Оценка инветиционной привлекательности на примере РБ

Австрийской компанией «Ласселсбергер» в феврале 2009 г. введена первая очередь завода по производству керамической плитки. ОАО «НефАЗ» совместно с голландской фирмой «VDL» организовано производство пассажирских автобусов и совместно с итальянской фирмой «Лаверда», входящей в международную компанию «AGCO», сборочное производство комбайнов «Челленджер-647» с последующей локализацией изготовления агрегатов и узлов на промышленных предприятиях республики.

Французский концерн «Сен-Гобен» проводит подготовительные мероприятия по организации производства гипсокартона в муниципальном районе Уфимский район.

Международное рейтинговое агентство «Standard&Poor`s» 20 апреля 2009г. подтвердило рейтинг ВВ+ республики с прогнозом «стабильный».

В  2010 г. Республика Башкортостан имеет также долгосрочный кредитный рейтинг, присвоенный международным рейтинговым агентством «Moody's» на уровне «Ва1» (прогноз стабильный).

Несмотря на значительные объемы и  позитивную динамику инвестиций в основной капитал, интенсивность обновления основных фондов еще недостаточна, что обуславливает необходимость  дальнейшего совершенствования  процесса привлечения инвестиций.

Для участия в отборе региональных инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки  за счет бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации, от Республики Башкортостан 28 августа 2008 г. в Министерство регионального развития Российской Федерации была представлена и принята к рассмотрению Заявка на предоставление бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации для реализации регионального инвестиционного проекта «Строительство объектов социальной и инженерной инфраструктуры г. Уфы Республики Башкортостан».

В Республике Башкортостан продолжается работа по подготовке и оформлению заявок на предоставление бюджетных  ассигнований Инвестиционного фонда  Российской Федерации для реализации региональных инвестиционных проектов.

 

2.2 Сравнительный анализ инвестиций в Республике Башкортостан и в среднем по Российской Федерации

 

Становление и развитие рыночной экономики в  России обусловили появление новых  направлений в теории и практике экономического анализа, что, несомненно, связано с глубокими институциональными преобразованиями в функционировании государственного механизма и управлении хозяйствующими субъектами различного уровня, с появлением и развитием новых социально-экономических процессов, а также с кризисными явлениями в экономике.

Одним из востребованных развивающихся направлений экономического анализа становится инвестиционный анализ в региональном аспекте. Это определяется ведущей ролью регионов в формировании социально ориентированной рыночной экономики и подъеме России на достойное место в мировой экономической системе.

Регионы выступают объектами вложения экономических ресурсов с целью получения социально-экономических результатов в будущем в виде стабильного роста валового регионального продукта и повышения качества жизни населения. Таким образом, регионы можно рассматривать как экономические системы приоритетного инвестирования социально ориентированных структурных сдвигов. Однако для того, чтобы вложения были приоритетными и обоснованными, необходимо развивать и внедрять в практику инвестиционное направление регионального анализа. Разработка целевых региональных программ развития должна основываться не просто на интуитивных управленческих решениях или лоббировании чьих-либо интересов, а на экономических расчетах с применением системного научно-методического обоснования выбора приоритетных объектов вложения инвестиций и источников их финансирования. Базой для этого должен стать постоянный мониторинг инвестиционных процессов в регионе, анализ, прогнозирование и оптимизация инвестиционных решений с использованием современных информационных технологий⁶.

Инвестиционный  анализ, как функция управления региональным развитием, представляет собой творческий (креативный) вид управленческой деятельности, состоящий в обобщении, систематизации и оценке информации об объеме, источниках и структуре инвестиций для своевременного выявления диспропорций в инвестиционных процессах и установления более эффективных направлений использования инвестиций целях приоритетного инвестирования прогрессивных структурных сдвигов и устойчивого социально-экономического развития региона.

Как самостоятельный  раздел комплексного экономического анализа, инвестиционный анализ служит научно-методическим инструментарием информационно-аналитического обеспечения как совокупности методов, средств и инструментов обоснования  инвестиционного развития хозяйствующего субъекта.

В то же время формирование и реализация государственной инвестиционной политики, отвечающей текущим и перспективным потребностям социально-экономического развития, требуют адекватной статистической, бухгалтерской и внеучетной информации, но, как показывает опыт, информационное обеспечение процесса управления инвестициями на региональном уровне недостаточно разработано. Существующий инструментарий в силу больших затрат и невысокой точности полученных результатов не позволяет эффективно решать задачу выбора наилучшего варианта инвестирования из числа рассматриваемых альтернатив. Результаты проведенного экономического анализа инвестиционного развития Республики Башкортостан в условиях его реформирования позволяют сделать некоторые выводы и обобщения, которые являются позитивной информацией к размышлению.

На наш  взгляд, региональная инвестиционная политика не только должна обеспечивать поддержку общегосударственных  направлений в изменении структуры  инвестиций по видам деятельности, источникам финансирования и формам собственности, но и должна быть адаптирована к региональным особенностям экономического потенциала каждого отдельного субъекта РФ, к условиям рыночной экономики, стратегии регионального развития, направленной на обеспечение экономического роста и повышения конкурентоспособности.

В этом аспекте  важен структурно-динамический анализ индикаторов инвестиционного потенциала Республики Башкортостан, особенно в  сравнении со среднестатистическими  показателями по РФ, чтобы выявить  полюса позитивных и негативных инвестиционных решений в регионе и определить пути оптимизации структуры инвестиционного  процесса в нем.

