$1 322 501 716

$11 143 629

Информация о работе Механизм функционирования рынка ценных бумаг