Оценка импортных операций

Одз1 = (46306,81/229) –  объем продаж / 7895 = 0,02

Одз2 = (60518,45/265,10)/ 3589 = 0,06

Вывод: оборачиваемость  дебиторской задолженности выросла  на 0,04 

Доходность  собственного капитала Дск

Дск = Чп/ Ск

Чп- чистая прибыль

Ск – собственный  капитал

Дск1 = 8798,29/ 286 = 30,7

Дск2 = 13479,11/ 3812 = 3,53

Вывод: на начало периода доходность капитала была выше на 27,17 

Время обращения кредиторской задолженности ВОК

ВОК = Скз/ Зпп

Скз – средняя  кредиторская задолженность

Зпп – затраты  на производство продукции

ВОК1 = 11258/ 185,49 = 60,6

ВОК2 = 16185/ 206,05 = 78,5

Вывод: время  обращения кредиторской задолженности  увеличилось на 18 единиц времени 

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности  Кокз

Кокз = Ссп/ Чдз

Ссп – себестоимость  продукции

Чдз – чистая кредиторская задолженность

Кокз1 = 185,49/11258 = 0,01

Кокз2 = 206,05/ 15985 = 0,012 

Коэффициент покрытия Кп

Кп = Та/То

Та – текущие  активы

То – текущие  обязательства

Кп1= 11365/11458 = 0,99

Кп2= 17542/ 16185 = 1,08  

Коэффициент финансовой зависимости  Кфз

Кфз = Зс/П

Зс – заемные  средства

П – пассивы

Кфз1 = 200/ 11458 = 0,017

Кфз2 = 200/ 16185 = 0,012

Вывод: вероятность  банкротства средняя в обоих  периодах, т.к. -0,3<x<0,3 

Время обращения производственных запасов ВОЗ

ВОЗ = Спз/Зпт

Спз – средние  производственные запасы

Зпт – затраты  на производство продукции

ВОЗ1 = 202/ 185,49 = 1,089

ВОЗ2 = 228/ 206,05 = 1,106

Вывод: на конечный период требуется больше времени  на обращение производственных запасов 

Собственный оборотный капитал  Сок

Сок  = Ск + До – Ва

Ск – собственный  капитал

До – долгосрочные обязательства

Ва – внеоборотные активы

Сок 1 = 78 + 0 – 14 = 64

Сок 2 = 1445 + 0 – 98 = 1347

Вывод: увеличение собственного оборотного капитала дает много больше возможностей для дальнейшего  развития фирмы 
 

Доля  оборотных средств  в активах Доса

Доса = Сок/Са

Сок – собственный  оборотный капитал 

Са – сумма  активов

Доса 1 = 64/ 11379 = 0,05

Доса 2 = 1347/17640 = 0,07

Вывод: доля оборотных средств увеличилось, предприятие получило возможность сформировать более мобильную структуру активов, а это улучшает финансовое положение предприятия 

Рентабельность  активов, вычисленная  исходя из нераспределенной прибыли Ранп

Ранп = Нп/Са

Нп – нераспределенная прибыль

Са – сумма  активов

Ранп 1 = 78/ 11379 = 0,006

Ранп 2 = 1445/ 17640 = 0,064

Вывод: рентабельность активов, вычисленная исходя из нераспределенной прибыли увеличилась в конечном периоде, это говорит о благоприятной  ситуации в фирме 

Рентабельность  активов, исчисленная  по балансовой стоимости  Рабс

Рабс = Бп/Са

Бп – балансовая прибыль

Са – сумма  активов

Рабс 1 = 8798,29/ 11379 = 0,773

Рабс 2 = 13479,11/ 17640 = 0,764

Вывод: рентабельность активов, исчисленная по балансовой стоимости несущественно уменьшилась 
 

Коэффициент маневренности Км

Км = Сок/Скк

Сок – собственный  оборотный капитал

Ск – собственный  капитал компании

Сок 1 = 64/ 78 = 0,82

Сок 2 = 1347/ 1445 = 0,93

Вывод: Этот коэффициент показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше. В нашем случае результаты выше данного значения, что говорит об финансовой устойчивости заемщика. 

Рентабельность  внеоборотных активов  Рва

Рва = Пч/Сва

Пч – чистая прибыль

Сва – сумма  внеоборотных активов

Рва1 = 8798,29/ 14 = 628,44

Рва2 = 13479,11/ 98 = 137,54

Вывод: Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность  предприятия обеспечивать достаточный  объем прибыли по отношению к  основным средствам компании. Чем  выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. В данном случае эффективность использования основных средств уменьшилась. 

Определение наиболее ликвидных  активов Онла

Онла = Кфв + Дс

Кфв – краткосрочные  финансовые вложения

Дс – денежные средства

Онла 1 = 0 + 286 = 286

Онла 2 = 0 + 3812

Вывод: Это суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. 

Определение быстро реализуемых  активов Обра

Обра = Дз + Поа

Дз –  дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

Поа –  прочие оборотные активы

Обра 1 = 7895 + 0 = 7895

Обра 2 = 3589 + 0 = 3589

Вывод: Активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. 
 

