Отчет по производственной практике

 

Показатели	2010г	2011г	2012г	Отклонение, 2012/2011гг
Общая величина активов	7374313	8858985	12186260	3327275
Долгосрочные финансовые обязательства	12964	8784	859	-7925
Краткосрочные финансовые обязательства	947228	1173528	3521676	2348148
Чистые активы (реальная величина собственного капитала)	6414121	7676673	8663725	987052
Доля чистых активов в валюте баланса	0,8698	0,8665	0,7109	-0,1556

 

        На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что на предприятии за исследуемый период наблюдается увеличение абсолютной величины активов, хотя происходит снижение доли чистых активов за счет увеличения доли заемных активов. Для расчета относительных показателей финансовой устойчивости определим в таблице 5 исходные данные на основании ф. 1 «Баланс» и ф. 2 «Отчет о финансовых результатах».

 

       Таблица 5

       Исходные данные для расчета финансового левериджа за 2012 год, тг.

 

Исходные данные для расчета показателей	2011г	2012г
Собственный капитал	4413632	6414121
Заемный капитал	678377	960192
Валюта баланса	5092011	7374313
Дебиторская задолженность	1316144	1683624
Кредиторская задолженность	663666	942970
Необоротные активы	3108561	3892725
Собственные оборотные средства	1305071	2521396
Запасы	809681	1275071

 

Коэффициент финансовой зависимости  увеличился на 2,53% за счет увеличения доли заемного капитала, так как темп роста собственного капитала ниже темпа роста заемного капитала.

Коэффициент соотношения  собственных и заёмных средств  увеличился на 17,38% за счёт увеличения доли собственного капитала, т. к. темп роста собственного капитала выше темпа роста заёмного капитала.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) увеличился на 0,3% за счёт увеличения доли собственного капитала.

Несмотря на рост величины необоротных активов коэффициент  постоянства активов снизился на 9,74% за счёт снижения доли собственного капитала в валюте баланса.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  снизился на 9,97% за счёт более высокого темпа роста кредиторской задолженности.

Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности  увеличился на 11,06% за счёт более высокого темпа роста кредиторской задолженности и как следствие – увеличения доли кредиторской задолженности в структуре баланса.

Коэффициент маневренности  собственного капитала увеличился на 32,94% за счёт более высокого темпа роста собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспечения  запасов собственных источников финансирования увеличился на 22,6%. Аналогично проводим расчеты за 2011 и 2012 год.

Коэффициент имеет тенденцию к увеличению, что говорит об увеличении заёмных  средств в общей сумме источников.

Коэффициент имеет тенденцию к снижению за счёт увеличения доли заёмных средств, т. к. темп роста заёмных средств выше темпов роста заёмного капитала.

Коэффициент имеет тенденцию к снижению за счёт снижения доли собственного  капитала, т.к  . темп   роста заёмных средств выше темпов роста

собственного  капитала.

Коэффициент имеет тенденцию к увеличению за счёт увеличения темпа роста необоротных  активов.

Коэффициент имеет тенденцию  к снижению за счёт темпа роста  кредиторской задолженности.

Коэффициент имеет тенденцию  к увеличению за счёт темпа роста  кредиторской задолженности.

Коэффициент имеет тенденцию  к снижению за счёт снижения собственных  оборотных средств.

Коэффициент имеет тенденцию  к снижению за счёт снижения собственных оборотных средств.

Коэффициент финансовой зависимости имеет тенденцию  к увеличению, что говорит об увеличении заёмных средств в общей сумме  источников, а коэффициент финансовой автономии имеет тенденцию к  снижению за счет снижения доли собственного капитала в общей сумме источников. Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств имеет тенденцию к снижению за счёт увеличения доли заёмных средств, т. к. темп роста заёмных средств выше темпов роста заёмного капитала.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности выше рекомендуемого значения (приблизительно 1) на протяжении всего периода, это говорит о том, что предприятие рассчитывается быстрее, чем покупатели с предприятием. Коэффициент обеспечения запасов собственными источниками финансирования изменяется в пределах 1,61–0,99, однако этот коэффициент выше рекомендуемого значения (0,6–0,7).

Величина  коэффициента финансового риска (плеча финансового рычага) зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала, доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала).

В 2010 году коэффициент финансового риска снизился на 0,004, это произошло за счёт изменения соотношения текущих активов с основным капиталом, доли заемного капитала в общей валюте баланса и доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов.

Нормативная величина доли заемного капитала составляет 0,3675, фактическая 0,1332 на начало 2010 года и 0,1302 на конец 2010 года.

