Отчет по практике в ТОО «СК Жетіарал»

   Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов  и незавершенного производства в  готовую продукцию, а затем в  денежную наличность. Поэтому они  отнесены к третьей группе.

   Соответственно  на три группы разбиваются и платежные  обязательства предприятия:

   а) задолженность, сроки оплаты которой  уже наступили;

   б) задолженность, которую следует  погасить в ближайшее время;

   в) долгосрочная задолженность.

   Теоретически  дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные  активы не могут заменить более ликвидные  средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

   Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами  первой группы. На основании только этих показателей нельзя безошибочно  оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень  сложный, и дать ему полную характеристику двумя-тремя показателями нельзя.

   Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются соотношения: 

   А₁³ П₁, А₂³П₂, А₃³П₃, А₄£П₄.                                  (1.7) 

   Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности и платежеспособности также используют относительные  показатели (коэффициенты ликвидности). Коэффициенты ликвидности (коэффициент  абсолютной ликвидности, коэффициент  текущей ликвидности, коэффициент  быстрой ликвидности) – показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится чистый доход, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др.

   Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов  анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

   Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся  денежной наличности. Чем выше эта  величина, тем больше гарантия погашения  долгов. Дополняет общую картину  платежеспособности предприятия наличие  или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

   Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по следующей формуле: 

   ,                (1) 

где К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности;

    Д_с – денежные средства;

    К_фв – краткосрочные финансовые обязательства.

   Коэффициент быстрой ликвидности определяется по следующей формуле: 

   ,                (2) 

где К_бл – коэффициент быстрой ликвидности;

    Д_с – денежные средства;

    К_дз – краткосрочная дебиторская задолженность;

    К_фв – краткосрочные финансовые вложения;

    К_фо – краткосрочные финансовые обязательства.

   Удовлетворительным  считается значение данного показателя 0,7–1.

   Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия) показывает степень покрытия текущими активами краткосрочных обязательств. Удовлетворительным считается коэффициент  со значением больше 2,0.  

    ,                     (3) 

где К_тл – коэффициент текущей ликвидности;

   Т_а – текущие активы;

   К_о – краткосрочные обязательства. 

    Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние  обязательства. Способность предприятия  рассчитывать по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

    Для оценки ликвидности предприятия  привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отраженная в первом разделе  баланса, характеризует величину текущих  активов в начале и в конце  отчетного периода. Сведения о краткосрочных  обязательствах предприятия содержатся в четвертом разделе баланса.

    Предприятие может быть ликвидным в большей  или меньшей степени, поскольку  в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как  легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней  задолженности. В то же время в  составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства  различных степеней срочности.

    Поэтому, одним из способов оценки ликвидности  является сопоставление определенных элементов активов и пассивов между собой. С этой целью обязательства  предприятия группируются по степени  их срочности, а его активы – по степени ликвидности, то есть реализуемости.

    Различают две категории ликвидности –  ликвидность активов и ликвидность  предприятия, фирмы. Ликвидность активов  – означает их способность превращаться в деньги. При этом учитывается  как скорость подобного превращения, так и сумма, получаемая в результате трансформации.

   Ликвидность предприятия характеризует степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей. Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга. 

   Рассчитаем  показатели ликвидности для ТОО «СК Жетіарал» и оформим результаты расчета в таблице 7.

Таблица 7

Показатели  ликвидности ТОО «СК Жетіарал» за период 2009-2011 годы 

      

Показатели	2009	2010	2011	Отклонения, +/-
				2011/2010	2011/2009
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,060	0,088	0,077	-0,011	0,017
Коэффициент быстрой ликвидности	0,622	0,346	1,032	0,686	0,41
Коэффициент текущей ликвидности	1,032	0,366	1,048	0,682	0,016
Источник: составлено автором

 

        На основе таблицы 7 можно увидеть, что по данным ТОО «СК Жетіарал» коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,060 на 2009 год,  на 2010 год - 0,088, а на 2011 год 0,077. Таким образом, нормативное ограничение пределах К_ал > 0.05-0.2 означает, что ТОО «СК Жетіарал» в 2011году каждый день  погашает не менее 20% краткосрочных обязательств компании.

   Показатель  быстрой ликвидности представляет собой большой интерес для  кредиторов ТОО «СК Жетіарал».

   Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0.7-1. В таких случаях требуется большее соотношение. Значение показателя у предприятия в 2009-2011 год не соответствует нормативным. На 2011 год, показатель быстрой ликвидности значительно вырос и составляет  – 1,032, в 2010 году 0,346 и в 2009 году 0,622. Это может быть связано с большей доли ликвидных средств дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

   Коэффициент текущей ликвидности позволяет  установить, в какой степени кратности  текущие активы покрывают краткосрочные  обязательства. В общем случае нормативными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от двух до трех. Как видно, коэффициент текущей  ликвидности за период 2009-2011 год не соответствует нормативным значениям 0,632; 0,366 и 1,048 соответственно, что является результатом недостатка текущих активов за данный период. Данный результат может быть связан с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности, нерациональным использованием ресурсов, недостаточным привлечением внешних источников финансирования и пр.

   Превышение  оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

   Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это  лишь зафиксированное состояние  финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым состоянием предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

   В связи с этим целесообразно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности, который анализируют при удовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия не утратить свою платежеспособность.

   При удовлетворительной структуре баланса  для проверки устойчивости финансового  состояния рассчитывается коэффициент  утраты платежеспособности на срок три месяца следующим образом:

,            (4) 

где П_у – установленный период восстановления платежеспособности в месяцах (три месяца).

   Значение  коэффициента утраты платежеспособности больше единицы означает наличие  у предприятия реальной возможности  не утратить платежеспособность в течение  ближайших трех месяцев. Если коэффициент  утраты платежеспособности менее единицы, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие  три месяца может утратить платежеспособность, то есть оно не сможет выполнить  обязательства перед кредиторами [12].

   Для ТОО «СК Жетіарал» по данным на 01.01.2012 года коэффициент утраты платежеспособности равен, К_уп = 1,505

   Таким образом, ТОО «СК Жетіарал» не утратит платежеспособность в течение ближайших трех месяцев.

3.3 Анализ деловой активности и рентабельности активов предприятия

 

      Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в

скорости  оборота средств. Анализ деловой  активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных  финансовых коэффициентов - показателей  оборачиваемости. Они очень важны  для организации. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств  с момента превращения оборотных  средств в денежной форме в  производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается  зачислением дохода на счет предприятия.

       Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

       Коэффициенты оборачиваемости рассчитываются как отношение дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой сумме отдельных элементов капитала или активов, скорость оборота которых изучается.