Определение медленно реализуемых  активов Омра

Омра = З + НДС по приобретенным ценностям + Дз – Рбп + Дфв

З –  запасы 

Дз -  дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)

Рбп –  расходы будущих периодов

Дфв –  долгосрочные финансовые вложения

Омра 1 = 2643 + 541 + 0 – 0 + 0 = 3184

Омра 2 = 9470 + 671 + 0 – 0 + 0 = 10141

Вывод: Активы, которые предназначены для  использования в хозяйственной  деятельности в течение относительно продолжительного периода времени 

Труднореализуемые активы Та

Та = Ва – Двф

Ва –  внеоборотные активы

Дфв –  долгосрочные финансовые вложения

Та 1 = 14 – 0 = 14

Та 2 = 98 – 0 = 98 

 Х  = -0,3877 – 1,0736 * Кп  + 0,0579 *Кфз  

двухфакторная математическая модель Альтмана

Кп —  коэффициент покрытия (отношения  текущих  активов к текущим  обязательствам);

Кфз, —  коэффициент финансовой зависимости, определяемой как отношение заемных  средств к общей величине пассивов.

Х1 = - 0,3877 – 1,0736 * (11365/ 11458) + 0,0579 * 0,017 = -1,44

Х2 = - 0,3877 – 1,0736 * (17542/ 16185) + 0,0579 * 0,012 = -1,53

если  Х > 0,3, то вероятность банкротства  велика; 
если -0,3 <Х< 0,3, то вероятность банкротства средняя; 
если Х < -0,3, то вероятность банкротства мала; 
если Х = 0, то вероятность банкротства равна 0,5.

Значения  Х < -0,3 что говорит о том, что  вероятность банкротства мала. Значение Х ещё уменьшилось, что говорит  о правильной стратегии управления предприятием 

 Коэффициент Левериджа Кл

Кл = (До + Ко)/ А

До  – долгосрочные обязательства

Ко – краткосрочные  обязательства

 А – активы

Кл 1 = (0 + 11458)/ 11365 = 1,008

Кл 2 = (0 + 16185)/ 17542 = 0,922

Вывод: Коэффициент Левериджа измеряет процент фондов, предоставленных кредиторами. Если коэффициент принимает значение меньше единицы, значит активы компании финансируются в большей степени за счёт собственного капитала. Если коэффициент Левериджа более единицы, то активы компании финансируются в большей степени за счёт заёмных средств( - на начало периода в данной фирме). В нашем случае, на конец отчетного периода активы финансируются большей частью за счёт собственного капитала. 

Коэффициент абсолютной ликвидности  Кал

Кал = (Дс + Ки + Дз)/ То

Дс – денежные средства

Ки – краткосрочные  инвестиции

Дз – дебиторская  задолженность

То – текущие  обязательства

Кал 1 = (286 + 0 + 7895)/ 11458 = 0,713

Кал 2 = (3812 + 0 + 3589)/ 16185 = 0,457

Данный коэффициент  показывает, какая доля краткосрочных  долговых обязательств может быть покрыта  за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и  депозитов, т.е. практически абсолютно  ликвидными активами. Рекомендованные  значения: 0.2 - 0.5. На конец периода  значения исследуемой фирмы входят в этот период, что свидетельствует  об улучшении положения предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

       В современных условиях крупное производство не может полноценно развиваться  только в пределах своей страны. Это наглядно продемонстрировала политика автаркии, проводимая нашим государством в годы советской власти. Отечественные  предприятия успешно действовали  только в территориальных рамках СССР. Но с падением «железного занавеса»  выяснилось, что уровень развития производства в нашей стране намного  уступает западному. И в связи  с этим у отечественных предприятий  возникли затруднения в осуществлении  внешнеэкономических связей.

       В настоящее время ситуацию в области  внешнеэкономической деятельности российских предприятий можно охарактеризовать как сложную.  Это  связано со многими факторами, прежде всего, с  экономическим кризисом в стране, падением уровня производства, низким уровнем конкурентоспособности  производимой продукции, хронической  нехваткой средств у предприятий. Отечественным предприятиям присущ малый научно технический потенциал, устаревшая производственная база и  формы управления производством.  Все это, несомненно, является отголоском проводимой в прошлом экономической  политики.

       Продукция наших предприятий обрабатывающей промышленности не пользуется спросом  на иностранных рынках. Россию в  основном допускают лишь к торговле природными ресурсами. Иностранные  инвесторы также не спешат вкладывать средства в российскую промышленность.

       Но  следует сказать, что наши предприятия  обладают достаточным потенциалом  для выхода из сложившейся ситуации. В стране имеется огромная минерально-сырьевая база, множество научно-конструкторских  разработок, достаточно квалифицированные  трудовые ресурсы.

       Перспективы развития внешнеэкономической деятельности связаны с повышением конкурентоспособности  производства, внедрением новейших технологий, проведением маркетинговых исследований, включением в процесс МКП и  МНТС, привлечением иностранных инвестиций.

       Внешнеэкономическая деятельность российских предприятий  должна активно поддерживаться и  стимулироваться государством. Только так Россия сможет успешно интегрироваться  в мировое хозяйство.