 

Таблица 4 –  Динамика отраслевой структуры инвестиций в основной капитал Республики Башкортостан за 2009-2011 гг., %

	2009 г.	2010 г.	2011 г.	│d3-d1│	│d3-d2│
	d1	d2	d3
1	2	3	4	5	6
Всего	100,0	100,0	100,0
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	5,5	5,5	7,7	2,2	2,2
добыча полезных ископаемых	10,5	11,3	10,7	0,2	-0,6
обрабатывающие производства	25,6	26,2	24,6	-1,0	-1,6
Продолжение таблицы 4
1	2	3	4	5	6
производство и распределение  электроэнергии, газа и воды	4,9	5,9	6,2	1,3	0,3
строительство	1,7	1,5	2,1	0,4	0,6
транспорт и связь	22,3	21,6	18,0	-4,3	-3,6
образование	3,0	3,2	4,6	1,6	1,4
здравоохранение и предоставление социальных услуг	4,1	4,0	4,2	0,1	0,2
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	4,3	3,0	2,4	-1,9	-0,6
Итого				-1,4	-1,7

 

Интенсивность изменений в структуре инвестиций по сферам деятельности может быть измерена по данным таблицы 4 линейным коэффициентам абсолютных структурных  различий:

 

                                

,                                                     (5)

 

где d₁, d₂, d₃ – доля инвестиций в основной капитал в общем объеме инвестиций в процентах соответственно за три последовательных отчетных периода;

n – количество отраслей (видов деятельности);

I – номер рассматриваемой отрасли (вида деятельности).

В 2011 г. в сравнении с 2009 г. 1,44 п.п.

В 2011 г. в сравнении с 2010 г. 1,23 п.п.

Таким образом, отраслевой аспект инвестиций в основной капитал Республики Башкортостан показывает, что интенсивность изменений низкая и стремится в сторону уменьшения.

По данным таблицы 5 межотраслевой  уровень абсолютных различий структуры  инвестиций в основной капитал Республики Башкортостан и Российской Федерации  в 2009 г., рассчитанный путем деления разности структур на количество отраслей, составляет:

 

Таблица 5 –  Различие отраслевой структуры инвестиций в основной капитал по отраслям в РБ и РФ в 2011 г., %

	Республика Башкортостан (d1)	Российская Федерация (d2)	Разности структур, п.п.
1	2	3	4=2-3	5	6
Всего	100,0	100,0
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	7,7	4,0	3,7	5,8	63,5
добыча полезных ископаемых	10,7	14,0	-3,3	12,4	26,8
обрабатывающие производства	24,6	14,4	10,2	19,5	52,3
производство и распределение  электроэнергии, газа и воды	6,2	8,5	-2,3	7,3	31,2
строительство	2,1	3,5	-1,4	2,8	51,2
транспорт и связь	18,0	26,8	-8,8	22,4	39,4
образование	4,6	1,8	2,8	3,2	87,8
здравоохранение и предоставление социальных услуг	4,2	2,3	1,9	3,3	57,8
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	2,4	2,8	-0,4	2,6	16,3
Итого			2,3		426,4

 

Межотраслевой уровень относительных различий структуры инвестиций в основной капитал Республики Башкортостан и Российской Федерации составляет:

Величина  заключена в интервале от 0 до 100%, поэтому сложившийся уровень структуры инвестиций в Республике Башкортостан и в среднем по Российской Федерации следует считать весьма значительным.

Проведенный структурный анализ инвестиций в  основной капитал выявил, что отраслевая структура инвестиций в Республике Башкортостан в сравнении со среднероссийской более эффективна за счет относительного высокого удельного веса обрабатывающего производства (26,4%), сельского хозяйства (7,7%) и социальной сферы, в которую вошло образование (4,6%) и здравоохранение (4,2%). Но в отраслях транспорта и связи (18,0%), добычи полезных ископаемых (10,7%), строительства (2,1%), производства и распределения электроэнергии, газа и воды (6,2%), предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (2,4%) эффективность ниже, чем в среднем по России.

Следовательно, в Республике Башкортостан инвестиции в большей мере направлены на развитие обрабатывающих производств (что весьма предпочтительно в связи с  ограниченностью природных ресурсов), сельского хозяйства и социальную сферу (что направлено на повышение  качества жизни населения).

Особый  интерес в изучении структуры  экономики региона по формам собственности  представляет структурно-динамический анализ инвестиционного процесса (таблица 6).

 

Таблица 6 –  Структурно-динамические изменения  инвестиционного процесса в Республике Башкортостан по формам собственности в 2008-2011 гг. (в %)

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5
Всего инвестиций	100,0	100,0	100,0	100,0
в том числе по формам собственности:
государственная	20,8	19,6	17,9	14,6
муниципальная	10,1	8,5	7,0	5,1
общественных и религиозных организаций (объединений)	0,03	0,05	0,04	0,01
частная	34,4	48,2	51,7	60,8
смешанная	34,6	23,6	23,3	19,4
собственность потребкооперации	0,07	0,06	0,02	0,02
Продолжение таблицы 6
1	2	3	4	5
собственность предприятий с участием иностранного капитала	1,7	2,8	1,7	3,0