Оценка кредитоспособности потенциального заемщика коммерческим банком и эффективности методов предоставления кредита

Ситуация резко изменилась в последние годы. Можно выделить, как минимум, шесть основных моментов. Во-первых, были упразднены многие ограничения, в частности, нормирование оборотных средств, что автоматически исключило один из основных регуляторов величины финансовых ресурсов на предприятии.

Во-вторых, кардинальным образом изменился порядок исчисления финансовых результатов и распределения  прибыли. С введением новых форм собственности стало невозможным изъятие прибыли в бюджет волевым методом как это делалось в отношении государственных предприятий, благодаря чему у предприятий появились свободные денежные средства.

В-третьих, как уже  упоминалось выше, произошла существенная переоценка роли финансовых ресурсов, т.е. появилась необходимость грамотного управления ими, причем в различных аспектах - по видам, по назначению, во времени и т.д.

В-четвертых, появились  принципиально новые виды финансовых ресурсов, в частности, возросла роль денежных эквивалентов, в управлении которыми временной аспект имеет решающее значение.

В-пятых, произошли принципиальные изменения в вариантах инвестиционной политики. Переход к рынку открывает  новые возможности приложения капитала: вложения в коммерческие банки, участие в различного рода рисковых предприятиях и проектах, приобретение ценных бумаг, недвижимости и т.п. Размещая капитал в одном из выбранных проектов, финансовый менеджер планирует не только со временем вернуть вложенную сумму, но и получить желаемый экономический эффект.

В-шестых, в условиях свойственной переходному периоду финансовой нестабильности, проявляющейся в  устойчиво высоких темпах инфляции и снижении объемов производства, стало невыгодным хранить свои деньги даже в государственном банке. Многие предприятия на своем опыте познали простую истину: в условиях инфляции денежные ресурсы, как и любой другой вид активов, должны обращаться и, по возможности, быстрее.

Любой финансовой операции, проводимой коммерческим банком, сопутствует  два процесса: наращение и дисконтирование.

Наращение – процесс увеличения суммы первоначального капитала за счет присоединения начисленных процентов.

Дисконтирование – процесс, обратный наращению, в котором заданы ожидаемая в будущем к получению (возвращаемая) сумма и ставка.

Процесс образования  наращенной стоимости изображен  на рис. 1.

 

Рис. 1 Процесс образования  наращенной стоимости

 

Таким образом, деньги приобретают  еще одну характеристику - временную ценность (time-value of money). Этот параметр можно рассматривать в двух аспектах. Первый аспект связан с обесценением денежной наличности с течением времени. Второй аспект связан с обращением капитала (денежных средств).

 

Дадим определение основным терминам, которые используются в курсовой работе.

Сумма начисленных  процентов (I) – это абсолютная величина дохода от предоставления денег в долг.

Проценты различаются  по базе для их начисления. Если база для начисления процентов остается постоянной в течение всего срока, то это простые проценты. Если база для начисления процентов постоянно изменяется за счет присоединения к ней ранее начисленных процентов, то это сложные проценты.

Также проценты различаются  по времени их начисления. Если проценты начисляются в конце каждого  интервала (периода) начисления, то это декурсивный способ начисления процентов. Если проценты начисляются в начале каждого интервала (периода), то это антисипативный способ.

Процентная  ставка (i) – это отношение суммы начисленных процентов, уплаченных (полученных) за единицу времени, к первоначальной сумме долга. Начисление процентов по данному виду ставки осуществляется по декурсивному способу.

Процентные ставки различаются  по принципу изменяемости. Если процентная ставка фиксированная на весь срок, то это фиксированная процентная ставка. Плавающая процентная ставка, это такая процентная ставка (учетная ставка) по кредитам, размер которой периодически пересматривается через согласованные промежутки времени (процентные периоды).

Эффективная процентная ставка (i_эф) - это реальная процентная ставка, которую платит заемщик за приобретение и пользование кредитом.

Период начисления процентов (n) – это временной отрезок, в течение которого начисляют проценты.

