Пенсионные накопительные фонды: состояние и развитие

Накопительные пенсионные фонды  сконцентрировали более одного миллиарда  долларов США, которому в нашей стране практически нет применения. Между тем цель-то реформы была ведь не только в механическом накоплении вкладов, но и в их разумном инвестировании, что на долгие годы гарантировало бы будущим пенсионерам дивиденды. Суть накопительной пенсионной системы – это инвестиции в реальное производство. Не в ценные бумаги Министерства Финансов Республики Казахстан и даже не в банковские депозиты, а именно в те материальные объекты, которые сами не только не потеряют стоимость, но и могут создать новую стоимость. Например, взяли сегодня отчисления от зарплаты вкладчиков пенсионных фондов и вложили их в строительство газопровода или нефтепромысел, которые и через 20 лет будут рентабельными. Пока же почти 67% накоплений вложены в государственные ценные бумаги. То есть вложены в государственный долг, и, по существу, само государство препятствует инвестиционной доходности накопительных пенсионных фондов, т.е. выполнению пенсионных обязательств. Такие накопления рано или поздно обрушатся.

Для того, чтобы восстановить пошатнувшуюся систему «сдержек и противовесов», в течение 2001 года принимается ряд мер по изменению нормативно-правовой базы, регулирующей деятельность институциональных инвесторов с целью создания более выгодных условий их функционирования. Теперь к продаже на КАSE в качестве почина с 03 февраля 2001 года допущены евроноты Международного банка реконструкции и развития. А накопительные пенсионные фонды могут с полным основанием считать себя глобальными инвесторами – ведь упомянутые организации ведут свои операции по всему миру. Казахстан отныне – экспортер не только сырья, но и капиталов, причем не теневых, а вполне легальных – пенсионных. Ежегодно будущим пенсионерам вполне по силам скупать иностранные ценные бумаги примерно на 250 млн долларов США. 

Следует отметить и то, что  с 10 июля 2001 года введено в действие постановление НКЦБ «О внесении изменений  и дополнений в постановление  НКЦБ «О нормативных актах по вопросам компаний по управлению пенсионными  активами» от 13 августа 1998 года № 11, которым изменены нормы, регулирующие инвестирование пенсионных активов. Нормативный  акт устанавливает следующее:

1)разрешить КУПА инвестировать  пенсионные активы негосударственных  накопительных пенсионных фондов  в ипотечные облигации, установив  минимальный лимит такого инвестирования  на уровне 5% при условии, что  эти облигации включены в официальный  список КASE вне зависимости от категорий листинга;

2)увеличить для КУПА максимальный лимит на приобретение негосударственных ценных бумаг организаций РК за счет пенсионных активов ННПФ с 40% до 45%;

3)увеличить для КУПА максимальный лимит на приобретение негосударственных ценных бумаг иностранных организаций за счет пенсионных активов ННПФ с 10% до 15%.¹

Но все же, несмотря на все принимаемые меры по решению  проблемы дефицита финансовых инструментов пенсионные фонды, накопившие уже более  одного миллиарда долларов, не имеют  ни высокодоходных объектов для вложения средств, ни адекватного разнообразия финансовых инструментов.

Приведем некоторые данные по сумме активов накопительных  пенсионных фондов. По состоянию на 01 ноября 2001 года совокупные чистые пенсионные активы НПФ по данным Департамента по регулированию рынка ценных бумаг  Национального Банка РК составили 168,135 млрд тенге, в том числе совокупный инвестиционный доход – 43,8 млрд тенге (26% в совокупных пенсионных активах).

Таблица 1.

По данным, приведенным  в таблице 1, можно увидеть, что  средне-взвешенная рыночная доходность и доходность по всем НПФ в течение 2001 года постоянно снижалась за редким исключением некоторых НПФ, которые имеют прирост доходности в 3 квартале по сравнению с предыдущим кварталом. Но в целом разрыв в доходности по пенсионным активам среди НПФ постепенно сокращается и выравнивается, т.к. инвестиционные портфели НПФ практически состоят из одинакового набора финансовых инструментов.

Таблица 2

Официальная информация о  накопительных пенсионных фондах на 1.09.01.

Обобщая вышесказанное, можно сделать  выводы, что характерной особенностью рынка пенсионных активов является ограниченность круга инструментов, в которые могут быть инвестированы  средства вкладчиков. В первую очередь  – это государственные ценные бумаги. На сегодняшний день это  наименее рискованный инструмент в  стране. Однако из-за такого «перекоса» у фондов отсутствует возможность  диверсификации рисков. В итоге судьба пенсионных вкладов полностью зависит  от «поведения» государственных  ценных бумаг. Очевидно, предпринимательская  деятельность фонда явилась бы выходом  из положения. Если учесть, что пенсионные взносы долгосрочные, то нет опасности, что накопительный пенсионный фонд не сможет выплатить свои финансовые обязательства перед вкладчиками. Поэтому необходимо разрешить фондам заниматься предпринимательской деятельностью  хотя бы до стабилизации экономики  страны.

