Операции коммерческих банков с ценными бумагами

УПРАВЛЕНИЯ, ЭКОНОМИКИ  И СОЦИОЛОГИИ   ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ФАКУЛЬТЕТ

 

 

 

Кафедра  финансов  и  экономического  анализа

Дисциплина: «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты»

 

 

 

Курсовая работа на тему:

«Операции коммерческих банков с ценными бумагами»

 

Специальность 08030068 «Финансы и кредит»

 

 

 

Выполнил

магистрант (группа ФМО-1)

Костюк С.В.

 

 Проверил

к.э.н., доцент

Бабина Н.В.

 

 

20 апреля 2012 г.

 

 

 

 

 

 

 

Королев 2012 

Оглавление

Введение 3

1. Теоретические аспекты операций коммерческих банков с ценными бумагами 5

1.1. Виды деятельности коммерческих банков с ценными бумагами 6

1.2. Общая характеристика рынка ценных бумаг России 9

1.3. Роль коммерческих банков в формировании рынка ценных бумаг РФ 11

2. Анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами РФ 19

2.1. Классификация операций с ценными бумагами 19

2.2. Учет операций с ценными бумагами 21

2.3. Особенности операций коммерческих банков с ценными бумагами 24

3. Перспективы развития операций коммерческих банков с ценными бумагами 26

Заключение 29

Список используемой литературы 31

 

 

Введение

Актуальность настоящей курсовой работы опирается на тот факт, что Россия, после кризисов 1998 и 2008 годов, быстро восстанавливается и развивается, а роль коммерческих банков выходит на уровень банков государственного влияния. В работе часто будут упоминаться периоды с 1991 по 1998 года, с 1998 по 2008 года и с 2008 года по настоящее время. Это связно с тем, что ключевые моменты по операциям коммерческих банков с ценными бумагами происходили на этапе нового оборота становления рынка ценных бумаг в России.

Структура рынка ценных бумаг сейчас отличается, чем это было до кризиса 1998 года. В первые месяцы и годы после кризиса, доминировали реформы в государственном секторе, а в настоящее время эти реформы касаются малого бизнеса, который, на мой взгляд, играет ведущую роль. В банковском секторе доминирование государственных банков стало ослабевать перед частными коммерческими банками. Продолжается развитие фондового рынка, и обновляются структуры регулирующих органов. Тем не менее, большинство из финансового посредничества между сбережениями и инвестициями направляется через банковский сектор. И до сих пор частным предприятиям, имеющим трудности в получении кредита от банков или приобретения средств на рынке капитала, доступ к финансовым учреждениям по-прежнему ограничен.

Существует ли связь между финансовым развитием и экономическим ростом. Есть ли причинная связь. Если да, то, в каком направлении: это финансовое развитие, которое порождает экономический рост или, возможно, развитие финансового просто следует экономического роста. Многие исследования доказали активную роль финансового сектора.

Цель курсовой работы состоит в том, чтобы на основе частного коммерческого банка, раскрыть содержание основных операций с ценными бумагами в России.

 

1. Теоретические аспекты операций коммерческих банков с ценными бумагами

Операции банков с ценными бумагами делятся на 2 вида:

1. Выпуск собственных ценных бумаг (акции, облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты).
2. Операции с ценными бумагами других эмитентов.

На основании лицензии на совершение банковских операций, коммерческие банки могут:

1. Проводить следующие операции: выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами.
2. Осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Кредитные организации могут осуществлять следующие виды профессиональной деятельности (на основании специальной лицензии):

1. Брокерскую
2. Дилерскую
3. Депозитарную
4. Управление ценными бумагами
5. Определение взаимных обязательств (клиринг)
6. Ведение реестра владельцев ценных бумаг.

1. Виды деятельности коммерческих банков с ценными бумагами

Брокерская деятельность – совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Дилерская деятельность – совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Дилером может быть только юридическое  лицо, являющееся коммерческой организацией.

По договору доверительного управления одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок ценные бумаги в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление ими в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).

Деятельность по управлению ценными бумагами – осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

• ценными бумагами;
• денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;
• денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Депозитарная деятельность – оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарием может быть только юридическое лицо.

Лицо, пользующееся услугами депозитария  по хранению ценных бумаг и/или учету  прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию  права собственности на ценные бумаги депонента.