Величина  финансового риска составляет 0,154 на начало периода и 0,150 на конец  периода, нормативная величина составляет 0,58.

Фактическая доля заёмного капитала и величина финансового риска ниже нормативной. Следовательно, степень финансового риска низкая.

 

       Таблица 6

       Величина влияния на изменение коэффициента финансового риска на 2010-2012 год

 

Величина влияния	2010г	2011г	2012г
доли заемного капитала в общей  валюте баланса	-0,004	0,003	0,18
доли основного капитала в общей  сумме активов	0,024	-0,009	-0,022
соотношения текущих активов с  основным капиталом	-0,05	0,022	0,055
доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов	-0,011	0,007	0,564
соотношения суммы собственного капитала с суммой собственного оборотного капитала	0,037	-0,019	-0,524

 

В 2011 году коэффициент финансового риска увеличился на 0,004, это произошло за счёт изменения доли заемного капитала в общей валюте баланса, доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов и соотношения текущих активов с основным капиталом. Нормативная величина доли заемного капитала составляет 0,36, фактическая 0,1302 на начало 2011 года и 0,1335 на конец 2011 года. Величина финансового риска составляет 0,150 на начало периода и 0,154 на конец периода, нормативная величина составляет 0,56. Фактическая доля заёмного капитала и величина финансового риска ниже нормативной. Следовательно, степень финансового риска низкая.

В 2012 году коэффициент финансового риска значительно увеличился на 0,253, это произошло за счёт изменения доли основного капитала в общей сумме активов, и соотношения суммы собственного капитала с суммой собственного оборотного капитала.

Нормативная величина доли заемного капитала составляет 0,35, фактическая 0,1335 на начало 2012 года и 0,2891 на конец 2012 года. Величина финансового риска составляет 0,154 на начало периода и 0,407 на конец периода, нормативная величина составляет 0,54.

Фактическая доля заёмного капитала и величина финансового риска ниже нормативной. Следовательно, степень финансового  риска низкая.

Учитывая  многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие  в связи с этим сложности в  оценке риска банкротства, многие отечественные  и зарубежные экономисты рекомендуют  производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий, по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

         Таблица 7

        Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс, балл	II класс, балл	III класс, балл	IV класс, балл	V класс, балл	VI класс, балл
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше – 20	0,2–16	0,15–12	0,1–8	0,05–4	Менее 0,05-0
Коэффициент быстрой ликвидности	1,0 и выше -18	0,9–15	0.8–12	0.7–9	0,6–6	Менее 0,5–0
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше -16.5	1,94–1,7–154–12	1.64–1,4–10,54–7,5	1,34–1,1- 64–3	1,0–1,5	Менее 1,0–0
Коэффициент финансовой Независимости	0,6 и выше – 17	0,59*0,54–154–12	0,5340,43–11,44–7,4	0,4240,41- 6,64–1,8	0,4–1	Менее 0,4–0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5 и выше – 15	0,4–12	0,3–9	0,2–6	0,1–3	Менее 0,1 -0
Коэффициент обеспеченности запасов  собственным капиталом	1,0 и выше – 15	0,9–12	0,8–9,0	0,7–6	0,6–3	Менее 0,5–0
Минимальное значение Границы	100	85–64	63,9–56,9	41.6–28,3	18	-

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс – проблемные предприятия.

Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.

V класс – предприятия высочайшего риска, практически  несостоятельные.

Используя эти критерии, определяем, к какому классу относится анализируемое предприятие.

На основании  проведенных расчетов можно сделать  вывод, что предприятие в 2011 году относится к I классу по уровню финансовой устойчивости.    Обобщающая оценка финансовой устойчивости и левериджа видна в таблице 8. На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что на конец 2012 года предприятие относится к II классу по уровню финансовой устойчивости. II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные.

 

       Таблица 8

       Обобщающая оценка финансовой устойчивости и левериджа

за 2010-2012 год

Показатели	2010г		2011г		2012г
	Фактический показатель	баллы	Фактический показатель	баллы	Фактический показатель	баллы
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,78	20,0	0.72	20.0	0,23	16,0
Коэффициент быстрой ликвидности	2,71	18,0	2.44	18.0	1,2	18,0
Коэффициент текущей ликвидности	3,68	16,5	3.3	16.5	1,38	7,5
Коэффициент финансовой независимости	0,87	17,0	0.87	17.0	0,71	17,0
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами	0,73	15,0	0.7	15.0	0,28	8,0
Коэффициент обеспечения запасов  собственным капиталом	1,98	15,0	1.82	15.0	1,00	15,0
Итого	-	101,5	-	101.5	-	81,5