Текущая или  современная стоимость (PV) – это первоначальная сумма вклада (долга).

Будущая или  наращенная стоимость (FV) - это первоначальная сумма вклада (долга) с начисленными процентами к концу срока.

Срочная выплата (R) - денежная сумма, предназначенная для погашения части основного долга и текущих процентов по нему за определенный период времени.

 

При предоставлении кредита  могут использоваться различные  способы его погашения. Основными из них являются:

• погашение единовременным платежом, т.е. в конце срока кредита выплачивается сумма кредита и проценты по нему;
• погашение рассроченными во времени платежами, т.е. периодически выплачивается часть долга и процентов по нему.

Задание № 2.1. Определение погашаемой суммы и суммы уплаченных процентов при погашении долга единовременным платежом с использованием простой процентной ставки.

 Предоставление кредита с использованием простой процентной ставки предусматривает периодическое начисление процентов на первоначальную сумму кредита.

Сумма начисленных процентов (I ) определяется как:

I = FV – PV  ,где  

FV -  наращенная или будущая стоимость денег через определенный период;

PV – исходная (текущая или современная) стоимость денег,  в данном случае  -  сумма выдаваемого кредита.

Наращенная стоимость  через  определенный период находится по формулам:

FV = PV (1+ nj), где

n – период начисления процентов;   

j   - процентная ставка.

 

Рассчитаем указанные показатели применительно к нашим данным:

FV = 800*(1+0,36*4)=1952

I = 1952-800=1152

Задание № 2.2 Определение погашаемой суммы и суммы уплаченных процентов при погашении долга единовременным платежом с использованием сложной процентной ставки, если проценты начисляются m раз в год.

Если проценты начисляются  m раз в год, то формула будущей стоимости имеет следующий вид:

FV = PV (1 + j/m)^mn ,где

В условиях инфляции расчеты  заметно усложняются, так как необходимо корректировать получаемый доход и доходность на инфляцию. Для характеристики инфляции обычно используют следующие показатели:

уровень инфляции (f) – показывает на сколько выросли цены за определенный период времени, как правило год, измеряется в процентах;

индекс инфляции (g) – показывает во сколько раз выросли цены за определенный период времени. При этом взаимосвязь между уровнем и индексом инфляции определяется следующим образом:

 

 

будущая стоимость  в условиях инфляции (FVинф) – первоначальная сумма вклада с учетом начисленных процентов;

покупательная способность денег (FVр) – отражает будущую стоимость, очищенную от влияния инфляции;

Взаимосвязь между будущей  стоимостью с учетом инфляции (FVинф)  и будущей стоимостью, очищенной от инфляции (FVр) описывается формулой:

 

 

процентная  ставка (iинф) – ставка объявленная банком,  учитывает инфляцию. При высоких уровнях инфляции банку необходимо постоянно корректировать эту ставку, чтобы обеспечить себе необходимый уровень прибыльности финансовой операции;

реальная процентная ставка (r) – ставка, очищенная от инфляции, характеризует реальную доходность финансовой операции.

Если проценты начисляются  m раз в год, то выбираем следующую формулу:

FV = PV (1 + i/m)^mn ,где

m – количество начислений процентов в течение одного года.

 

FV = 800*(1+0,36/2)^4*2=3007,08736

I=3007,08736-800=2207,08736

 

Вывод: Заемщику выгоднее использовать простые проценты, так как  в этом случае (при сроке 4 года) он выплатит за использование кредита меньшую сумму, чем при использовании сложных процентов (1152<2207); кредитору же выгоднее использование сложных процентов, так как в этом случае он получит большую сумму, чем при простых процентах (2207>1152).

Задание № 2.3 Определение реальной процентной ставки и покупательной способности денег с использованием простой процентной ставки, если уровень инфляции f% годовых.

 

Будущая стоимость в  условиях инфляции (FVинф) с использованием простой процентной ставки определяется как:

 

 

 

 

 

Реальная простая процентная ставка определяется, исходя из равенства следующих будущих стоимостей:

 

 

Покупательная способность денег определяется по следующей формуле:

А реальная процентная ставка, при  использовании простых процентов, по следующей формуле:

 

 

 

 Вывод:  Так как покупательная способность через 4 года будет равна 1006,8>800 можно говорить о том, что данная операция выгодна для кредитора, но не выгодна для заемщика.