Депозитарий не имеет права распоряжаться  ценными бумагами депонента, управлять  ими или осуществлять от имени  депонента любые действия с ценными  бумагами, кроме предпринимаемых  по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий не имеет права обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами.

Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность  депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

Публичное обращение ценных бумаг  – обращение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и иных организаторов  торговли на рынке ценных бумаг, обращение  ценных бумаг путем предложения  ценных бумаг неограниченному кругу  лиц, в том числе с использованием рекламы.

Листинг - включение ценных бумаг  в котировальный список.

Делистинг - исключение ценных бумаг  из котировального списка.

Банки зачастую прибегают к сделкам  «РЕПО», т.е. продаже ценных бумаг  с условием их обратного выкупа через  определенное время.

 

2. Общая характеристика рынка ценных бумаг России

Рынок ценных бумаг - это часть финансового  рынка (другая его часть - рынок банковских ссуд), где осуществляется эмиссия  и купля-продажа ценных бумаг. Он является одновременно и индикатором  рыночной экономики и главным  ее финансовым рычагом.

По характеру обращения ценных бумаг его можно рассматривать  как первичный, т. е. представляющий собой первичное размещение выпущенных ценных бумаг среди инвесторов на финансовом рынке, и как вторичный, где осуществляется купля-продажа  ранее выпущенных ценных бумаг.

Кроме того, рынок ценных бумаг  делится на два в значительной мере независимых друг от друга рынка: организованный (биржевой) и свободный (внебиржевой). В общем виде понятие  «организованный рынок» подразумевает  сделки, заключенные на фондовой бирже, в то время как понятие «свободный рынок» предполагает сделки с ценными  бумагами вне биржи, которые осуществляются между покупателем и продавцом  через посредников.

Организованный рынок требует, чтобы предлагаемые для продажи  акции и облигации проходили  специальную регистрацию и удовлетворяли  набору дополнительных условий, предоставляющих  максимум деловой информации о том  бизнесе, для финансового обеспечения  которого выпускаются именно эти  бумаги. Их купля-продажа осуществляется путем заявки на фондовой бирже, а  все связанные с этим процедурные  вопросы строго регламентируются правилами  этой биржи и государственным  законодательством.

Свободный рынок в этом смысле не предъявляет жестких требований к продавцам и покупателям. Здесь  действуют законодательные нормы, обеспечивающие полный контроль за предпринимательской деятельностью. В той же мере, что и на организованном рынке, компании, выпускающие ценные бумаги, несут административную и уголовную ответственность за обман или дезинформацию покупателя. Посредники действуют в соответствии с официальными нормами и правилами обслуживания клиентов, а сама купля-продажа ценных бумаг подлежит юридическому оформлению и имеет абсолютно правовой характер.

 

3. Роль коммерческих банков в формировании рынка ценных бумаг РФ

В начале 1990-х годов в  России стихийно была выбрана смешанная  модель рынка ценных бумаг, на котором  одновременно с равными правами  действуют и банки, и инвестиционные институты. Это европейская модель универсального коммерческого банка, не предполагающая объемных ограничений  на операции с ценными бумагами, модель "агрессивного" банка, способного иметь крупные портфели акций  нефинансовых предприятий, окружающего  себя различными небанковскими финансовыми  институтами и осуществляющего  реальный контроль их деятельности.

Данная модель связана  с повышенной рискованностью операций банка. Его риски по операциям  с ценными бумагами не застрахованы от рисков по кредитно-депозитной и  расчетной деятельности, в то же время он значительно зависит  от положения дел у крупнейших клиентов, в оборот которых втянуты  его средства.

В начале 1994 г. по инициативе Госкомимущества начался процесс внесения ограничений в банковские операции с ценными бумагами. Банки не могут:

• выступать покупателями акций приватизированных предприятий и чековых инвестиционных фондов;
• вкладывать более 5% своих активов в акции АО;
• иметь в своей собственности более 10 % акций какого-либо АО.

В соответствии с российским законодательством банкам на этом рынке  разрешено почти все (за исключением  ограничений, указанных ранее, и  ограничений, которые будут названы  ниже):

• выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;
• вкладывать средства в ценные бумаги;
• осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировки;
• управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);
• выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;
• осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг;
• организовывать выпуски ценных бумаг.