Глава 3. Накопительная пенсионная система: состояние и развитие

3.1 Текущее состояние накопительной  пенсионной системы на 1 января    2012 года.

На 1 января 2012 года в республике функционировали 11 накопительных пенсионных фондов (далее - фонды). Лицензии на деятельность по привлечению пенсионных взносов  и осуществлению пенсионных выплат в течение 2011 года юридическим лицам  не выдавались.

 Лицензии на инвестиционное  управление пенсионными активами  фондов имеют 14 юридических лиц,  из них 12 фондов имеют лицензию  на самостоятельное управление  пенсионными активами.

 На отчетную дату 10 банков второго уровня осуществляли  кастодиальную деятельность. Вместе с тем, кастодиальное обслуживание фондов осуществляли 6 банков второго уровня: Дочерний банк АО «HSBC Банк Казахстан», АО «Банк ЦентрКредит», АО «Народный Сберегательный Банк Казахстана», АО «Евразийский банк», АО «АТФБанк», АО «Ситибанк Казахстан».

Вкладчики (получатели) фондов

 По состоянию на 1 января 2012 года количество счетов вкладчиков (получателей) по обязательным  пенсионным взносам составило  8 137 395 с общей суммой пенсионных  накоплений 2 645,6 млрд. тенге. За 2011 год  количество счетов вкладчиков, перечисляющих  обязательные пенсионные взносы, увеличилось на 147,6 (1,9%), а пенсионные  накопления увеличились на 24,3 млрд. тенге (0,9%).

 На 1 января 2012 года наибольшее  количество счетов вкладчиков (получателей)  по обязательным пенсионным взносам  сосредоточено в 3 фондах: «Народного  Банка Казахстана» - 27,8%, «ГНПФ» - 22,3% и «¥лар Yмiт» - 19,6% от общего количества вкладчиков всех фондов.

 Количество счетов  вкладчиков (получателей) по добровольным  пенсионным взносам составило  на 1 января 2012 года 38 318 с общей суммой  пенсионных накоплений 1,2 млрд. тенге.  За 2011год количество счетов вкладчиков (получателей), перечисляющих добровольные  пенсионные взносы, уменьшилось  на 1 216 единиц (3,1%).

 Количество счетов  вкладчиков по добровольным профессиональным  пенсионным взносам по состоянию  на 1 января 2012 года составило 4 102 с общей суммой пенсионных  накоплений 114,4 млн. тенге. 

Пенсионные накопления вкладчиков (получателей)

 Пенсионные накопления  вкладчиков (получателей), увеличившись  с начала 2011 года на 393,2 млрд. тенге  (17,4%), на 1 января 2012 года составили  2 651,4 млрд. тенге. 

 Общее поступление  пенсионных взносов, увеличилось  за год на 182,0 млрд. тенге (10,0%), составило на 1 января 2012 года 2 003,7 млрд. тенге. 

 Сумма «чистого» инвестиционного  дохода (за минусом комиссионных  вознаграждений) от инвестирования  пенсионных активов, зачисленная  на счета вкладчиков (получателей)  по состоянию на 1 января 2012 года  составила 555,1 млрд. тенге. За 2011 год  «чистый» инвестиционный доход  уменьшился на 16,3 млрд. тенге (2,9%).

 Сумма пени за несвоевременное перечисление обязательных пенсионных взносов, несвоевременное осуществление переводов пенсионных накоплении и ненадлежащее управление пенсионными активами, уменьшившись за 2011 год на 1,1 млрд. тенге (8,5%), на 1 января 2012 года составила 12,1 млрд. тенге.

 Пенсионные выплаты  и переводы в страховые организации  из фондов по состоянию на 1 января 2012 года составили 233,2 млрд. тенге или увеличились за 2011 год  на 46,3 млрд. тенге (24,8%).

 Переводы пенсионных  накоплении получателеи в страховые организации в соответствии с договором пенсионного аннуитета с начала 2011 года осуществлены 11 062 получателями на общую сумму 18,2 млрд. тенге. Общая сумма переводов пенсионных накоплении получателеи в страховые организации в соответствии с договором пенсионного аннуитета составила на 1 января 2012 года 32,8 млрд. тенге.

 Размещение информации  по накопительной пенсионной  системе на саИте уполномоченного органа, а также опубликование информации фондами в средствах массовои информации, позволяет вкладчикам (получателям) самостоятельно выбрать фонд и использовать, предоставленное пенсионным законодательством право перевода пенсионных накоплении из одного фонда в другои.

 По состоянию на 1 января 2012 года переводы пенсионных накоплений  из одного фонда в другои составили 1 405,6 млрд. тенге.