Задание № 2.4 Определение реальной процентной ставки и покупательной способности денег с использованием сложной процентной ставки, если проценты начисляются m раз в год, а индекс инфляции за весь срок равен g.

 

Будущая стоимость в  условиях инфляции (FVинф) с использованием сложной процентной ставки находится  по формулам:

 

 

 

 

 

Из формул по аналогии с простыми процентами необходимо выразить покупательную способность денег и сложную реальную процентную ставку.

 

Кредитный договор любого банка должен содержать не только процентную ставку (годовую) за пользование кредитом, но и эффективную процентную ставку.

Согласно указанию Центрального Банка Российской Федерации (указание от 01.06.2007 № 78-Т), с 01 июля 2007 года все коммерческие банки обязаны указывать в кредитных договорах эффективную процентную ставку, рассчитанную по единой формуле. В её расчет включаются следующие платежи:

• по погашению основного долга;
• по уплате процентов;
• сборы (комиссии) за рассмотрение заявки по ссуде;
• комиссии за выдачу и сопровождение ссуды;
• комиссии за открытие, ведение ссудного и (или) текущего счетов;
• комиссии за расчетное и операционное обслуживание;
• платежи заемщика в пользу третьих лиц.

Эффективная процентная ставка отражает все затраты клиента, связанные с оформлением и выплатами по кредиту и включает дополнительные доходы банка. В течение срока кредита, средства, получаемые от заемщиков в виде ежемесячных платежей, могут быть выданы в виде других кредитов, что приносит банку дополнительный доход. Этот доход включается в расчет «эффективной ставки». Что касаемо заемщика, в кредитном договоре по-прежнему указана «процентная ставка» (годовая) за пользование кредитом, срок платежей и размер ежемесячного платежа. Эффективная же ставка никакого отношения к заемщику не имеет. Задача этого нововведения – контроль за наличием скрытых комиссий банков, являющихся незаконными. Теперь, с появлением в каждом кредитном договоре строки «Эффективная процентная ставка», ужесточается контроль Центрального Банка Российской Федерации за работой коммерческих банков, предоставляющих услуги кредитования. При этом на параметры кредита (ежемесячный платеж, удорожание, первоначальный взнос) эффективная ставка никоим образом не влияет. В этом можно убедиться, ознакомившись с графиком платежей и расчетами, приведенными в калькуляции.

Эффективная ставка обычно используется для сравнения кредитных  программ предлагаемых разными кредиторами (банками), и помогает заемщику лучше  сориентироваться в большом потоке кредитных предложений, выбрав наиболее выгодный вариант. В большинстве западных стран законом предопределено, что вне зависимости от того, какую процентную ставку объявляет кредитная организация в рекламных и иных материалах, в кредитном договоре банк обязан отображать эффективную процентную ставку, чтобы клиент знал, во сколько в действительности обходится ему кредит с учетом всех расходов. В России инициатива законодательного закрепления расчета эффективной процентной ставки прорабатывается на уровне Центрального Банка Российской Федерации и других ведомств и в ближайшем будущем, по всей видимости, будет притворена в жизнь. Необходимо отметить, что эффективные ставки могут отличаться в зависимости от способа их расчета и от того какие дополнительные затраты включаются в расчет.

 

За открытие счетов, предоставление кредитов, учет векселей и многие другие финансовые операции банки (кредитные учреждения) часто взимают комиссионные, которые повышают доходность операции. Тогда полученная сумма будет равна

PV - DPV,

 

где DP = PV · h – сумма удержанных комиссионных,

h – относительная  величина комиссионных в сумме  кредита.

 

Для определения изменения  доходности финансовой операции за счет удержания комиссионных используется эффективная процентная ставка. Эта ставка может быть как простой, так и сложной, как процентной, так и учетной.