Пути рационального использования оборотных средств ОАО «Реемстма-Кыргызстан»

 

Фонды обращения состоят из готовой продукции, предназначенной для реализации денежных средств, находящихся в кассе, на счетах в банке и в пути (денежные переводы), средств в расчетах (стоимость отгруженной покупателям готовой продукции).

 

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию - оборотные фонды - обусловлено тем, что:

 

· процесс воспроизводства - это единство процессов производства и реализации продукции. Элементы оборотных фондов непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения, вновь возвращаются в производство и т.д.;

 

· элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, составляющего непрерывный процесс.

 

Движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и возобновления, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем, - оборотными.

 

Деление оборотных средств по степени ликвидности не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации на каждый определенный период деятельности.

 

Роль оборотного капитала в обеспечении финансовыми средствами предприятия.

 

Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и

 

соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

 

Сформулированная целевая установка имеет стратегический характер; не менее важным является поддержание оборотного капитала в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С этих позиций важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, т. е. возможность «обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства». Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса.

 

К наиболее существенным явлениям, потенциально несущим в себе риск неспособности к финансированию, относятся следующие:

 

· Высокий уровень кредиторской задолженности. Когда предприятие приобретает производственно-материальные запасы в кредит, образуется кредиторская задолженность с определенными сроками погашения. Возможно, что предприятие «купило» запасов в большем количестве, чем ему необходимо в ближайшем будущем или по завышенной цене, и, следовательно, при значительном размере кредита и с бездействующими чрезмерными запасами предприятие не будет иметь достаточного запаса денежных средств, чтобы оплатить счета, что, в свою очередь, ведет к невыполнению обязательств.

 

· Неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств. Несмотря на то, что долгосрочные источники, как правило, дороже, в некоторых случаях именно они могут обеспечить при меньшем росте ликвидности большую суммарную эффективность. Искусство сочетания различных источников средств является сравнительно новой проблемой для большинства российских менеджеров.

 

· Высокая доля долгосрочного заемного капитала. В стабильно функционирующей экономике этот источник средств является сравнительно дорогим. Относительно высокая доля его в общей сумме источников средств требует и больших расходов по его обслуживанию, т.е. ведет к уменьшению прибыли.

 

1.2 Источники формирования  и показатели оценки эффективности  использования оборотных средств

 

Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

 

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

 

В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

 

Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.) и др.

 

В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте, предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

 

В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. 'Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств заемные средства.

 

Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

 

Заемные оборотные средства -- часть оборотных средств предприятий, созданная за счет краткосрочного банковского кредита и привлеченных средств (кредиторской задолженности). Соотношение двух основных источников формирования средств -- собственных и заемных -- изменяется в зависимости от особенностей кругооборота оборотных средств в различных отраслях хозяйства. Среди заемных средств важное место принадлежит кредиторам банка. Краткосрочный кредит позволяет удовлетворять потребности предприятий и организаций в средствах при постоянных колебаниях их объема.

 

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

 

Что касается, эффективности использования оборотных средств они измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность прохождения оборотными средствами отдельных стадий производства и обращения.

 

Факторы, влияющие на эффективность использования оборотных средств

 

 

Выделяют следующие показатели оборачиваемости оборотных средств:

 

- коэффициент оборачиваемости;

 

- продолжительность одного  оборота;

 

- коэффициент загрузки  оборотных средств.

 

Коэффициент оборачиваемости средств (скорость оборота) характеризуется размером объёма выручки от реализации продукции (В) на 1 сом оборотных средств:

 

где ОБС - средняя стоимость оборотных средств за период, сом.

 

Продолжительность одного оборота (ТОБ) в днях, равна частному от деления числа дней за анализируемый период (30, 90, 360) на коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

 

Величина, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных средств, авансируемых на 1 сом. выручки от реализации продукции. Это соотношение характеризует степень загрузки средств в обороте и называется коэффициентом загрузки оборотных средств:

 

Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее они используются.

