Отчет по практике в ОАО «Химпром»

Коэффициент автономии за анализируемый период не изменился и на конец 2009 года составил 79,73 %. Предприятие поддерживает этот показатель на достаточно высоком уровне, что отражает стабильную финансовую структуру средств, которой отдают предпочтение кредиторы.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств.

Несмотря на ухудшение этого показателя, его величина остается высокой. Невысокий удельный вес заемного капитала является для предприятия защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантий получения кредитов. Предприятие на один рубль собственных средств на конец 2008 года привлекало 25 копеек заемных средств, а на конец 2009 года – 35 копеек.

Коэффициент имущества производственного назначения составил 75,42 % и 74,83 % соответственно на конец 2008 и 2009 года. Исходя из этого коэффициента, можно сказать, что доля имущества производственного назначения в общем объеме имущества практически не изменилась.

За анализируемый период предприятие увеличило коэффициент маневренности: на конец 2008 года составил 16,11 %, на конец 2009 года – 22,72 %. Это свидетельствует о том, что 22,72% собственных средств находится в мобильной форме. То есть предприятие не может свободно маневрировать своими средствами. Большая часть средств предприятия является менее ликвидной, а, следовательно, не может быстро преобразована в денежную наличность

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

• излишек или недостаток собственных оборотных средств. Рассчитывается как разность между собственными оборотными средствами и суммой запасов и затрат;
• излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов. Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств за минусом суммы затрат и запасов;
• излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов. Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов и займов за минусом суммы запасов и затрат.

Финансовая ситуация на предприятии характеризуется четырьмя типами финансовой устойчивости.

• абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
• нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия;
• неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции;

• кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд;

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Анализ типа финансовой устойчивости ОАО «Химпром» приведен а таблице 8.

Таблица 8 - Анализ типа финансовой устойчивости ОАО «Химпром» за 2009 гг.

Данные таблицы 8 показывают, что на начало года стоимость материальных оборотных средств составляла 24034 тыс. руб. За анализируемый период произошло уменьшение этого показателя. К концу года стоимость материальных оборотных средств составила 23113 тыс. руб. На начало и на конец анализируемого периода трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (0;0;1) не изменился. То есть финансовое состояние можно охарактеризовать как неустойчивое. Чтобы стабилизировать финансовое состояние необходимо сократить излишние товарно-материальные ценности.

3.4 Анализ ликвидности  баланса ОАО «Химпром»

Под ликвидностью какого – либо актива понимают возможность его превращения в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого это превращение может быть осуществлено: чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия, его активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на следующие группы:

• наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
• быстро реализуемые активы (А2) - краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);
• медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочные финансовые вложения, долгосрочная дебиторская задолженность за минусом расходов будущих периодов;
• трудно реализуемые активы (А4) - итог раздела «Внеоборотные активы» за минусом долгосрочных финансовых вложений, расходы будущих периодов).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

• наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства;
• краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные займы и кредиты;
• долгосрочные пассивы (П3) - итог раздела IV «Долгосрочные обязательства»;
• постоянные пассивы (П4) - итого раздела III «Капитал и резервы», доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

• наиболее ликвидные активы ³ наиболее срочные обязательства;
• быстро реализуемые активы ³ краткосрочные пассивы;
• медленно реализуемые активы ³ долгосрочные пассивы;
• трудно реализуемые активы ³ постоянные пассивы.

Если некоторые неравенства не соответствуют приведенным ограничениям, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Необходимо учитывать, что менее ликвидные активы не могут заменить ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой, так как более срочные обязательства не могут погашаться менее ликвидными активами.

При оценке ликвидности баланса следует обращать внимание на выполнение четвертого неравенства, так как его выполнение свидетельствует о достаточности собственного капитала для покрытия труднореализуемых активов, то есть о наличии у организации собственного оборотного капитала. .[16,c. 229-231]

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Химпром» за 2009 гг.

Анализ ликвидности баланса по данным таблицы 9 позволяет сделать вывод, что на начало и на конец года предприятие имело платежный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств. Это подтверждает вывод о низком уровне оперативной платежеспособности.

По следующим двум группам наблюдается платежный излишек средств, тем не менее, этот излишек не может быть направлен на покрытие платежного недостатка по первой группе. Следовательно, недостаточная ликвидность баланса подтверждает сделанное ранее заключение об ухудшении финансового состояния предприятия.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:

• коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия;

• коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5;

• коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2;
• для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.