 

Обобщающим показателем эффективности использовании оборотного капитала является показатель рентабельности (РОБС):

 

Показатель рентабельности характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных средств, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотные средства обеспечивают оборот всех ресурсов на предприятии.

 

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства.

 

Повышение эффективности использования оборотных средств заключается в ускорении их оборачиваемости в результате организации управления оборотными средствами.

 

Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств зависят от вида оборотных средств.

 

Снижение производственных запасов достигается за счет экономного и рационального использования материальных ресурсов., снижение материалоемкости, сокращение потерь в результате совершенствования технологии, хранения и контроля, улучшения использования побочных продуктов и отходов (комбинирование производства).

 

Уменьшение объема незавершенного производства обеспечивается в результате сокращения и рационализации производственного цикла, сглаживания кривой нарастания затрат на производственные запасы на заготовительной стадии.

 

Уменьшение остатков готовой продукции достигается в результате прогрессивной маркетинговой политики (предоставление скидок, расширение рынков сбыта, рекламные компании).

 

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

 

Для количественной оценки эффективности использования оборотных средств рассчитывают величину высвобождения оборотных средств. Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшей величине оборотных средств по сравнению с плановой потребностью. Относительное высвобождение оборотных средств происходит тогда, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнением плана производства продукции. При этом темп роста производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

 

На эффективность использования оборотных средств оказывают влияние факторы, которые можно разделить на группы.

 

1. По широте влияния  и степени управляемости факторы, влияющие на эффективность использования  оборотных средств, делятся на  общеэкономические (изменение объема  продаж и структуры продаж) и  организационно-экономические (размер  предприятия, уровень специализации  или диверсификации производства).

 

2. По степени влияния  на величину оборотных средств  факторы делятся на факторы, повышающие  величину оборотных средств (объем  производства, продолжительность производственного  цикла, величина спроса) и факторы, снижающие величину оборотных  средств (улучшение платежной дисциплины, оптимизация запасов и их нормирование).

 

Глава 2 Анализ оборотных средств предприятия на примере ОАО «Реемстма-Кыргызстан»

 

 

2.1 Организационно-экономическая  характеристика ОАО «Реемстма-Кыргызстан»

 

 

ОАО «Реемтсма - Кыргызстан» является членом группы «Империал Тобакко Груп» - четвертой по величине табачной компании в мире, производящей богатый ассортимент сигарет, сигар, табака и оберточной бумаги. «Империал Тобакко Груп» владеет 33 фабриками, расположенными по всему миру, на которых работает около 15 000 сотрудников. Продукция компании продается более чем в 130 странах мира. Компания «Реемтсма» существует с 1910 года. «Реемтсма Сигареттенфабрикен Гмбх» появилась на рынке Кыргызстана в конце 1990-х годов, вложив 60 миллионов долларов США в новую фабрику, соответствующую последним достижениям. В мае 2002 года концерн «империал» приобрел германскую международную табачную компанию «Реемтсма Сигареттенфабрикен ГмбХ» и, с этого времени, ОАО «Реемтсма - Кыргызстан» является основным представителем концерна «Империал Тобакко Груп» в Центральной Азии. Ее главными экспортными рынками являются Монголия, Узбекистан, Таджикистан и Афганистан. Однако, несмотря на активное экспортирование, Кыргызстан остается приоритетным рынком в деятельности компании. Компания ОАО «Реемтсма - Кыргызстан» является активным участником социальной и культурной жизни Кыргызстана, поддерживая разные социальные группы общества. В компании функционируют 5 основных отделов: отдел генерального директора, отдел маркетинга и сбыта, отдел экспорта, производственный отдел, финансовый отдел, каждый из которых имеет свои структурные подразделения.

 

Открытое акционерное общество «Реемстма-Кыргызстан» в дальнейшем именуемое «общество», является юридическим лицом, действующим на основании устава. ОАО «Реемстма-Кыргызстан» является юридическим лицом и создано без ограничения срока деятельности, имеет в собственности имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

 

Общество осуществляет свою деятельность на коммерческой основе в целях получения прибыли.

 

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

 

· Производство и реализация табачных изделий;